沃爾瑪（WMT）股價下跌5%，銷售放緩令投資者感到不安

TLDR

• 沃爾瑪股票週三下跌超過5%，在連續六天下跌後觸及八個月來的最低水平
• Cleveland Research 指出美國同店銷售出現放緩，可能對市場一致預期造成壓力，尤其是7月份
• WMT 開盤報113.26美元，遠低於50日移動平均線123.25美元
• 過去三個月內部人士出售了超過10.6億美元的股票，未有任何內部人士買入的報告
• 分析師維持「適度買入」的市場共識，平均目標價為138.85美元，但部分分析師對當前估值表示擔憂

沃爾瑪股票週三開盤報113.26美元，當日下跌超過5%，有望創下八個月來的最低收盤價。此次下跌標誌著 WMT 連續第六個交易日錄得跌幅。

Walmart Inc., WMT

此次下跌的導火索是 Cleveland Research 發布的一份報告，報告指出美國同店銷售似乎正在放緩。該機構警告，視7月份的走勢而定，這一趨勢可能對市場一致預期造成壓力。

為應對庫存壓力，沃爾瑪一直在降價，並利用關稅退款來抵消對利潤率的影響。這是一種防禦性舉措，但也表明該公司目前正面臨真實的成本與需求壓力。

儘管第一季度業績表現穩健，股價仍持續下跌。沃爾瑪於5月公布每股盈利0.66美元，符合市場預期，而177.75億美元的營收則高於預期的174.84億美元，同比增加了7.4%。公司亦重申了2027財年每股盈利2.75至2.85美元的業績指引。

然而，市場已將目光投向上季度業績之外，並對前景更為艱難的道路進行定價。

內部人士拋售引發警示

內部人士的交易活動呈現單邊態勢。過去三個月，內部人士出售了超過10.6億美元的 WMT 股票，同期未有任何內部人士買入的報告。

執行副總裁 Christopher Nicholas 於5月21日以123.92美元的價格出售了2,900股。執行副總裁 Latriece Watkins 隨後於5月28日以118.97美元的價格出售了11,000股。兩筆交易均依據預先安排的10b5-1規則交易計劃執行。

儘管計劃性出售屬於常規操作，但如此龐大的內部人士拋售規模已引起投資者的關注。

該股目前市盈率為39.74倍——部分分析師認為，若增長放緩，這一溢價估值難以得到支撐。其 GF 評分為86/100，仍顯示出穩健的長期基本面，但目前動能明顯對其不利。

華爾街暫時維持看漲立場

儘管股價持續下滑，華爾街並未對沃爾瑪轉為看空。該股維持「適度買入」的市場共識，平均目標價為138.85美元，遠高於當前水平。

近期評級包括 BTIG 給出的145美元買入目標價、Truist 給出的140美元目標價，以及 Wolfe Research 和加拿大皇家銀行均給出的137美元跑贏大市評級。在追蹤的36位分析師中，31位給予買入評級，4位給予持有評級，1位給予強力買入評級。

第一季度有部分新機構資金流入。Littlejohn Financial Services 新建了281萬美元的倉位，Union Bancaire Privee UBP SA 則將其持股增加了253.3%。

沃爾瑪的1年最高價為135.15美元。該股200日移動平均線位於122.22美元，目前股價已跌破這一水平。

WMT 的1年最低價為94.23美元，這為評估若拋售壓力持續，當前回調可能延伸的幅度提供了一定參考。

本文最初發表於 CoinCentral，標題為《沃爾瑪（WMT）股票下跌5%，銷售放緩令投資者感到不安》。