未実現損益（P&L）

暗号資産における未実現損益とは？

未実現損益（unrealized P&L）とは、未決済の暗号資産ポジションにおける推定利益または損失です。

現在の参照価格でポジションを決済した場合に、どれだけの利益または損失となるかを示します。

「未実現」とは、資産が売却、交換、決済、またはクローズされていないため、結果がまだ確定していないことを意味します。

暗号資産取引では、未実現損益は現物保有、マージンポジション、無期限先物、期日付き先物、オプション戦略、流動性ポジション、ポートフォリオダッシュボードなどで表示される場合があります。

単純な現物取引では、未実現損益は暗号資産の現在の市場価値と購入時の原価との差額です。

レバレッジを利用したデリバティブポジションでは、未実現損益はポジションサイズ、エントリー価格、方向、およびプラットフォームが使用する参照価格に基づく変動利益または損失です。

未実現損益は、未決済ポジションが現在利益を出しているか、損失を出しているか、強制決済に近いか、または計画したリスク範囲内にあるかをトレーダーが把握するのに役立つため重要です。

これは利用可能残高、実現損益、出金可能資金、または最終的なアカウントエクイティと同じではありません。

ポジションに大きな未実現利益が表示されていても、トレーダーが決済する前に相場が反転すれば、後で価値を失う可能性があります。

同様に、未実現損失が表示されているポジションでも、相場がトレーダーに有利な方向へ戻れば回復する可能性があります。

暗号資産取引で未実現損益が重要な理由

デジタル資産の価格は急速に変動し、未決済ポジションの価値は毎秒変化し得るため、暗号資産において未実現損益は重要です。

暗号資産市場は継続的に取引されるため、週末、祝日、夜間であっても未実現損益は変動する可能性があります。

現物投資家にとって、未実現損益は保有資産が平均購入コストを上回っているか下回っているかを測るのに役立ちます。

アクティブトレーダーにとって、未実現損益は損切り位置、利益確定計画、ポジションサイズ、リスク管理の判断に役立ちます。

先物トレーダーにとって、未実現損益は証拠金残高、維持証拠金、強制決済価格、新規ポジションを建てる能力に影響する可能性があります。

ポートフォリオマネージャーにとって、未実現損益は現在の市場エクスポージャーと、すでに確定した損益を区別するのに役立ちます。

税務・会計上の認識においては、未実現損益は市場変動と、完了した課税対象または報告対象の取引を区別するのに役立ちます。ただし、正確な扱いはユーザーの国、事業体の種類、地域のルールによって異なります。

IRSのデジタル資産ガイダンスでは、米国の税務上、デジタル資産は財産として扱われ、納税者はデジタル資産に関する取引を報告する必要がある場合があるとされています。

このため、取得原価、取引履歴、処分イベントを追跡するユーザーにとって、未実現損益と実現損益の違いは特に重要です。

未実現損益の仕組み

未実現損益はエントリー価格から始まります。

エントリー価格とは、トレーダーがポジションを建てた、または積み上げた際の平均価格です。

現物ポジションの場合、エントリー価格は暗号資産の平均購入価格となる場合があります。

先物ポジションの場合、エントリー価格は通常、保有する先物契約ポジションの平均約定価格です。

その後、ポジションは現在の参照価格と比較されます。

参照価格は、商品によって最終取引価格、インデックス価格、公正価格、または別の価格算定方法となる場合があります。

参照価格がポジションに有利な方向へ動くと、未実現損益は増加します。

参照価格がポジションに不利な方向へ動くと、未実現損益は減少します。

トレーダーがポジションを決済し、資産を売却し、契約を決済し、またはその他の処分・クローズ行為を完了するまで、結果は未実現のままです。

ポジションの決済後、利益または損失は実現損益になります。

未実現損益の基本計算式

ロングの現物またはロング先物ポジションでは、未実現損益の基本計算式は、現在価格からエントリー価格を引き、それに数量を掛けるものです。

ロングの未実現損益 = （現在価格 - エントリー価格）× 数量

ショート先物ポジションでは、未実現損益の基本計算式は、エントリー価格から現在価格を引き、それにポジション数量を掛けるものです。

ショートの未実現損益 = （エントリー価格 - 現在価格）× 数量

割合で確認する場合、未実現損益は初期ポジション価値と比較できます。

未実現損益% = 未実現損益 ÷ 初期ポジション価値 × 100

実際のプラットフォーム計算では、契約サイズ、乗数、マージンモード、決済通貨、資金調達料、取引手数料、借入コスト、公正価格ルールなども考慮される場合があるため、これらの式は簡略化されています。

トレーダーは、利用する特定の暗号資産商品の計算方法を常に確認してください。

現物ポジションにおける未実現損益の例

トレーダーがエントリー価格$3,000で1 ETHを購入したとします。

その後ETHが$3,300で取引された場合、未決済ポジションの未実現利益は$300です。

計算式は、$3,300から$3,000を引き、1 ETHを掛けます。

一方、ETHが$2,700で取引された場合、未決済ポジションの未実現損失は$300です。

計算式は、$2,700から$3,000を引き、1 ETHを掛けます。

いずれの場合も、トレーダーがETHを保有し続けているため、損益は未実現のままです。

利益または損失が実現するのは、トレーダーが資産を売却、交換、使用、またはその他の方法で処分したときのみです。

ロング先物ポジションにおける未実現損益の例

トレーダーが$60,000で、ポジションサイズ0.5 BTCのBTC先物ロングポジションを建てたとします。

参照価格が$62,000まで上昇した場合、未実現利益は$1,000です。

計算式は、$62,000から$60,000を引き、0.5 BTCを掛けます。

参照価格が$58,000まで下落した場合、未実現損失は$1,000です。

計算式は、$58,000から$60,000を引き、0.5 BTCを掛けます。

レバレッジは資産自体の価格変動を変えませんが、ポジションを管理するために使用する証拠金額を変えます。

このため、原資産の変動が小さい場合でも、レバレッジポジションでは証拠金に対する損益率が大きく表示されることがあります。

ショート先物ポジションにおける未実現損益の例

トレーダーが$60,000で、ポジションサイズ0.5 BTCのBTC先物ショートポジションを建てたとします。

参照価格が$58,000まで下落した場合、未実現利益は$1,000です。

計算式は、$60,000から$58,000を引き、0.5 BTCを掛けます。

参照価格が$62,000まで上昇した場合、未実現損失は$1,000です。

計算式は、$60,000から$62,000を引き、0.5 BTCを掛けます。

ショートポジションは価格下落時に利益を得る可能性があり、価格上昇時には損失となります。

暗号資産はスクイーズや高ボラティリティイベント時に急騰する可能性があるため、未実現損益はショートトレーダーにとって特に重要です。

未実現損益と実現損益の違い

未実現損益は、未決済ポジションの変動利益または損失です。

実現損益は、ポジションの決済または資産の処分後に確定した利益または損失です。

トレーダーが$60,000でBTCを購入し、価格が$65,000まで上昇した場合、BTCを保有し続けている間は未実現利益となります。

トレーダーがBTCを$65,000で売却すると、その利益は実現します。

売却前に価格が$55,000まで下落した場合、それまでの未実現利益は消滅し、未実現損失に変わる可能性があります。

このため、未実現損益は最終利益ではなく、リアルタイムの推定値として扱う必要があります。

実現損益は、完了した取引パフォーマンスの測定により適しています。

未実現損益は、現在のエクスポージャーと未決済リスクの測定により適しています。

未実現損益とアカウントエクイティの違い

アカウントエクイティとは、残高と未決済ポジションの未実現損益を含めたアカウントの総価値です。

デリバティブ取引では、未実現利益が増加するとアカウントエクイティが上昇し、未実現損失が増加すると低下する可能性があります。

利用可能残高は異なります。通常、必要条件を考慮したうえで、新規ポジションの建設、資金振替、または証拠金の支援に使用できる金額を指します。

資金の大半が証拠金としてロックされている場合、トレーダーは未実現損益がプラスでも利用可能残高が限られることがあります。

アカウント残高が高くても、未決済ポジションが必要証拠金に対して不利な方向へ動けば、強制決済リスクに直面する可能性があります。

未実現損益、実現損益、アカウントエクイティ、証拠金残高、利用可能残高の違いを理解することは、危険な取引ミスの防止に役立ちます。

公正価格と未実現損益

多くの暗号資産デリバティブプラットフォームは、未実現損益と強制決済リスクの計算に公正価格を使用します。

公正価格は、一時的な価格操作、流動性の薄さ、最終取引価格の急激なヒゲの影響を抑えることを目的として設計されています。

多くの場合、インデックス価格に資金調達またはベーシス調整を加えて算出されますが、正確な方法は商品により異なる場合があります。

トレーダーは最終取引価格が大きく動く一方で、公正価格はより緩やかに動くことを確認する場合があります。

その結果、表示される未実現損益は、最新取引だけを見てトレーダーが予想する値と異なる場合があります。

先物トレーダーにとって、公正価格は証拠金要件や強制決済に影響する可能性があるため、最終取引価格より重要であることが多いです。

レバレッジを利用する前に、損益、強制決済、注文執行にそれぞれどの価格が使われるかを理解してください。

レバレッジが未実現損益に与える影響

レバレッジにより、トレーダーは少額の証拠金でより大きなポジションを管理できます。

レバレッジは資産自体の値動きを大きくするものではありませんが、トレーダーの証拠金に対する利益または損失を拡大します。

例えば、高いレバレッジを利用したポジションに対する2%の不利な価格変動は、証拠金に対してはるかに大きな割合の損失を生じさせる可能性があります。

CFTCの仮想通貨取引リスクに関する注意喚起では、レバレッジはリスクを増幅させ、市場が不利に動いた場合にトレーダーが証拠金の追加やポジション決済を求められる可能性があると説明されています。

このため、レバレッジ取引において未実現損益は単なるパフォーマンス指標ではありません。

強制決済リスクの警告シグナルでもあります。

大きな未実現損失は証拠金残高を減少させ、ポジションを強制決済に近づける可能性があります。

大きな未実現利益はアカウントエクイティを増加させる可能性がありますが、ポジションを決済または保護しなければ消滅する可能性もあります。

未実現損益と強制決済リスク

レバレッジポジションが維持要件を満たすのに十分な証拠金を持たなくなると、強制決済が発生する可能性があります。

未実現損失は、ポジションが強制決済に近づく主な原因の一つです。

市場がポジションに不利な方向へ動くと、未実現損失はアカウントエクイティまたはポジション証拠金を減少させます。

損失が大きくなりすぎると、プラットフォームはアカウントが必要証拠金水準を下回ることを防ぐため、ポジションを自動で決済する場合があります。

このため、トレーダーは未実現損益だけを見るべきではありません。

強制決済価格、証拠金率、維持証拠金、資金調達コスト、未決済建玉の状況も確認する必要があります。

変動の速い暗号資産市場では、特に流動性が薄く、多くのトレーダーが同じ方向にポジションを取っている場合、急激な値動きで強制決済が迅速に発生する可能性があります。

低いレバレッジの使用、損切り注文の設定、追加証拠金の確保は、強制決済リスクを低減できる場合がありますが、排除することはできません。

クロスマージンと分離マージンにおける未実現損益

クロスマージンと分離マージンでは、アカウントレベルでの未実現損益の動き方が異なる場合があります。

分離マージンでは、1つのポジションに割り当てた証拠金がアカウントの他の資金から分離されます。

これにより、そのポジションにさらされる資本額を制限できる場合がありますが、分離証拠金が少なすぎると強制決済が近づく可能性もあります。

クロスマージンでは、アカウントの利用可能残高が複数の未決済ポジションを支えることができます。

これにより1つのポジションがすぐに強制決済される可能性を抑えられる場合がありますが、損失が続けばアカウントのより多くの資金がリスクにさらされる可能性もあります。

特定のアカウント構造では、一方のポジションの未実現利益が、別のポジションの未実現損失を相殺する場合があります。

ただし、トレーダーは、すべての商品、担保タイプ、決済通貨でポジション間の相殺が同じように機能すると想定すべきではありません。

レバレッジポジションを建てる前に、必ずリスクルールを確認してください。

未実現損益と手数料

表示される未実現損益には、取引手数料が含まれる場合と含まれない場合があります。

一部のダッシュボードでは、手数料控除前の総未実現損益が表示されます。

一部のダッシュボードでは、特定コスト控除後の純損益を推定表示します。

建玉手数料、決済手数料、資金調達料、借入金利、スリッページ、スプレッドコストはいずれも最終的な実現結果に影響する可能性があります。

未実現ベースで利益が出ているように見えるポジションでも、コストを含めると利益が小さくなる場合があります。

わずかな未実現利益であっても、取引コストが価格上昇分を上回れば実現損失になる可能性があります。

これは高頻度トレーダー、レバレッジトレーダー、流動性の低い市場で大きなポジションを建てるユーザーにとって特に重要です。

未実現損益と資金調達料

無期限先物では、契約価格を原資産の現物市場に近づけるために資金調達料が使われることが多くあります。

ポジションの方向と資金調達率に応じて、資金調達料を支払う場合も受け取る場合もあります。

未実現損益は通常、価格変動を測定しますが、資金調達料は実現した資金調達収益またはコストとして別途記録される場合があります。

つまり、未実現損益がプラスでも、資金調達コストによってリターンの一部を失う可能性があります。

また、未実現損益がマイナスでも、受け取る資金調達料によって全体の損失が抑えられる場合があります。

長期保有では、資金調達料が総取引パフォーマンスの大きな要素となる可能性があります。

無期限ポジションが本当に利益を出しているか判断する前に、未実現損益と累積資金調達料の両方を確認してください。

暗号資産ポートフォリオにおける未実現損益

暗号資産ポートフォリオでは、未実現損益によって、どの資産が現在取得原価を上回っているか、または下回っているかを確認できます。

ポートフォリオには、未実現利益のある資産、未実現損失のある資産、ステーキング報酬、ステーブルコイン残高、未決済デリバティブポジションが含まれる場合があります。

未実現損益の合計は、ポートフォリオ価値のうち、まだ確定していない値上がり益による部分を推定するのに役立ちます。

ただし、ポートフォリオに流動性の低いトークンが含まれる場合、未実現損益は誤解を招く可能性があります。

トークンは最新価格に基づき高い市場価値を示す場合がありますが、トレーダーはその価格で大量に売却できない可能性があります。

流動性、注文板の厚み、スリッページ、トークンアンロック、市場センチメントはいずれも、未実現利益が実現利益に変わるかどうかに影響する可能性があります。

このため、トレーダーは未実現損益と流動性分析を組み合わせるべきです。

未実現損益と平均エントリー価格

トレーダーが複数回の購入または売却でポジションを積み上げる場合、平均エントリー価格が重要になります。

同じ資産を異なる価格で購入した場合、プラットフォームは加重平均エントリー価格を計算することがあります。

未実現損益は、最初の取引価格だけではなく、その平均エントリー価格に対して計算されます。

例えば、$3,000で1 ETH、$3,400で1 ETHを購入すると、手数料前の平均エントリー価格は$3,200になります。

現在価格が$3,300の場合、2 ETH全体で$200の未実現利益が表示されます。

現在価格が$3,100の場合、2 ETH全体で$200の未実現損失が表示されます。

平均エントリー価格は、トレーダーがポジションの実質的な損益分岐点を理解するのに役立ちます。

手数料と資金調達料により、実際の損益分岐点は表示された平均エントリー価格からずれる場合があります。

未実現損益と取得原価

取得原価とは、資産ポジションの利益または損失を測定するために用いられる価値です。

現物の暗号資産投資では、取得原価には購入価格が含まれ、使用する会計または税務上の方法によっては特定の取引コストも含まれる場合があります。

未実現損益は、保有資産の現在価値とその取得原価を比較します。

暗号資産ユーザーは多くのウォレットやプラットフォームで購入、売却、送金、交換、ステーキング、報酬受領を行う可能性があるため、正確な取得原価記録を保つことが重要です。

IRSのデジタル資産ページでは、納税者はデジタル資産の購入、受領、売却、交換、処分、公正市場価値、取得原価を記録した資料を保管すべきだとしています。

未実現損益は完了した取引結果ではない場合でも、将来の実現利益または損失に備えた計画に役立つことがあります。

税制は国によって異なるため、個別の助言については資格を持つ税務専門家に相談してください。

未実現損益の会計上の見方

未実現損益は、個人トレーダー、ファンド、企業で異なる意味を持つ場合があります。

多くの個人現物保有者にとって、未実現利益と損失は、処分イベントが発生するまで主にポートフォリオ追跡上の数値です。

企業や報告事業体では、会計ルールにより、特定の暗号資産を財務諸表で公正価値測定する必要がある場合があります。

FASBの暗号資産会計ガイダンスでは、要件を満たす暗号資産を各報告期間に公正価値で測定し、公正価値の変動を純利益に認識することが求められています。

FASBの改正は、2024年12月15日後に開始する会計年度およびその会計年度内の中間期間から有効です。

これは、同ガイダンスの対象となる事業体では、特定の暗号資産における未実現価格変動が報告上の財務結果に影響し得ることを意味します。

トレーダーは個人用取引ダッシュボードと正式な会計処理を混同すべきではありません。

会計処理は、事業体、法域、報告フレームワーク、資産タイプ、適用ルールにより異なります。

未実現損益とリスク管理

未実現損益は、ポジションリスクに関するリアルタイムのフィードバックをトレーダーに与えるため有用です。

未実現利益が増えると、トレーダーはレバレッジを高めたり、当初の出口計画を無視したりしたくなる場合があります。

未実現損失が増えると、明確な戦略なしに追加資金を投入したくなる場合があります。

どちらの反応も危険になり得ます。

より良いアプローチは、取引に入る前にリスクを定義することです。

これには、エントリー価格、無効化水準、損切りエリア、目標エリア、ポジションサイズ、許容できる最大損失が含まれます。

その後、未実現損益を使って、取引が想定どおりに推移しているかを監視します。

保有、決済、買い増し、市場追随の唯一の理由にすべきではありません。

未実現損益と感情的な取引

未実現損益はトレーダー心理に強い影響を与える可能性があります。

緑色の数値は過信を生み、市場が同じ方向へ動き続けるとトレーダーに思わせることがあります。

赤色の数値は恐怖、否認、リベンジトレードを招く場合があります。

多くのトレーダーは、損失を実現したくないために損失ポジションを長く保有しすぎます。

一方で、未実現利益が消えることを恐れて、利益の出ているポジションを早すぎる段階で決済するトレーダーもいます。

この行動は長期的なパフォーマンスを損なう可能性があります。

優れたトレーダーは未実現損益を感情ではなく情報として扱います。

すべての価格ティックに反応するのではなく、プロセス、確率、リスク管理に焦点を当てます。

現物取引で未実現損益を活用する方法

現物取引では、未実現損益は保有資産が購入コストを上回っているか下回っているかを投資家が追跡するのに役立ちます。

長期投資家は、未実現損益をポートフォリオのリバランス、認められる範囲での損失確定、または一部利益確定のタイミング判断に利用する場合があります。

短期の現物トレーダーは、未実現損益を損切り注文や利益確定水準の管理に使う場合があります。

通常、完全に支払い済みの単純な現物保有では、現物トレーダーは強制決済に直面しません。

ただし、資産価格が大きく下落する可能性があるため、市場リスクには依然として直面します。

また、表示価格で資産を売却できない場合には流動性リスクもあります。

現物トレーダーにとって、未実現損益は取得原価、市場深度、ボラティリティ、ポートフォリオ配分と併せて使うのが最適です。

先物取引で未実現損益を活用する方法

先物取引では、未実現損益が証拠金と強制決済リスクに影響する可能性があるため、より緊急性があります。

トレーダーは未実現損益を、強制決済価格、証拠金率、レバレッジ、公正価格、資金調達率と併せて確認すべきです。

利益が出ている先物ポジションでも、レバレッジが高すぎ、損切り計画が弱ければリスクが高くなる可能性があります。

損失が出ている先物ポジションでは、明確な理由なく証拠金を追加すると、急速に危険な状態になる可能性があります。

先物ではロングとショートの両方を取れるため、トレーダーは価格方向が自身のポジションにどう影響するかを理解する必要があります。

先物ロングポジションは、参照価格が上昇すると利益を得ます。

先物ショートポジションは、参照価格が下落すると利益を得ます。

暗号資産のボラティリティはアカウントリスクを非常に迅速に変化させる可能性があるため、レバレッジ利用時は未実現損益を継続的に監視すべきです。

ポジションサイズの決定に未実現損益を活用する方法

ポジションサイジングとは、取引に投入する資本額を決めることです。

未実現損益は、現在のポジションサイズがトレーダーの許容度やリスク上限に対して大きすぎるかを示すことがあります。

通常の価格変動で耐えがたいと感じる未実現損失が生じる場合、ポジションは大きすぎる可能性があります。

変動損失の大きさにより当初の計画に従えない場合、ポジションサイズの設定が適切でない可能性があります。

一般的なリスク管理アプローチは、取引に入る前に最大損失を決めることです。

その後、潜在的な損失をその上限内に収めるポジションサイズを選べます。

未実現損益は、ポジションが計画したリスク範囲内にとどまっているかの確認に役立ちます。

未実現損益に関するよくある間違い

1つ目の間違いは、未実現利益を保証された資金として扱うことです。

ポジションを決済するまで、利益は縮小、消滅、または損失に転じる可能性があります。

2つ目の間違いは、まだ実現していないからという理由で未実現損失を無視することです。

未実現損失も実際の市場リスクを表しており、さらに悪化する可能性があります。

3つ目の間違いは、取引手数料、資金調達コスト、借入金利、スプレッド、スリッページを忘れることです。

4つ目の間違いは、プラットフォームが証拠金または強制決済を公正価格で計算しているにもかかわらず、最終取引価格だけを使うことです。

5つ目の間違いは、下落リスクを考慮せず、未実現利益を見てからレバレッジを高めることです。

6つ目の間違いは、損失の実現を避けるためだけにナンピンすることです。

7つ目の間違いは、ドル建て損益だけを見て、損益率、取ったリスク、使用した資本を確認しないことです。

プラットフォーム間で未実現損益が異なる理由

計算方法は常に同一ではないため、未実現損益はプラットフォーム間で異なる場合があります。

あるプラットフォームは最終取引価格を使用し、別のプラットフォームは公正価格またはインデックス価格を使用する場合があります。

あるプラットフォームは推定決済手数料を含める一方で、別のプラットフォームは手数料前の損益を表示する場合があります。

あるプラットフォームは資金調達料を未実現損益から分離する一方、別のプラットフォームは特定の調整をより広いパフォーマンス表示に含める場合があります。

契約仕様も計算を変える可能性があります。

リニア契約、インバース契約、コイン建て契約、ステーブルコイン建て契約では、損益の表示方法が異なる場合があります。

こうした違いがあるため、トレーダーは見た目が同一のポジションでも、どこでも同じ未実現損益が表示されると想定すべきではありません。

最も安全な方法は、各商品の計算式、決済資産、参照価格を理解することです。

強気相場・弱気相場における未実現損益

強気相場では、暗号資産価格の上昇に伴い未実現利益が急速に増える可能性があります。

これにより、トレーダーは資産が増えたと感じ、より大きなリスクを取ろうとする場合があります。

しかし、強気相場でも変動利益を消し去る激しいプルバックが起こることがあります。

弱気相場では、価格下落に伴い未実現損失が増加する可能性があります。

これにより、トレーダーは不利な水準で売却したり、計画なしに弱い資産を保有し続けたりする圧力を受ける場合があります。

どちらの市場環境でも規律が必要です。

上昇市場では、トレーダーは利益を保護する方法を検討すべきです。

下落市場では、当初の投資根拠がなお有効かを検討すべきです。

未実現損益は、文書化された取引または投資計画と結び付けたときに最も有用です。

未実現損益とボラティリティ

暗号資産のボラティリティにより、未実現損益は多くの伝統的市場よりはるかに速く変動する可能性があります。

マクロニュース、強制決済、トークンアンロック、プロトコルイベント、規制関連の見出し、セキュリティインシデント、流動性の急変により、大きな価格変動が起こる可能性があります。

SECの暗号資産リスクに関する投資家向け警告は、暗号資産投資には高いボラティリティと投機性がある可能性を警告しています。

高いボラティリティは機会を生む可能性がありますが、トレーダーが反応する前に未実現損益が変化する可能性も高めます。

特にレバレッジトレーダーにとっては、より大きな取引の見通しが後で正しかったとしても、ボラティリティにより強制決済が発生する可能性があるため重要です。

ボラティリティの管理には、ポジションサイジング、損切り計画、証拠金規律、主要な市場イベントへの認識が必要です。

未実現損益を確認するための実践チェックリスト

ポジションが現物、マージン、先物、オプション、またはその他の商品かを確認してください。

損益が最終取引価格、インデックス価格、公正価格のどれに基づくかを確認してください。

その数値に手数料、資金調達料、借入金利、推定決済コストが含まれているかを確認してください。

ポジションがクロスマージンか分離マージンかを確認してください。

未実現損失がポジションを強制決済に近づけていないかを確認してください。

表示されている利益が、利用可能な流動性で実際に実現できるかを確認してください。

現在の損益が依然として当初の取引計画に沿っているかを確認してください。

ポジションの決済が、該当法域で税務、会計、報告上の影響を生むかを確認してください。

FAQ

未実現損益とは何ですか？

未実現損益とは、未決済の暗号資産ポジションを、決済、売却、清算、またはその他の方法で処分する前の推定利益または損失を意味します。

未実現損益は実際のお金ですか？

未実現損益は現在の市場価値を反映しますが、ポジションの決済または資産の処分まで確定しません。

未実現損益はどのように計算されますか？

ロングポジションでは、未実現損益は通常、現在価格からエントリー価格を引き、数量を掛けて計算されます。

ショートポジションでは、未実現損益は通常、エントリー価格から現在価格を引き、数量を掛けて計算されます。

未実現損益と実現損益の違いは何ですか？

未実現損益は未決済ポジションに適用され、実現損益は完了した取引または決済済みポジションに適用されます。

未実現利益は消滅することがありますか？

はい。ポジションを決済する前に市場が不利な方向へ動けば、未実現利益は消滅する可能性があります。

未実現損失は回復することがありますか？

はい。ポジションを決済する前に市場がポジションに有利な方向へ戻れば、未実現損失は回復する可能性があります。

未実現損益には手数料が含まれますか？

プラットフォームと商品によって異なります。一部の損益表示は手数料前であり、別の表示には特定の推定コストが含まれます。

未実現損益は強制決済に影響しますか？

はい。レバレッジ取引では、未実現損失が証拠金の余力を低下させ、ポジションを強制決済に近づける可能性があります。

最終取引価格がほとんど動かないのに、未実現損益が変わるのはなぜですか？

プラットフォームが最終取引価格だけでなく、公正価格、インデックス価格、資金調達調整、または契約固有のルールを使用して損益を計算している場合に起こり得ます。

未実現損益は課税対象ですか？

税務上の扱いは法域とユーザーの種類により異なりますが、多くの個人向け税制では、保有中資産の単純な価格変動よりも実現した処分に焦点が置かれます。

長期保有者が未実現損益を追跡すべき理由は何ですか？

長期保有者は未実現損益を利用して、ポートフォリオパフォーマンスの監視、エクスポージャーのリバランス、出口計画、将来の実現利益または損失の可能性の把握を行えます。

良い未実現損益とは何ですか？

良い未実現損益は、トレーダーの戦略、リスク水準、時間軸、未決済ポジションが当初の計画に沿っているかどうかによって異なります。

結論

未実現損益は、まだ決済されていない暗号資産ポジションの変動利益または損失です。

トレーダーが現在の市場エクスポージャー、未決済リスク、ポートフォリオパフォーマンス、将来実現する可能性のある結果を理解するのに役立ちます。

現物取引では、未実現損益は保有資産が取得原価を上回っているか下回っているかを示します。

先物取引とマージン取引では、未実現損益はアカウントエクイティ、証拠金の余力、強制決済リスク、取引判断に影響する可能性があります。

最も重要な点は、未実現損益は最終結果ではないことです。

暗号資産市場はボラティリティが高く継続的に取引されるため、未実現損益は急速に変動する可能性があります。

トレーダーは、未実現損益を手数料、資金調達料、公正価格、流動性、レバレッジ、マージンモード、当初の取引計画と併せて確認すべきです。

未実現損益を明確に理解することで、暗号資産ユーザーはより適切な判断を行い、感情的な取引を避け、リスクをより慎重に管理し、変動する市場の動きとすでに確定した損益を区別できます。