L'action ASML chute de 8 % alors que le projet de loi sur le contrôle des exportations vers la Chine progresse – Les analystes s'expriment

TLDR

• L'action ASML a chuté de 7,82 % à 1 778,46 $, sous-performant le marché global
• Les autorités américaines ont soulevé des allégations de violations potentielles des contrôles à l'exportation impliquant la Chine
• Un projet de loi bipartisan pourrait bloquer toutes les expéditions de lithographie ultraviolet profond (DUV) vers la Chine
• La Chine représente environ 20 % du chiffre d'affaires attendu d'ASML pour 2026
• Wells Fargo a relevé son objectif de cours à 2 200 $ ; le consensus reste à Achat modéré

ASML (ASML) a clôturé à 1 778,46 $ mardi, en baisse de 7,82 % sur la journée, alors que les inquiétudes concernant les restrictions américaines à l'exportation vers la Chine ont ébranlé les investisseurs. Le S&P 500 a reculé de 1,44 % lors de la même séance, tandis que le Nasdaq a chuté de 2,22 %, mais la baisse d'ASML s'est démarquée même dans ce contexte.

ASML Holding N.V., ASML

La vente massive est survenue après que les autorités américaines ont soulevé des allégations de violations potentielles des contrôles à l'exportation par ASML. Les législateurs poussent également un projet de loi bipartisan qui pourrait arrêter complètement toutes les expéditions de lithographie ultraviolet profond (DUV) vers la Chine.

La Chine devrait représenter environ 20 % du chiffre d'affaires total d'ASML en 2026. Cette exposition est désormais au cœur de l'attention des investisseurs.

ASML a nié les allégations, affirmant qu'aucun outil EUV n'a été exporté vers la Chine en violation des contrôles. Le démenti pourrait limiter les dommages à la réputation, mais l'examen ne va pas disparaître.

S'ajoutant à la pression, les investisseurs craignent désormais que des règles d'exportation plus strictes puissent restreindre les mises à jour logicielles, les pièces de rechange et les services de maintenance pour les outils déjà présents en Chine. Ce flux de revenus récurrents a été discrètement précieux.

Il existe également des préoccupations concurrentielles. Nikon gagne du terrain dans les systèmes à immersion pour nœuds matures, et les efforts de lithographie domestique chinois progressent — les deux pourraient exercer une pression sur les prix et les marges dans le segment bas de gamme d'ASML.

Les résultats à l'horizon

Malgré la baisse, les chiffres sous-jacents d'ASML semblent toujours solides sur le papier. La société publie ses résultats le 15 juillet 2026. Les analystes anticipent un bénéfice par action de 7,98 $, ce qui représenterait une croissance de 75,38 % en glissement annuel.

Les estimations de chiffre d'affaires pour le T2 s'élèvent à 10,28 milliards de dollars, en hausse de 17,83 % par rapport à l'année précédente. Pour l'année complète, le consensus prévoit un BPA de 36,69 $ et un chiffre d'affaires de 45,35 milliards de dollars — des gains de 31,27 % et 22,67 %, respectivement.

Au dernier trimestre, ASML a affiché un BPA de 8,28 $ pour un chiffre d'affaires de 10,15 milliards de dollars, avec un rendement des capitaux propres de 48,69 % et une marge nette de 27,65 %.

L'action se négocie actuellement à un P/E forward de 52,58, une prime par rapport à la moyenne du secteur de 47,43. Le ratio PEG s'établit à 1,55, légèrement au-dessus de la moyenne sectorielle de 1,48.

Le sentiment des analystes se maintient, pour l'instant

Le sentiment des analystes s'est maintenu raisonnablement bien malgré la vente massive. Wells Fargo a relevé son objectif de cours de 1 750 $ à 2 200 $ et a conservé une note de surpondération. Bank of America a également relevé son objectif et maintenu une note d'Achat.

Morgan Stanley et Barclays ont tous deux réémis des notes de surpondération ces dernières semaines.

La note de consensus est Achat modéré, avec quatre notes Achat fort, 20 notes Achat, cinq Conserver et trois Vendre. L'objectif de cours consensuel est de 1 772,62 $ — approximativement en ligne avec le cours de clôture de l'action.

Tout le monde ne reste pas sur la même ligne. Riverbridge Partners LLC a réduit sa participation dans ASML de 40,3 % au T1, vendant 1 201 actions. La société détenait 1 781 actions d'une valeur de 2,35 millions de dollars après la réduction.

La moyenne mobile à 50 jours d'ASML s'établit à 1 610,59 $ et celle à 200 jours à 1 411,79 $, laissant à l'action de la marge avant de tester les niveaux techniques à plus long terme. La plage sur un an se situe entre 683,48 $ et 1 959,04 $.

Le Zacks Rank pour ASML est actuellement #3 (Conserver), avec des estimations de BPA révisées à la baisse de 1,11 % au cours des 30 derniers jours.

The post ASML Stock Falls 8% as China Export Control Bill Advances – Analysts Weigh In appeared first on CoinCentral.