沃伦参议员就不符合资格的加密货币信托牌照向OCC提出质询

马萨诸塞州参议员伊丽莎白·沃伦就银行特许状下加密货币相关托管服务的扩张，公开向一家主要联邦监管机构提出质疑。沃伦在致OCC主计长乔纳森·古尔德的信中表示，货币监理署已批准至少九张面向加密货币公司的全国信托特许状，这些特许状所涵盖的活动范围似乎超出了《国家银行法》法律规定的有限活动范围。这场争议凸显了加密货币托管与传统银行业之间的界限正如何在美国监管框架中被重新划定，并对消费者保护、银行安全稳健经营以及银行业与商业的分离产生潜在影响。

沃伦表示，她要求OCC披露自2025年12月以来颁发的全部特许状批准或有条件批准情况，涉及实体包括Coinbase、Crypto.com母公司、Ripple、Stripe、BitGo、Circle、Fidelity Digital Assets、Protego Holdings及Paxos，以及OCC官员与美国总统唐纳德·特朗普、其家人或白宫工作人员之间的往来通讯。她将这些申请方定性为实际上正在从事监管套利的加密银行——寻求获得全国信托特许状的好处，同时规避传统银行特许状所附带的各项保障措施。这位参议员警告称，此举可能削弱消费者保护、威胁银行体系稳定，并模糊银行业与商业之间的边界。

Cointelegraph就该信件及全国信托特许状在加密公司中的更广泛使用向OCC请求置评；该媒体报道称，OCC未立即回应置评请求。这一事件凸显了该议题的敏感性，因为监管机构正在权衡如何将传统银行法律应用于快速演变的加密货币托管领域。

另一方面，Kraken母公司Payward于5月8日向OCC提交了全国信托特许状申请。若获批准，Payward National Trust Company将主要为数字资产提供受托托管及相关服务。全国信托特许状允许开展托管及受托活动，而无需从事吸收存款或商业贷款业务，这可能使此类公司处于与提供标准存款服务的传统银行及有限责任公司不同的监管状态。

不断演变的托管监管框架不仅关乎少数寻求特许状的公司，也关系到与传统金融基础设施互动的更广泛加密货币生态系统。全国信托特许状旨在允许某些非存款性受托活动，同时许可类似信托和托管职能的服务。然而，批评者认为，在没有完整银行牌照的情况下向加密货币公司授予以受托为重点的权限，可能会降低传统银行监管所倚重的风险控制和监督的透明度。沃伦的信件质疑这些特许状是否符合《国家银行法》，以及OCC的做法是否为加密货币参与者提供了一条无需相应保障措施便可提供类银行服务的途径。

主要要点

• OCC因批准面向加密公司的全国信托特许状而面临国会审查，参议员伊丽莎白·沃伦要求公开自2025年12月以来所有已批准或有条件批准的申请完整名单。
• 沃伦点名具体实体——包括Coinbase、Crypto.com母公司、Ripple、Stripe、BitGo、Circle、Fidelity Digital Assets、Protego Holdings、Paxos——并提及与特朗普及白宫官员之间潜在的往来通讯，将这些行为定性为将加密货币托管扩展至传统银行保障措施之外的举动。
• 全国信托特许状允许在无须强制吸收存款或开展商业贷款的情况下提供受托托管及相关服务，由此引发有关加密货币托管服务商监管对等性及监督集中度的质疑。
• Kraken旗下Payward于5月8日申请全国信托特许状，标志着业界对以托管为重点的特许状的兴趣日益浓厚，此举或将影响交易所及其他加密公司与美国银行体系的互动方式。
• 上述进展发生于美国加密货币监管政策广泛辩论之际，包括围绕《CLARITY法案》的讨论，以及与欧盟MiCA等国际框架潜在协调或摩擦，立法者正考虑如何在保障消费者保护和金融稳定的同时促进创新。

全国信托特许状与监管边界

全国信托特许状旨在授权一种类银行的受托角色——允许获得特许状的实体提供托管及其他受托服务——而无需从事通常与传统银行相关的全面存款或商业贷款活动。在实践中，此类特许状的持有者可在某些活动上适用较宽松的监管制度，但仍须遵守特定受托标准、反洗钱（AML）及了解客户（KYC）要求，并接受定期监管检查。然而，批评者认为，若对加密公司的监管预期以及资本或流动性标准偏离传统银行所适用的标准，向加密公司扩展类信托权力将面临产生监管漏洞的风险。

沃伦信件所揭示的矛盾核心在于：OCC的批准范围是否恰当，以及被点名实体的实际活动是否真正符合可允许的银行相关受托服务的严格限定范围。通过要求提供批准记录和往来通讯的全部档案，沃伦表达了对潜在监管套利的忧虑——即企业可能将业务量身定制，以符合某类特许状类别，从而获得比传统银行特许状更有利的监管待遇或更少的约束。此次调查还引发了有关这些特许状能否充分应对消费者保护、审慎风险管理，以及在美国联邦银行框架下稳定币和其他加密资产处理等问题的质疑。

OCC在加密相关特许状上的立场是美国更广泛监管格局的组成部分，这一格局涵盖联邦与州级主管机关，以及如何最有效监管与银行基础设施互动的数字资产的政策辩论。持续推进中的立法提案和行政行动进一步使这一局面复杂化，这些提案和行动旨在厘清哪些活动符合银行或信托特许状的条件，以及应如何针对加密货币托管人调整AML/KYC制度。这些辩论的结果将影响加密公司如何构建其托管服务，以及它们是否寻求完整的存款特许状、专业信托特许状或其他监管指定。

政策背景与执法动态

当前这一事件处于多项热议政策问题的交汇点，涉及如何监管加密货币托管，以及现行银行法律是否足以应对数字资产独特的风险特征。沃伦参议员长期批评她所认为的可能使公共机构与私人加密利益纠缠、或为存在利益冲突嫌疑的政策创造激励机制的监管政策。与此同时，她积极倡导在加密货币市场结构框架中纳入相关条款，包括《CLARITY法案》的部分内容，以期为监管程序注入更高的透明度和保障措施。她的言论也反映了外界对政治关系潜在影响监管结果的更广泛担忧，这一问题她已就与前总统特朗普及加密货币行业相关的公司专门提出。

从监管监督角度来看，这一局面凸显了对寻求以银行或信托实体身份运营、却不持有典型存款牌照的加密货币托管服务商适用统一框架的挑战。监管机构正在权衡如何确保健全的AML/KYC管控、明确的受托责任以及对运营和网络风险的抵御能力，同时又不扼杀创新或将业务活动逼往离岸。这一讨论还与国际政策趋势相互交织，包括欧盟的MiCA框架——该框架旨在协调成员国间的加密货币监管，并为发行方、服务提供商及稳定币安排建立各自独立的制度。美国监管机构如何在MiCA式框架及跨境监管中定位加密货币托管人的特许状，将对全球银行关系及加密公司的代理银行准入产生深远影响。

随着各机构在监管审查日趋严格的环境下推进特许状申请，治理与执法层面也在持续演变。Kraken的申请表明，无论是现有企业还是新进入者，均将全国信托特许状视为在美国监管框架下正式化托管服务的路径。然而，监管机构需要阐明此类特许状如何与适用于数字资产受托活动的监管预期、风险管控及资本充足标准相契合。上述各因素的相互作用将在很大程度上影响整个加密货币托管生态系统未来的许可决策、资本规划及AML/KYC项目设计。

对行业、合规及监管策略的影响

对于加密货币平台而言，全国信托特许状的潜在开放可能改变风险管理、产品设计及客户引导的权衡逻辑。交易所和托管机构或将追求以托管为重点、强调受托服务的产品线，同时限制吸收存款活动的敞口。这可能影响稳定币及其他加密资产与传统支付轨道、银行合作伙伴及结算机制整合的方式。然而，正如沃伦的调查所示，目前迫切需要清晰、公开的披露信息，以明确每项特许状批准的范围、获授权的活动及相应的合规预期。

从合规角度来看，越来越多的加密公司在全国信托特许状下运营，引发了对各机构监管一致性、AML/KYC标准适用性以及资产托管受托风险监控的质疑。监管机构可能需要建立或强化监管基准，包括治理要求、托管业务压力测试、网络风险管控及事件报告规程。结果将影响银行与非银行金融机构在美国金融体系内的互动方式，包括代理银行关系的获取以及机构客户综合托管生态系统的参与。

对于政策制定者和行业观察人士而言，上述进展强调了建立一套连贯政策框架的重要性——该框架须能适应数字资产不断演变的使用场景，同时维护稳健的消费者保护和市场诚信。围绕全国信托特许状的讨论与许可标准、跨境监管协调，以及加密公司是否应承担与传统金融机构相同或等效监管负担等持续辩题相互交织。观察人士将密切关注OCC如何回应沃伦的要求、将出现哪些额外披露或保障措施，以及是否有特许状批准将附加条件或经过重组以降低对金融体系的潜在风险。

结语

面对加密货币托管活动的快速扩张，监管机构在促进创新与维持严格监督之间寻求平衡的任务依然微妙。当前这一事件说明，国会审查、机构政策与行业举措正围绕数字资产公司适当银行业务及受托权限这一核心问题趋于汇聚。后续进展——包括OCC对完整特许状记录请求的回应、Kraken特许状申请的命运，以及任何具有阐明意义的立法或监管行动——将塑造加密货币托管的监管格局及其与传统金融基础设施整合的走向。

本文最初以《参议员沃伦就不合资格的加密信托特许状质疑OCC》为题发布于Crypto Breaking News——您值得信赖的加密货币新闻、比特币新闻及区块链资讯来源。