Hyperliquid lance des marchés de prédiction gouvernés par des validateurs pour rivaliser avec Polymarket

TLDR

• Hyperliquid a étendu HIP-4 pour prendre en charge les marchés de prédiction liés à des événements offchain.
• Les nouveaux marchés couvrent des événements macroéconomiques tels que les données d'inflation américaines et les décisions de la Fed.
• Hyperliquid utilise des validateurs pour le déploiement des marchés et le règlement, plutôt que des oracles externes.
• Les contrats de résultat sont entièrement collatéralisés et se règlent à 1 USDC ou à zéro.
• Le premier marché offchain suit les données IPC de mai en glissement annuel et a été lancé sur Hyperliquid.

Hyperliquid a étendu son système de marché de résultats HIP-4 pour prendre en charge des contrats de type prédiction liés à des événements du monde réel, plaçant le DEX (échanges décentralisées) en concurrence plus directe avec des plateformes telles que Polymarket et Kalshi.

La nouvelle fonctionnalité permet aux utilisateurs de trader des marchés de résultats liés à des événements offchain, notamment les données d'inflation américaines et les décisions de la Réserve fédérale. Ces produits sont disponibles aux côtés des contrats à terme perpétuels crypto existants d'Hyperliquid, permettant aux traders d'utiliser la même plateforme et la même base de collatéral pour différents types de marchés.

Hyperliquid a d'abord testé HIP-4 avec des contrats de résultat natifs crypto, comme la question de savoir si Bitcoin se négocierait au-dessus d'un certain prix à une date donnée. Le dernier déploiement étend le modèle au-delà des prix crypto et vers les événements macroéconomiques.

Modèle de règlement basé sur les validateurs d'Hyperliquid

Les marchés de résultats d'Hyperliquid utilisent un modèle de règlement qui diffère des autres plateformes de marchés de prédiction. Au lieu de s'appuyer sur des systèmes d'oracle externes, Hyperliquid utilise son ensemble de validateurs pour soutenir le déploiement des marchés et le règlement.

L'équipe a indiqué que les validateurs exécutent des logiciels de flux d'actualités automatisés dans le cadre des opérations normales de la chaîne. Les validateurs votent ensuite sur l'opportunité de déployer les marchés et sur la manière dont ils doivent se régler, en fonction des règles, de l'exactitude et de la qualité du marché.

Cette structure confère aux validateurs le rôle de décider des résultats des événements du monde réel pour les marchés canoniques. Le développeur d'Hyperliquid, Yaugourt, a déclaré que le système supprime le besoin d'oracles externes car l'ensemble de validateurs lui-même joue le rôle d'oracle.

Polymarket utilise le système d'oracle optimiste d'UMA, où un résultat proposé peut être contesté avant que les détenteurs de tokens ne votent sur le résultat final. Kalshi utilise un processus de révision interne pour résoudre les marchés. L'approche d'Hyperliquid maintient le processus de résolution au sein de sa propre infrastructure protocolaire.

HIP-4 s'étend au-delà des contrats à terme perpétuels crypto

La mise à niveau HIP-4 marque une expansion plus large des produits pour Hyperliquid, qui a construit son activité principale autour du Trading des contrats à terme perpétuels décentralisé. La plateforme évolue désormais vers un modèle de trading multi-actifs qui comprend des dérivés crypto et des contrats basés sur des événements.

Les marchés de résultats sur Hyperliquid sont entièrement collatéralisés. Les traders achètent des contrats Oui ou Non liés à un événement défini, chaque contrat se réglant à 1 USDC ou zéro USDC. Les contrats n'utilisent pas de levier et n'impliquent pas de liquidations.

Par exemple, un trader achetant un contrat Oui à 0,65 USDC ne risque que le montant payé à l'avance. Cela rend le produit plus proche d'un marché de prédiction ou d'un contrat binaire que d'une position sur des contrats à terme perpétuels.

Le premier marché d'événements offchain lancé sous le nouveau système est intitulé « IPC de mai en glissement annuel ». Le marché avait enregistré environ 11 268 $ de volume au moment des dernières données citées depuis la page de trading d'Hyperliquid.

Le prix de HYPE chute au début du déploiement des produits

HYPE se négociait à environ 60,25 $ après avoir chuté de 3,5 % au cours des dernières 24 heures, même si Hyperliquid a élargi sa gamme de produits. Le mouvement de prix est survenu pendant une période de volatilité plus large sur les marchés crypto.

Les nouveaux marchés de résultats d'Hyperliquid pourraient permettre aux traders de combiner des positions crypto avec des vues macro sur la même plateforme. Un utilisateur pourrait détenir une position sur des contrats à terme perpétuels crypto tout en tradant également un contrat lié à l'inflation, aux taux d'intérêt ou à d'autres événements programmés.

Le déploiement place également Hyperliquid dans un domaine de trading basé sur les événements en pleine croissance. Les marchés de prédiction ont attiré une attention plus large alors que les traders les utilisent pour exprimer des opinions sur les élections, les rapports économiques, les sports et les décisions politiques.

Les régulateurs accordent une attention plus étroite à ce secteur. Les questions relatives aux règles de marché, aux normes de règlement, à l'accès des utilisateurs et à la gestion des litiges restent centrales à mesure que les marchés de type prédiction s'étendent aux plateformes de trading grand public.

Le modèle gouverné par les validateurs d'Hyperliquid donne à l'exchange une structure différente de celle des concurrents existants. Son succès dépendra de la confiance des utilisateurs dans le règlement basé sur les validateurs, de la clarté des marchés et de la croissance de la liquidité au-delà des premiers contrats macro.

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