日本、証券会社が自社内トラストを構築する中、個人投資家向け暗号資産投資への扉を開く

日本では、大手証券会社が暗号資産投資信託や上場取引型商品の提供に向けて動き出す中、一般の人々が暗号資産に投資しやすくなるよう準備が進められています。 

SBI証券と楽天証券はすでに自社の暗号資産投資商品を開発中であり、その他の大手金融会社は政府が新たな規制を確定させるのを待っています。 

この動きにより、日本の個人投資家がビットコインやイーサリアムといったデジタル資産にアクセスする方法が変わる可能性があり、暗号資産取引所ではなく通常の証券口座を通じて投資できるようになります。

なぜ日本の証券会社は暗号資産信託に急いで参入しているのか？

日経が実施した最近の調査によると、法的枠組みが承認され次第、11社の大手証券会社が暗号資産投資信託の導入を検討しています。 

それらの企業には、野村証券、大和証券、SMBC日興証券、みずほ証券、マネックスが含まれます。 

金融庁は、暗号資産を正式な規制投資システムに組み込むかどうかについて、予備的な検討をしばらく前から行っており、その実施計画は今や実現に近づいています。 

同庁は、投資信託および上場投資信託（ETF）を規定するルールへの追加変更を策定中です。当局は、暗号資産を投資および投資ファンドとして認定できる資産として位置づけるため、2028年までに投資信託法に基づく施行令を改正する予定です。 

この変更が重要な理由は、日本では従来、暗号資産を購入するには投資家が暗号資産口座を登録し、デジタルウォレットを管理する必要があったからです。多くの人々、特に高齢者やテクノロジーに不慣れな投資家にとって、このプロセス全体は困難でリスクを伴うものでした。 

暗号資産投資信託を利用すれば、株式や債券ファンドを購入するのと同様に、証券口座を通じて暗号資産へのエクスポージャーを得ることができます。 

アナリストは、こうした販売が日本の暗号資産セクターにおける個人市場を拡大することを期待しています。 

製品開発の重要な担い手となるのが、SBIグループの一部門であるSBIグローバルアセットマネジメントです。同グループの計画には、ビットコインやイーサリアムなど流動性の高い暗号資産に連動したETFや投資信託の発行が含まれています。 

一方、楽天証券は楽天インベストメントマネジメントを通じて、楽天グループのエコシステムを活用した商品を開発しています。 

同社は、スマートフォンアプリに暗号資産投資信託を組み込み、すでにスマートフォンで従来の投資を管理している個人ユーザーにリーチすることを目指しています。

規制当局はどのような変更を計画しているのか？

日本政府も、暗号資産への投資家をさらに呼び込むため、より広範な法的変更を準備しています。 

4月10日、政府は暗号資産を金融商品として正式に規制する法案を承認しました。現在の国会会期中に可決されれば、新たなルールは2027年度から適用される予定です。 

提案された変更の重要な部分は課税に関するものです。現在、日本における暗号資産取引による利益は、所得に基づいて最大55%の税率が課せられます。提案された改革の下では、暗号資産投資による利益と損失は、株式や債券と同様に一律20%の税率で課税される可能性があります。 

業界の観測筋は、これにより従来の投資家が暗号資産市場に参入する際の主な障壁の一つが取り除かれると述べています。 

日本は長らく世界で最も規制が厳しい暗号資産市場の一つとして知られてきましたが、高い税率がトレーダーを遠方の国々のプラットフォームへと追いやってきました。 

改正法はまた、投資家保護措置を強化するものです。長年にわたる高プロファイルな取引所ハッキングを受け、資産管理やセキュリティ保護に関するルールを厳格化する計画もあります。 

暗号資産を取り扱う信託銀行や金融機関は、より厳しい監視下に置かれ、より厳格な業務要件に直面することになります。 

すでに金融界は準備を進めています。SMBCグループは暗号資産投資商品を研究するためにグループ横断のタスクフォースを設置しました。みずほフィナンシャルグループ傘下のアセットマネジメントOneも市場調査を開始しています。

日本はグローバルな暗号資産市場とどのように比較されるか？

日本の規制された暗号資産投資商品への取り組みは、他の主要市場における同様の動きに続くものです。

4月末時点でのグローバルな暗号資産市場の時価総額は約2兆5500億ドルに達しており、市場のボラティリティにもかかわらず、デジタル資産が依然としてグローバル金融の重要な部分を占めていることを示しています。

米国では、SEC（米国証券取引委員会）の承認を受けて、2024年にスポットビットコインETFの取引が開始されました。これらの商品は数十億ドルの資金流入を集め、暗号資産投資の機関投資家による幅広い採用を後押ししました。

同様の暗号資産ETFは、カナダ、香港、オーストラリアなどの国々ですでに利用可能です。

最先端の暗号資産の情報を持つ人々がすでに私たちのニュースレターを読んでいます。あなたも参加しませんか？