L'action Charter Communications (CHTR) recule alors qu'émergent des discussions sur un partenariat mobile avec SpaceX

TLDR

• Charter Communications a chuté après l'annonce de discussions au niveau des dirigeants avec SpaceX concernant un partenariat de téléphonie mobile grand public
• SpaceX pourrait acheminer le trafic téléphonique via l'infrastructure internet terrestre de Charter, à l'image du fonctionnement actuel de Spectrum Mobile
• Charter a annoncé un BPA du T1 de 9,17 $, en deçà de l'estimation consensuelle de 10,01 $, bien que le chiffre d'affaires de 13,60 milliards de dollars ait légèrement dépassé les attentes
• Les analystes maintiennent une note consensuelle « Réduire » sur CHTR avec un objectif de cours moyen de 278,50 $
• La participation institutionnelle s'établit à 81,76 %, Dodge & Cox et Vanguard figurant parmi ceux ayant récemment renforcé leurs positions

L'action Charter Communications (CHTR) a reculé lundi après la publication de rapports indiquant que la société a été en discussions au niveau des dirigeants avec SpaceX concernant un potentiel partenariat de téléphonie mobile grand public. L'action a ouvert à 133,64 $, en forte baisse par rapport à son plus haut sur 52 semaines de 422,29 $, et affiche une perte depuis le début de l'année d'environ 36 %.

Charter Communications, Inc., CHTR

Les discussions, rapportées par Bloomberg, portent sur la possibilité pour Charter d'acheminer une partie du trafic téléphonique de SpaceX via son infrastructure internet terrestre existante. Cela refléterait la manière dont Charter exploite actuellement son service Spectrum Mobile via des accords d'infrastructure avec T-Mobile et Verizon.

Aucune des deux sociétés n'a confirmé les discussions. Charter a refusé de commenter et SpaceX n'a pas répondu à une demande de commentaire.

SpaceX a récemment informé ses investisseurs qu'elle prévoit d'offrir un service mobile directement aux consommateurs. Pour ce faire, elle a besoin d'un spectre mobile important et d'une infrastructure terrestre allant au-delà de ses actifs satellitaires. La société a récemment remporté des droits de spectre lors d'une enchère de la bande FCC AWS-3 et avait précédemment acquis du spectre mobile auprès d'EchoStar.

La présidente de SpaceX, Gwynne Shotwell, a déclaré que Starlink Mobile pourrait éventuellement dépasser Starlink en termes de nombre d'utilisateurs pour l'internet domestique.

Pour Charter, un accord pourrait ouvrir une nouvelle source de revenus à un moment où la société perd des abonnés internet et enregistre une baisse de son chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires du T1 a baissé de 1,0 % en glissement annuel pour atteindre 13,60 milliards de dollars.

La déception des résultats du T1 pèse sur le sentiment

Le BPA du T1 de Charter s'est établi à 9,17 $, en deçà du consensus des analystes de 10,01 $ de 0,84 $. Cette déception a accentué la pression existante sur l'action, qui est dans une tendance baissière prolongée.

La société affiche un ratio dette/capitaux propres de 4,56 et un ratio de liquidité générale de seulement 0,40, laissant une flexibilité financière limitée. Sa moyenne mobile sur 50 jours se situe à 155,75 $, bien au-dessus du cours actuel, et la moyenne sur 200 jours est de 194,41 $.

Malgré la faiblesse du cours, les initiés ont été acheteurs. Le directeur Mauricio Ramos a acquis 9 929 actions à 140,93 $ en mai, soit une augmentation de 105 % de sa position. Le directeur Balan Nair a ajouté 1 000 actions fin avril à 175,46 $. Le total des achats des initiés au cours des 90 derniers jours s'élève à environ 3,17 millions de dollars.

Les acheteurs institutionnels toujours actifs

Du côté institutionnel, le Louisiana State Employees Retirement System a ouvert une nouvelle position d'une valeur d'environ 2,74 millions de dollars au T1. Dodge & Cox a augmenté sa participation de 23,7 % au T4, tandis que Vanguard a relevé sa position de 9,5 %. Capital Research Global Investors a accru sa participation de 304,9 % au cours de la même période.

Au total, 81,76 % de CHTR est détenu par des institutions et des fonds spéculatifs.

Le sentiment des analystes reste prudent. Deutsche Bank a réduit son objectif de cours à 215 $ avec une note « conserver ». La Banque Royale du Canada a abaissé son objectif à 220 $, également notée « performance sectorielle ». Le consensus parmi 20 analystes est à « Réduire » avec un objectif moyen de 278,50 $.

La capitalisation boursière actuelle de CHTR s'établit à 18,51 milliards de dollars, avec un ratio PE de 3,61 et un ratio PEG de 0,23.

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