Akcje Nebius (NBIS) rosną o 3% przy silnym popycie na AI – czas kupować?

TLDR

• Akcje NBIS wzrosły o prawie 3% w poniedziałkowych notowaniach przedrynkowych, osiągając cenę 222,00 USD
• Akcje wzrosły o 124,1% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, pokonując 8,9% wzrost indeksu S&P 500
• Przychody w I kw. 2026 r. osiągnęły 399 mln USD, rosnąc o 684% rok do roku
• Nebius podniósł wytyczne dotyczące nakładów inwestycyjnych na 2026 r. do 20–25 mld USD, aby sfinansować przyszłe moce przerobowe
• Wall Street utrzymuje konsensus rekomendacji Kupuj; średni docelowy kurs wynosi 213,89 USD

Akcje Nebius Group (NBIS) wzrosły o prawie 3% w poniedziałkowych notowaniach przedrynkowych, osiągając 222,00 USD, ponieważ inwestorzy ponownie skierowali kapitał w spółki infrastruktury AI o wysokim tempie wzrostu. Kontrakty futures na Nasdaq wzrosły o 1,22%, a futures na S&P 500 zyskały 0,42%, stanowiąc sprzyjające warunki dla tego ruchu.

Nebius Group N.V., NBIS

Akcje wzrosły obecnie o 124,1% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, znacznie przewyższając 8,9% wzrost indeksu S&P 500 i 13,2% wzrost sektora Zacks Computer & Technology. Microsoft spadł o 18,9%, a CoreWeave zyskał zaledwie 5,9% w tym samym okresie.

Dzisiejszy ruch następuje po korekcie od 52-tygodniowego maksimum NBIS na poziomie 299,86 USD, osiągniętego w czerwcu. Akcje znajdują się obecnie o 11,1% poniżej 20-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 249,11 USD, co sugeruje, że poniedziałkowe działanie jest próbą odbicia, a nie przełamaniem.

Technicznie rzecz biorąc, NBIS jest notowany powyżej 50-dniowej SMA na poziomie 215,09 USD i znacznie powyżej 200-dniowej SMA na poziomie 132,94 USD. Opór znajduje się w pobliżu 233,50 USD, a wsparcie w okolicach 200,50 USD. MACD pozostaje poniżej swojej linii sygnałowej, co jest sygnałem ostrzegawczym dla traderów momentum.

Silny I kwartał tworzy podstawy

I kwartał 2026 r. był wyjątkowym kwartałem. Przychody grupy wzrosły o 684% rok do roku do 399 mln USD. Podstawowy biznes Nebius AI urósł o 841% i osiągnął zannualizowany wskaźnik run-rate na poziomie 1,9 mld USD.

Skorygowana marża EBITDA dla grupy wyniosła 32%, podczas gdy segment Nebius AI odnotował marżę na poziomie 45%. Bilans został wzmocniony dzięki emisji obligacji zamiennych o wartości 4,3 mld USD i inwestycji kapitałowej w wysokości 2 mld USD od NVIDIA.

Gotówka i jej ekwiwalenty wynoszą obecnie 9,3 mld USD. Zarząd potwierdził wytyczne na 2026 r. dotyczące przychodów grupy w wysokości 3–3,4 mld USD oraz zannualizowanych przychodów run-rate w wysokości 7–9 mld USD, przy skorygowanej marży EBITDA na poziomie około 40%.

Kontraktowane moce energetyczne wzrosły z 2 GW do ponad 3,5 GW w I kwartale, z celem 4 GW na koniec roku. Nowa lokalizacja w Pensylwanii doda kolejne 1,2 GW po pełnym uruchomieniu.

Wzrost nakładów inwestycyjnych, spodziewany spadek marż

Nebius podniósł wytyczne dotyczące nakładów inwestycyjnych na 2026 r. do 20–25 mld USD, z poprzednich 16–20 mld USD. Zarząd poinformował, że wyższe wydatki wspierają moce przerobowe na 2027 r., które są już poparte zobowiązaniami klientów.

Oczekuje się, że marże spadną w II kwartale, ponieważ inwestycje w moce przerobowe zostaną rozpoznane przed wpłynięciem przychodów. Prognozuje się, że w III kwartale powrócą do poziomów z I kwartału, a w IV kwartale ulegną dalszej poprawie.

Generacja z portfela zamówień wzrosła 3,5 razy kwartał do kwartału w I kwartale. Popyt nadal przewyższa dostępne moce przerobowe, a klienci coraz częściej dokonują przedpłat, aby zabezpieczyć przyszły dostęp do GPU.

Pod względem wyceny NBIS jest notowany ze wskaźnikiem cena/wartość księgowa na poziomie 7,53x w porównaniu do średniej branżowej wynoszącej 3,91x. Wyniki finansowe są oczekiwane 6 sierpnia, przy czym Wall Street prognozuje stratę w wysokości 73 centów na akcję i przychody w wysokości 576,67 mln USD.

Bank of America utrzymuje rekomendację Kupuj z docelową ceną 280 USD. BNP Paribas rozpoczął pokrycie z rekomendacją Neutralna i ceną docelową 255 USD. DA Davidson utrzymał Neutralna z ceną 250 USD. Średnia konsensusu wynosi 213,89 USD, poniżej aktualnej ceny.

Zacks obecnie przyznaje NBIS rekomendację Trzymaj (Rank #3).

Artykuł "Akcje Nebius (NBIS) rosną o 3%, podczas gdy popyt na AI pozostaje silny – czas kupować?" pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.