Citigroup planeia tokenizar participações em empresas privadas à medida que cresce a procura por IPO da SpaceX e da Anthropic

TLDR

• O Citigroup planeia acesso a participações tokenizadas em empresas privadas para clientes abastados e institucionais.
• A plataforma estará inicialmente disponível para investidores estrangeiros.
• A plataforma do Citi utiliza infraestrutura blockchain da SIX.
• A primeira transação envolveu a empresa de ativos digitais Kaleido.
• O interesse em IPO da SpaceX, Anthropic e OpenAI está a impulsionar a procura no mercado privado.

O Citigroup está a preparar uma plataforma baseada em blockchain que permitirá a clientes abastados e institucionais comprar e negociar participações tokenizadas em empresas privadas, à medida que cresce a procura dos investidores por acesso a empresas de grande notoriedade antes de chegarem aos mercados públicos.

A oferta deverá estar inicialmente disponível para investidores estrangeiros e foi concebida para dar a clientes elegíveis exposição a participações de empresas privadas através de instrumentos tokenizados. O Citigroup estará, segundo fontes, em negociações com várias grandes empresas privadas sobre a participação na plataforma, embora nenhuma empresa específica tenha sido nomeada.

O lançamento surge quando Wall Street se foca nas esperadas listagens públicas de grandes empresas tecnológicas privadas, incluindo a SpaceX, a Anthropic e a OpenAI. A SpaceX deverá estrear-se no Nasdaq sob o ticker SPCX, enquanto a Anthropic e a OpenAI também têm captado atenção como possíveis grandes listagens de inteligência artificial.

O Citigroup constrói plataforma blockchain para mercados privados

A plataforma do Citigroup destina-se a permitir que investidores aprovados detenham participações tokenizadas em empresas privadas a par de títulos tradicionais. O banco afirma que o modelo poderá oferecer mais transparência do que os veículos de investimento de propósito especial frequentemente utilizados para aceder a empresas privadas antes de um IPO.

A plataforma utiliza infraestrutura blockchain da SIX e já concluiu a sua primeira transação de investimento envolvendo a empresa de ativos digitais Kaleido. O Citi espera que o produto possa tornar-se um padrão de mercado mais amplo e ser adotado por outras instituições financeiras ao longo do tempo.

A oferta reflete um esforço crescente dos principais bancos para converter ativos do mercado privado em formato digital. As participações tokenizadas podem representar exposição económica a interesses em empresas privadas, utilizando infraestrutura blockchain para registar propriedade, transferências e atividade de liquidação.

Para os investidores, a estrutura poderá proporcionar uma forma mais organizada de aceder a empresas privadas em fase avançada. Muitas empresas de rápido crescimento permanecem agora privadas por períodos mais longos, limitando o acesso a ganhos antecipados para os investidores do mercado público.

A iniciativa do Citigroup destina-se a instituições e clientes abastados, em vez de uma distribuição alargada a retalho. O acesso aos mercados privados permanece sujeito a regras de elegibilidade, limites jurisdicionais e participação dos emitentes.

As listagens da SpaceX e da Anthropic aumentam a procura dos investidores

A procura de exposição a empresas privadas aumentou à medida que algumas das maiores empresas tecnológicas do mundo se preparam ou consideram listagens públicas. A SpaceX captou grande interesse institucional antes da sua esperada estreia no Nasdaq e está a ambicionar um dos maiores IPO de que há registo.

A Anthropic também atraiu atenção após apresentar documentação confidencial de IPO, enquanto a OpenAI permanece sob escrutínio devido à dimensão do ChatGPT e à sua elevada avaliação privada. O interesse dos investidores nestas empresas aumentou a procura de ferramentas que proporcionem acesso pré-IPO.

O investimento tradicional no mercado privado requer frequentemente compromissos mínimos elevados, liquidez limitada e estruturas de investimento complexas. A plataforma tokenizada do Citigroup visa simplificar o acesso para clientes elegíveis, utilizando registos baseados em blockchain e infraestrutura de liquidação.

Outras empresas também entraram na exposição tokenizada a empresas privadas. A Republic anunciou anteriormente planos para tokens baseados em blockchain ligados a empresas como a SpaceX, a OpenAI e a Anthropic, com investimentos mínimos reduzidos. O Robinhood também ofereceu exposição tokenizada à OpenAI e à SpaceX para utilizadores europeus, embora a OpenAI tenha posteriormente declarado não ter autorizado nem endossado esses tokens.

A distinção entre estruturas aprovadas pelo emitente e produtos sintéticos não autorizados tornou-se uma questão central nos mercados privados tokenizados. A abordagem do Citigroup parece focada no acesso de grau institucional e em conversações com as próprias empresas privadas.

Os títulos tokenizados tornam-se o foco de Wall Street

O Citigroup tem-se preparado para o crescimento dos títulos tokenizados há vários anos. Em 2023, o banco estimou que os títulos tokenizados poderiam tornar-se um mercado avaliado em até 4 biliões de dólares até 2030.

O banco também lançou um projeto-piloto de Token Services em 2023, convertendo depósitos de clientes em tokens digitais numa blockchain privada para suportar transferências transfronteiriças mais rápidas. Mais recentemente, o Citigroup juntou-se a um grupo apoiado pelo JPMorgan que trabalha numa rede de depósitos tokenizados que poderá arrancar tão cedo quanto na primeira metade de 2027.

O Citigroup afirmou que a emissão de títulos tokenizados é uma oportunidade chave para as instituições financeiras estabelecidas. O banco espera que as empresas tradicionais continuem a ser importantes ao oferecer plataformas de emissão, custódia, serviços de consultoria e funções de broker-dealer nos mercados tokenizados.

Prevê-se que a transição ocorra através de um modelo híbrido, onde a infraestrutura financeira tradicional e os sistemas blockchain operam em conjunto. Esta configuração poderá criar exigências operacionais adicionais para bancos, gestores de ativos e corretores à medida que gerem tanto sistemas legados como sistemas digitais.

The post Citigroup Plans Tokenized Private Company Shares as SpaceX and Anthropic IPO Demand Builds appeared first on CoinCentral.