Na amerykańskim rynku energii wkrótce nastąpi wielka zmiana.

W 1950 roku ropa naftowa zakończyła dominację węgla jako głównego paliwa w Stanach Zjednoczonych. Był to ostatni raz, kiedy czołowa pozycja w amerykańskiej energetyce zmieniła właściciela. 75 lat później znów ma się zmienić.

Dane energetyczne już opowiadają tę historię. W 2025 roku ropa naftowa stanowiła 37% zużycia energii w USA, podczas gdy gaz ziemny osiągnął 36%, według danych EIA cytowanych przez Bloomberg. Zaledwie jeden punkt procentowy dzieli obecne główne paliwo kraju od tego, które rośnie wystarczająco szybko, by je wyprzedzić.

Dlaczego gaz ziemny dogania ropę naftową jako główne paliwo Ameryki

EIA prognozuje, że popyt na ropę naftową wzrośnie o około 0,6% w latach 2025-2027. W tym samym okresie oczekuje się, że popyt na gaz ziemny wzrośnie o 3,4%. Przy takim tempie luka szybko się zamyka.

Toby Rice, prezes EQT Corp., największego amerykańskiego producenta gazu ziemnego, powiedział Bloombergowi, że spodziewa się tego przełomu przed końcem dekady.

"Mówię, że prawdopodobnie przekroczymy ten próg w ciągu najbliższych kilku lat, a do 2030 roku będziemy mieli dużą przewagę nad ropą naftową" – powiedział Rice.

Więcej o ropie i gazie:

• Dyrektor finansowy Chevron ujawnia, dlaczego ceny gazu utknęły w miejscu
• JPMorgan resetuje docelową cenę ropy na resztę 2026 roku
• Goldman Sachs widzi nadchodzącą nadwyżkę ropy, ale nie oczekuj dużej ulgi na stacjach benzynowych

Kilka czynników wyjaśnia tę zmianę. Amerykańska sieć elektroenergetyczna już teraz generuje ponad 40% swojej energii elektrycznej poprzez spalanie gazu ziemnego. W latach 2011-2020 ponad 100 elektrowni węglowych zostało przekształconych lub zastąpionych przez generatory gazowe.

Rewolucja łupkowa z lat 2000. uwolniła ogromne rezerwy dzięki frakingowi i wiertnictwu poziomemu, czyniąc gaz wystarczająco tanim i obfitym, by wyprzeć węgiel jako główne paliwo w elektrowniach. W latach 2015-2025 udział energii wiatrowej i słonecznej w miksie energetycznym potroił się, podczas gdy gaz ziemny wzrósł o 23%. Wiatr i słońce również rosną, ale gaz zwiększył się bardziej w ujęciu wartości bezwzględnych.

Jak centra danych i sieć elektroenergetyczna napędzają popyt na gaz ziemny

Centra danych AI, ekspansja produkcji i zelektryfikowane systemy przemysłowe pobierają z sieci więcej energii, niż planowała większość dostawców, a elektrownie gazowe przejmują znaczną część tego obciążenia.

Goldman Sachs oczekuje, że popyt na energię w amerykańskich centrach danych podwoi się do 66 gigawatów do 2027 roku. Generacja gazowa jest najbardziej praktyczną opcją dopasowania się do tego wzrostu popytu w harmonogramie, z którym pracują dostawcy energii.

Elektrownie gazowe mogą reagować w ciągu kilku minut, gdy popyt gwałtownie rośnie lub spada produkcja z OZE. Dostawcy energii płacą za tę zdolność, a żadna obecna alternatywa nie robi tego tak tanio ani niezawodnie, zauważa EIA.

Mark Brownstein, starszy wiceprezes Environmental Defense Fund, powiedział, że kierunku zmian trudno teraz kwestionować.

"Fakty nie kłamią: Stany Zjednoczone są w trakcie transformacji energetycznej, odchodząc od węgla i ropy naftowej na rzecz energii elektrycznej produkowanej z gazu ziemnego i OZE" – powiedział Brownstein.

Popyt na benzynę się wyrównał. Pojazdy elektryczne odbierają ropie naftowej kilometry, a bardziej wydajne konwencjonalne silniki wywierają presję z drugiej strony. Ropa nadal napędza lotnictwo, żeglugę, produkcję tworzyw sztucznych i chemikaliów, ale rynki te nie rosną wystarczająco szybko, by zmienić tę trajektorię.

Ira Joseph, starszy badacz w Center on Global Energy Policy na Uniwersytecie Columbia, ujął to prosto.

"Gaz dominuje w energetyce, ponieważ jest tak tani. W tym kraju jest po prostu mnóstwo gazu ziemnego" – powiedział Joseph.

Felix&solGetty Images

Boom eksportowy LNG dający gazowi ziemnemu globalny rynek

USA są już największym na świecie eksporterem skroplonego gazu ziemnego, a ta pozycja się umacnia. Według EIA eksport LNG wzrósł z 0,5 miliarda stóp sześciennych dziennie w 2016 roku do 15 miliardów stóp sześciennych dziennie w 2025 roku.

Zdolności eksportowe są na dobrej drodze do niemal podwojenia się do 2031 roku. Shell szacuje, że gaz wsadowy do eksportu LNG może stanowić 23% całkowitej produkcji gazu w USA do 2035 roku.

Dla producentów zróżnicowana baza popytu zapewnia bufor, którego same rynki krajowe nie mogą zaoferować. Kraje w Europie i Azji, które odeszły od rosyjskiego gazu rurociągowego, stale kupują amerykański LNG, a ta baza nabywców nigdzie się nie wybiera.

Rice ujął tę transformację w szerszych kategoriach historycznych.

"Przeszliśmy od ery drewna i koni do ery węgla, do ery ropy naftowej, a teraz jesteśmy w erze elektryfikacji. A era elektryfikacji będzie w dużej mierze napędzana przez gaz ziemny" – powiedział.

Co zmiana na rzecz gazu ziemnego i ropy oznacza dla inwestorów energetycznych

Operatorzy rurociągów, eksporterzy LNG, elektrownie gazowe i duzi producenci tacy jak EQT mogą zyskać, jeśli trajektoria popytu się utrzyma.

Najlepiej pozycjonowane są te firmy, które mają już infrastrukturę do transportu gazu z regionów wydobycia do portów lub ośrodków miejskich. Departament Energii prognozuje, że moce eksportowe LNG podwoją się do początku lat 30. w porównaniu z obecnymi poziomami.

Decyzja administracji prezydenta Donalda Trumpa o zniesieniu wczesnym 2025 roku wstrzymania wydawania nowych pozwoleń na eksport LNG z ery Bidena otworzyła drogę dla fali nowych zatwierdzeń terminali wzdłuż wybrzeża Zatoki Meksykańskiej. Kilka projektów, które utknęły w regulacyjnym zawieszeniu, przeszło do fazy budowy, powiększając potok mocy, który EIA i niezależni analitycy prognozują obecnie na koniec dekady.

Gaz ziemny spala się czściej niż węgiel, co ułatwia jego obronę w rozmowach regulacyjnych. W obecnym środowisku politycznym jest traktowany bardziej jako most niż cel. Producenci gazu i właściciele infrastruktury mają więcej swobody niż operatorzy mocno oparci na ropie, którzy borykają się z adopcją pojazdów elektrycznych i presją na efektywność na swoich głównych rynkach.

Rynki surowców są cykliczne, a skok cen gazu lub spowolnienie budowy centrów danych może zmienić krótkoterminowy obraz. Jednak strukturalne siły stojące za wzrostem gazu – tania podaż, zależność od sieci, wzrost eksportu LNG i popyt na energię elektryczną ze strony AI – nie pojawiły się z dnia na dzień.

Ostatnim razem, gdy główne źródło energii w Ameryce uległo zmianie, pozostało zmienione przez 75 lat.

Powiązane: Warren Buffett ma wiadomość o cenach energii dla wszystkich Amerykanów