Charter Communications（CHTR）株、SpaceXモバイルパートナーシップ交渉浮上で下落

TLDR

• Charter Communicationsは、SpaceXとの消費者向けモバイル電話パートナーシップに関する経営幹部レベルの協議が報じられた後、株価が下落した
• SpaceXは、Spectrum Mobileが現在運営している方式と同様に、Charterの地上ベースのインターネットインフラを通じて電話トラフィックをルーティングする可能性がある
• CharterはQ1のEPSを$9.17と報告し、コンセンサス予想の$10.01を下回ったが、売上高は136億ドルで予想をわずかに上回った
• アナリストはCHTRに対してコンセンサス「Reduce」レーティングを維持しており、平均目標株価は$278.50
• 機関投資家の保有比率は81.76%で、Dodge & CoxとVanguardが最近ポジションを追加した

Charter Communications（CHTR）の株価は月曜日に下落した。同社がSpaceXとの消費者向けモバイル電話パートナーシップの可能性について経営幹部レベルの協議を行っているとの報道が浮上したためだ。株価は$133.64で始値を付け、52週高値の$422.29から大幅に下落しており、年初来の損失は約36%となっている。

Charter Communications, Inc., CHTR

Bloombergが報じたこの協議は、CharterがSpaceXの電話トラフィックの一部を既存の地上ベースのインターネットインフラを通じて処理する可能性を中心に展開している。これは、CharterがT-MobileおよびVerizonとのインフラ契約を通じてSpectrum Mobileサービスを現在運営している方式を踏襲するものだ。

両社とも協議を確認していない。Charterはコメントを控え、SpaceXはコメントの求めに応じなかった。

SpaceXは最近、消費者に直接モバイルサービスを提供する計画を投資家に伝えた。そのためには、衛星保有資産を超える相当規模のモバイルスペクトルと地上インフラが必要だ。同社は最近、FCC AWS-3帯域オークションでスペクトル権を獲得し、以前にはEchoStarからモバイルスペクトルを取得している。

SpaceX社長のGwynne Shotwellは、Starlink Mobileが最終的にStarlink家庭用ブロードバンドのユーザー数を上回る可能性があると述べている。

Charterにとって、インターネット加入者が減少し売上高が低下している時期に、この契約は新たな収益源を開く可能性がある。Q1の売上高は前年比1.0%減の136億ドルとなった。

Q1決算の未達が市場心理を圧迫

CharterのQ1 EPSは$9.17となり、アナリストのコンセンサスの$10.01を$0.84下回った。この未達は、長期的な下降トレンドにある株価への既存の圧力を強めた。

同社の負債資本比率は4.56、流動比率はわずか0.40と、財務的な柔軟性は限られている。50日移動平均は$155.75で現在の株価を大きく上回り、200日移動平均は$194.41となっている。

弱い株価推移にもかかわらず、インサイダーは買いを入れている。取締役のMauricio Ramosは5月に$140.93で9,929株を取得し、保有ポジションを105%増加させた。取締役のBalan Nairは4月下旬に$175.46で1,000株を追加した。過去90日間のインサイダー購入総額は約317万ドルに達する。

機関投資家の買いは依然として活発

機関投資家側では、Louisiana State Employees Retirement SystemがQ1に約274万ドル相当の新規ポジションを開設した。Dodge & CoxはQ4に保有比率を23.7%引き上げ、VanguardはポジションをQ4に9.5%増加させた。Capital Research Global InvestorsはQ4に同期間の保有を304.9%増やした。

全体として、CHTRの81.76%が機関投資家およびヘッジファンドによって保有されている。

アナリストの見方は依然として慎重だ。ドイツ銀行は目標株価を$215に引き下げ、「hold」レーティングを維持した。カナダロイヤル銀行は目標を$220に引き下げ、同様に「sector perform」と評価した。20人のアナリストによるコンセンサスは「Reduce」で、平均目標株価は$278.50となっている。

CHTRの現在の時価総額は185.1億ドルで、PERは3.61、PEGレシオは0.23となっている。

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