为什么Bitcoin和Ethereum是加密货币自营交易公司的首选市场

去年年初，加密货币总市值反弹24.0%，达到3.5万亿美元。这清楚地提醒我们，加密货币依然是全球最受关注的金融领域之一。然而，对于一名刚入行的加密货币自营交易公司交易员而言，市场规模本身并不能回答那个最重要的首要问题：从哪里开始？

一个好的入门市场，配合Get Leveraged等平台的支持，能让你有所研究、比较和理解，而不会被噪音淹没。这正是Bitcoin和Ethereum位居这场对话前列的原因。它们覆盖面广、交易量大，并受到日益增多的受监管机构参考点的支持。

截至2025年第一季度末，Bitcoin占加密货币总市值的59.1%。Ethereum则扮演着不同的角色，其定位围绕智能合约、去中心化应用、DeFi、NFT及更广泛的区块链应用展开。

这种组合为你提供了一个实用的入门交易对：一个常被视为加密货币基准的市场，以及另一个与区块链网络上大量活动紧密相连的市场。

从地图最清晰的地方出发

每位交易员都渴望机会，但当市场逻辑清晰时，机会才更容易把握。对许多加密货币自营交易公司的交易员来说，Bitcoin是最清晰的首要参考点，因为更广泛的加密货币市场有很大一部分都以它为衡量标准。

Bitcoin在2025年第一季度末的市场主导地位达59.1%，这是自2021年第一季度以来从未见过的水平。这并不意味着Bitcoin简单到可以预测，而是说明BTC处于核心地位，使其更容易与市场其他部分进行比较。

当Bitcoin上涨、下跌或整合时，交易员往往会观察其余加密货币如何反应。这种关系为你提供了背景。你不只是盯着K线图；你在观察市场的主要参考资产如何与流动性、市场情绪、ETF资金流向、衍生品仓位及宏观关注点相互作用。

Ethereum为你提供了另一种视角。它并非试图成为Bitcoin的第二个版本。它的故事围绕网络实用性展开，包括智能合约、去中心化应用、DeFi和NFT。这为交易员提供了一条独立跟踪ETH的路径。

这非常有价值，因为自营交易奖励的是可重复的思维方式。你需要了解自己为何关注某个市场、是什么因素推动它波动，以及哪些信息来源能在你行动前帮助你验证观点。

对于较小的加密货币资产，其叙事往往难以与短暂的关注热潮区分开来。有时叙事单薄，有时价格行为活跃，但背后的逻辑却不清晰。BTC和ETH提供的已发表分析、历史图表数据和市场评论，比大多数其他加密货币交易对都要丰富。

这在你学习阶段非常有帮助。

目标不是让交易感觉轻松，而是让你的决策过程更易于复盘。如果你的第一个交易对是BTCUSD或ETHUSD，通常可以找到更多市场数据、更多机构评论以及更多教育材料，与自己的笔记进行对比。

这尤其有价值，因为Bitcoin和Ethereum如今比几年前更接近主流金融体系。2024年1月，美国证券交易委员会（SEC）批准了比特币现货交易所交易产品股份的上市与交易，将Bitcoin纳入了许多投资者更为熟悉的受监管市场框架中。2024年5月，SEC还批准了与以太坊现货ETF上市相关的交易所规则变更，使Ethereum在美国市场讨论中占据了更重要的位置。

这并不意味着可以放松警惕，而是为你提供了更多参考点。

在自营交易公司的交易中，参考点之所以有用，是因为你不只是在追求一次正确的判断，而是在规则框架内建立一套可重复执行的流程。

流动性是友善的过滤器

当你了解自己在交易什么之后，下一个问题就是该市场的交易顺畅程度。这正是流动性成为加密货币自营交易公司交易员最重要概念之一的原因。

流动性意味着市场上有足够的买家和卖家，使交易能以较少摩擦完成。在流动性更强的市场中，买卖价差往往更窄，显示的价格也能提供更可靠的参考。对于初学者来说，这很有帮助，因为你的图表、进场、出场和风险计划都依赖于价格以可读的方式运行。

2024年第一季度的Bitcoin流动性分析为这一概念提供了具体细节。在2024年第一季度，执行100万美元Bitcoin-USD交易的成本介于4.5个基点至7.5个基点之间，均值略高于5个基点。这为你提供了一种具体讨论流动性的方式，而不是将其视为模糊的交易术语。

同一分析发现，2024年第一季度Bitcoin-USDT的执行成本比Bitcoin-USD低约30%。这一细节对自营交易公司的交易员尤为重要，因为加密货币可以以不同方式报价。BTCUSD和BTCUSDT乍看相似，但执行条件可能有所不同。

即便是报价货币也值得关注。

Binance、OKX和Bybit上的全球Bitcoin永续合约市场，其平均和峰值执行成本比现货市场低约50%。这有助于解释为何大型加密货币交易对在自营交易风格的环境中被频繁讨论，因为衍生品、杠杆和基于规则的评估在这些环境中十分普遍。

流动性是市场买卖双方之间更清晰的对话。当参与者众多时，价格能更清楚地传递信息。当参与者较少时，价格可能会在缺乏预警和深度支撑的情况下大幅波动。

这并不意味着流动性强的市场不会快速波动。Bitcoin和Ethereum依然可能出现剧烈波动。但在起步阶段，选择机制更易于观察的市场会有所帮助。

这正是BTC和ETH为你提供更友善学习曲线的地方。你可以研究价格在主要市场交易时段的表现，了解资金费率或衍生品活动如何影响短期走势，以及重大新闻如何被更深层的市场所消化。你仍需付出努力，但信息更容易获取。

对于自营交易公司的交易员而言，这有助于养成更好的交易习惯。你很可能在回撤、仓位规模、每日亏损限额或一致性等规则框架下运作。流动性更强的交易对能让进出场计划更易制定，因为价差和订单流受薄弱参与度扭曲的可能性较小。

因此，第一个问题应该是：哪个市场给我最清晰的参考？

这个问题能让你保持专注，也能让你的交易计划立足于可观察的市场条件，而非你无法掌控的社交媒体动态。

大市场留下更多线索

流动性告诉你市场如何交易，基础设施则告诉你人们有多少种方式来进入、定价、对冲和研究该市场。

Bitcoin和Ethereum在这方面具有重大优势。与大多数加密货币资产相比，它们受到更深厚的机构产品、衍生品市场、基准指数和受监管准入渠道的支持，为交易员提供了更多线索。

2025年第一季度，CME集团加密货币期货和期权套件的平均日成交量达198,000份合约，名义价值相当于113亿美元。CME还报告称，2025年第一季度该套件的未平仓合约达251,000份，名义价值相当于218亿美元。

这些数字表明，BTC和ETH不仅仅是零售市场的话题，它们也被用于结构化市场，参与者通过期货和期权管理敞口、对冲风险和跟踪定价。

未平仓合约衡量尚未结算的未平仓合约数量。当未平仓合约较高时，可能表明存在持续的市场参与（而非单日的成交量爆发）。

这有助于理解市场背后的脉络。

CME的加密货币产品套件在2024年共交易了2,940万份合约，名义价值超过1.7万亿美元；Bitcoin在该报告中扮演了尤为重要的角色。2024年，Bitcoin期货平均日未平仓合约超过100亿美元（是2023年水平的四倍以上）。Ethereum也有其自身的机构参与足迹。2024年，Ether和Micro Ether期货共交易了近1,200万份合约。

对于新入行的自营交易公司交易员而言，此类数据不会给你神奇的入场信号，但能为你提供更好的研究环境。你可以将现货走势与期货活动进行比较，观察市场参与度是上升还是下降，并判断某次走势是否发生在具有实质深度的市场中。

这有助于你在承担风险前提出更好的问题。

如果两个加密货币市场能为你提供更多数据、更多参与度以及更多比较价格行为的方式，为何不先从那里开始，再进入流动性较薄的市场呢？

答案因人而异，但学习优势显而易见。BTC和ETH为你提供了更丰富的反馈循环。你可以将自己的交易与更广泛的市场数据进行对比，而不只是依赖单次进出场的结果。

这也是建立更扎实信心的地方。你不依赖单一观点，而是运用多种类型的证据：市值、交易量、执行成本、未平仓合约、受监管产品活动以及特定资产的叙事。

这比选择昨天涨幅最大的币种要稳健得多。

首选交易对核对清单

至此，BTC和ETH已确立了其作为自然入门市场的地位，但这并不意味着每位交易员都应以相同方式对待它们。你的第一个交易对应符合你的规则、学习风格，以及你能够充分理解并加以阐释的市场条件。

SEC于2024年1月批准比特币现货ETP上市，使Bitcoin通过受监管的全国性证券交易所变得更易获取，但SEC声明同时明确指出，该批准并不构成对Bitcoin本身的背书。这一区分对交易员而言是健康的提醒——准入与适合性是两个独立的概念。

同样的思路适用于加密货币自营交易公司账户。一家公司可能提供BTC、ETH和其他加密货币交易对，但你仍需自行判断哪个市场最适合你进行计划、执行和复盘。

在选择你的第一个加密货币自营交易对之前，请使用以下核对清单：

• 你能在不依赖炒作的情况下解释是什么推动该资产波动吗？
• 该交易对是否有足够的流动性，以便更干净地进出场？
• 你能找到关于价格、成交量、价差和未平仓合约的可靠数据吗？
• 该公司的规则是否适合该交易对的正常波动性？
• 你能在每次交易后进行复盘，并总结所学到的东西吗？

最后一点可能是最有价值的。第一个市场应该能教会你一些东西，即使交易没有奏效。BTC和ETH是强有力的候选对象，因为围绕它们通常有足够的信息，帮助你区分计划薄弱与正常市场波动之间的区别。

CoinGecko的2025年第二季度报告在此提供了一个有用的提醒。截至2025年第二季度末，Bitcoin主导地位升至加密货币总市值的62.1%，而Ethereum的主导地位则小幅升至8.8%。这说明在此期间，这两个市场在加密货币资本分配方式中依然居于核心地位。

ETH在2025年第二季度从1,805美元涨至2,488美元，季度内涨幅达36.4%，但仍低于其2025年初始价格3,337美元。这正是交易员所需关注的细节。Ethereum可以表现活跃且广受关注，但它仍有自己的周期、相对强弱特征和参与模式。

较小的币种可能带来戏剧性的波动，但戏剧性的波动并不等同于良好的学习环境。当你在自营交易公司架构下进行交易时，账户规则往往使纪律性比追逐最大涨幅的K线更为重要。

BTC和ETH的优势在于，它们为你提供了更多放慢决策节奏的方式。你可以审视更广泛的市场，查看期货数据，比较现货与衍生品活动，并在形成观点前阅读多个可信来源。

这不能保证更好的结果，但可以支持更好的流程。而当你刚刚涉足加密货币自营交易时，流程才是你应当专注的地方。

从最能教会你的市场开始

Bitcoin和Ethereum作为加密货币自营交易公司的首选市场是合理的，因为它们为你提供了更坚实的学习基础。与大多数较小的加密货币资产相比，它们拥有更大的规模、更高的知名度、更深厚的交易基础设施以及更易获取的研究资源。

CME的2024年及2025年第一季度加密货币报告显示，Bitcoin和Ether期货及期权领域存在显著的机构活动。你的第一个市场应有助于你更清晰地思考这些问题。BTC和ETH在这方面表现出色，因为它们为你提供了更多可供参考的信息、更多可供研究的市场结构，以及更多用于复盘决策的背景。

随着加密货币交易准入通过受监管产品、衍生品场所、基准指数和教育资源持续成熟，受益最多的交易员或许是那些从最清晰的基础出发的人。你不需要交易每一种币种才能成为更好的加密货币交易员，你需要的是一个能帮助你建立可重复思维方式的市场。

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