Palantir (PLTR) 股票在获得华尔街评级上调后仍下跌 2%

摘要

• Palantir股票周二下跌2%至131.94美元，2026年迄今累跌26%，较2025年11月创下的历史高位207.18美元下跌36%。
• Wolfe Research将PLTR评级从表现逊于大市上调至同业表现，但未设定目标价。
• Wolfe称Palantir为"最具实际应用能力的企业AI软件公司"，但表示该股仍是"软件行业中估值最高的股票"。
• 尽管投资者对OpenAI、Anthropic及Databricks的竞争感到忧虑，UBS仍维持买入评级及200美元目标价。
• 在FactSet追踪的32家华尔街机构中，PLTR平均评级为增持，共识目标价为189.87美元，意味着有44%的上涨空间。

Palantir Technologies（PLTR）周二获Wolfe Research上调评级，但股价仍下跌2%。

这在一定程度上反映了当前投资者情绪所处的状态。

Palantir Technologies Inc., PLTR

PLTR周二跌至131.94美元，延续颓势，2026年迄今已累计下跌26%。仅6月份便跌去16%，较2025年11月3日创下的收盘历史高位207.18美元低36%。

相比之下，标普500指数年初至今上涨10%，纳斯达克综合指数则上涨约14%。

Wolfe Research分析师Alex Zukin与Joshua Tilton恢复对PLTR的覆盖，给予同业表现评级，较此前的表现逊于大市评级有所上调，但未附带目标价。

他们的看法是典型的好坏参半。一方面，他们认为Palantir是行业领先的企业AI应用软件公司，增长速度位居行业前列；另一方面，他们表示该股目前的估值"仍是软件行业中最贵的"。

PLTR的预期市盈率约为77.4倍，而标普500指数的预期市盈率为21.07倍。

聚焦本体论平台

Wolfe团队将Palantir的Ontology平台视为核心差异化优势。这是一个专有数据库，将AI与人类决策相连接，以实现企业运营的自动化。Zukin指出，2026年Ontology的销售额与积压订单正在加速增长，他认为这是一个积极信号。

同日早些时候，UBS分析师Karl Keirstead亦发表意见，重申买入评级及200美元目标价。Keirstead在与Palantir管理层就竞争威胁进行深入会谈后，仍坚持其立场。

竞争问题

UBS会议上投资者最关注的问题，是OpenAI、Anthropic及Databricks等竞争对手——这些公司均在构建实地部署团队及数据上下文层——是否会侵蚀Palantir的本体论护城河。

Palantir对此予以反驳，认为其操作系统远不止于部署大型语言模型或摄取数据。公司表示，不预期大型语言模型提供商在进入数据层方面取得实质性突破。

Palantir的毛利率为84%，UBS将其视为定价能力与竞争地位的佐证。

据InvestingPro，近期已有21位分析师上调了盈利预测。

其他近期动态包括：Rosenblatt在AIPCon 10宣布客户新订单及Google Cloud合作关系后重申买入评级；Baird在与Palantir管理层举行投资者会议后，亦维持跑赢大市评级及200美元目标价。

英国政府宣布计划审查Palantir与国家医疗服务体系（NHS）的合同。

在FactSet追踪的32家机构中，PLTR平均评级为增持，共识目标价为189.87美元，较当前水平具有44%的潜在上涨空间。

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