美光大漲17%、SanDisk飆升15%、西部數據攀升13%，爆炸性季度業績確立1000億美元AI記憶體需求

本文章《Micron飆漲17%、SanDisk跳漲15%、Western Digital攀升13%，爆炸性季報鎖定1,000億美元AI記憶體需求》首發於24/7 Wall St.。

美光科技（NASDAQ:MU）股票週四早盤上漲17%，成交價格接近1,229美元。此波上漲源於這家記憶體大廠於週三下午發布的爆炸性2026財年第三季財報。

MU股票的漲勢帶動整個記憶體與儲存板塊全面走強。SanDisk（NASDAQ:SNDK）股票上漲15%至約2,213美元，Western Digital（NASDAQ:WDC）股票攀升13%至約726美元。

此波反彈與本週稍早的走勢形成強烈對比——費城半導體指數當時創下近一年來第二大單日跌幅，美光也錄得逾一年來最慘烈的單日表現，導火線為韓系晶片股遭拋售。美光的財報剛好重新點燃了AI記憶體交易熱情。

爆炸性季報鎖定1,000億美元AI記憶體需求

美光2026財年第三季各項財務數據全面創下歷史新高。營收達到414億美元，調整後每股收益為25.11美元，毛利率創下歷史新高85%，較去年同期增加了逾一倍。管理層指引本季毛利率將進一步增加到86%。

更重要的故事藏在這些亮眼數字背後。美光披露了16項戰略客戶協議，旨在鎖定多年供應，其中包括「使用或付款」承諾。其中14項協議代表剩餘合約期限內約1,000億美元的最低合約營收，附帶約220億美元的現金存款及相關承諾。

執行長Sanjay Mehrotra如此闡述這一轉變，他表示：「美光創紀錄的2026財年第三季財務業績，以及第四季更為強勁的展望，充分體現了記憶體在AI時代的戰略價值。」對投資人而言，這意味著AI客戶正將記憶體視為戰略瓶頸，而非可在價格上施壓的週期性商品。

同業股票同步受惠AI記憶體主題上漲

SanDisk股票乘勢而上。這家NAND專業廠商最近公布2026財年第三季營收59.5億美元（年增251%），並指引第四季營收區間為77.5億至82.5億美元，管理層援引有具體財務承諾支撐的多年期客戶協議。美光的合約披露正好驗證了同一套操作邏輯。

Western Digital股票則是此波交易中硬碟純粹概念股的代表。執行長Irving Tan近期宣示：「需求驅動力非常明確：幾乎所有AI工作負載，從訓練、推理、自主AI到實體AI，都會產生需要持久且高效率儲存於硬碟的資料。」Western Digital最新一季財報顯示，Non-GAAP毛利率近期首度突破50%。

風險警示：漲幅已大，週期性特質猶存

這些都是波動性極高的股票，且已累積了驚人的漲幅。進入週四交易前，美光股票今年以來已累計上漲268%，SanDisk股票大漲707%，Western Digital股票也上漲了274%。

一個爆炸性季報與一波急速拉升，並不能消除記憶體產業歷來榮枯循環的本質。多頭論點在於，美光的多年期「使用或付款」協議使本輪週期在結構上有所不同，但這一論點仍需在完整需求週期中接受考驗。社群中流傳著關於可能出現軋空及分析師大幅上調目標價的討論，但目前仍屬臆測，並未獲得證實。

後續觀察重點

預測市場對美光股票守住漲幅持積極看漲態度，交易員定價顯示MU本週觸及1,230美元的機率為97%，6月25日收盤上漲的機率為89%。Reddit上美光的市場情緒也升至看漲區間，週四早盤評分達到69。

投資人可持續觀察：美光股票能否將早盤漲幅維持至收盤、SanDisk和Western Digital股票是否全天跟隨美光走勢，以及更廣泛的半導體類股能否同步跟進。下一個真正的資訊節點，將在賣方機構針對1,000億美元合約營收披露發布修訂模型時出現。

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