Акции Vertiv (VRT) выросли на 90% в 2026 году — стоит ли их покупать на этих уровнях?

TLDR

• VRT вырос на 89,65% с начала года, торгуясь на уровне 333,05$ с рыночной капитализацией 121,99 млрд$
• Одна широко используемая оценка справедливой стоимости ставит VRT на уровне 408,64$, что подразумевает дисконт 18,5% к внутренней стоимости
• Vertiv повысила прогноз на 2026 год и приобрела ThermoKey и Strategic Thermal Labs
• Акция торгуется с коэффициентом P/E 82,1x, что более чем вдвое превышает среднее значение по электротехнической отрасли США в 39,7x
• Джим Крамер говорит, что не думает, что «всё кончено» для VRT, указывая на сильный поток ордеров от председателя Дэйва Коута

Vertiv Holdings (VRT) стала одним из лучших активов 2026 года, поднявшись почти на 90% с начала года до 333,05$. Вопрос теперь в том, есть ли ещё потенциал для роста.

Vertiv Holdings Co, VRT

Широко используемая оценка справедливой стоимости определяет VRT на уровне 408,64$, что означает, что текущая цена торгуется с дисконтом 18,5% к этой оценке. Бычий сценарий основывается на портфеле заказов Vertiv в размере 15 млрд$, совместной разработке с NVIDIA и продолжающемся переходе к жидкостному охлаждению в дата-центрах для ИИ.

Компания также повысила годовой прогноз на 2026 год и завершила два поглощения — ThermoKey и Strategic Thermal Labs — оба из которых укрепляют её позиции в области управления тепловым режимом для высокоплотных вычислительных сред.

Средний целевой ценовой ориентир аналитиков для Vertiv составляет около 380$, что примерно на 13,6% выше текущих уровней. Даже после значительного роста акция всё ещё торгуется ниже уровня, который считается справедливым на рынке.

Проблема оценки

Медвежий сценарий сложнее игнорировать на этих уровнях. VRT торгуется с коэффициентом P/E 82,1x. Это более чем вдвое превышает среднее значение по электротехнической отрасли США в 39,7x и значительно выше среднего показателя по аналогам в 40x.

Расчётный «справедливый» P/E составляет около 62,5x, что означает, что в акцию уже заложено много ожиданий по исполнению. Любой сбой в марже или росте выручки может быстро пересмотреть ожидания.

Также существует риск концентрации клиентов. Выручка Vertiv в значительной мере привязана к небольшому числу гиперскейл-клиентов. Если капитальные расходы на ИИ замедлятся или один из этих клиентов сократит затраты, влияние на Vertiv будет непропорционально большим.

Конкуренция в сфере жидкостного охлаждения также усиливается. По мере роста рынка входят всё новые игроки, что в дальнейшем может сжать цены и маржу.

Что сказал Джим Крамер

19 июня Джим Крамер высказался о VRT в своём шоу. Он признал, что акция недавно откатилась назад, объяснив часть продаж ротацией в активы, связанные со SpaceX.

Крамер также сослался на комментарии председателя Vertiv Дэйва Коута, который, по его словам, рассказал «очень позитивную историю о большом количестве ордеров» во время публичного выступления на предыдущей неделе.

VRT вырос на 4,87% 19 июня на момент комментариев Крамера.

Портфель заказов акции на 15 млрд$ и её роль поставщика инфраструктуры питания и охлаждения для дата-центров ИИ остаются основой бычьего сценария на вторую половину 2026 года.

Запись Vertiv (VRT) Stock Surges 90% in 2026 — Is It Still a Buy at These Levels? впервые появилась на CoinCentral.