Kraken дозволяє трейдерам використовувати токенізовані акції як заставу для левередж-позицій

Kraken відкрив новий сценарій використання для токенованих акцій, дозволяючи відповідним клієнтам використовувати вибрані xStocks як забезпечення для ф'ючерсної та маржинальної торгівлі на Kraken Pro.

Запуск виводить xStocks за межі простої спот-експозиції. Трейдери, які тримають токеновані акції або ETF, тепер можуть підтримувати позиції з кредитним плечем, не продаючи спочатку ці активи, перетворюючи токени, пов'язані з акціями, на робоче забезпечення всередині крос-активного торгового стека Kraken.

На момент запуску доступні десять активів: SPYx, QQQx, AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx, HOODx, MSTRx, GLDx та CRCLx. Список охоплює широкоринкові ETF, технологічні акції з великою капіталізацією, експозицію на золото, Robinhood, Strategy та Circle, надаючи Kraken набір забезпечення, побудований навколо найбільш відстежуваних назв публічного ринку в торгівлі, суміжній з криптою.

Ця структура доступна не всім користувачам. Ф'ючерсне забезпечення доступне для відповідних клієнтів за межами США, включаючи ЄЕП. Маржинальне забезпечення доступне для відповідних клієнтів за межами США, але виключає ЄЕП.

Токеновані акції переходять від експозиції до маржинального використання

Оновлення Kraken перетворює токеновані акції на інструмент фінансування, а не просто на продукт для доступу до ринку. Відповідні xStocks автоматично визнаються як забезпечення всюди, де на акаунті користувача доступна ф'ючерсна та маржинальна торгівля, при цьому платформа застосовує специфічні для активів дисконти та ліміти.

Широкоринкові ETF отримують найнижчий дисконт. SPYx та QQQx мають дисконт 10% і максимальну вартість забезпечення 1 мільйон доларів кожен. AAPLx, GOOGLx, TSLAx, NVDAx та GLDx мають дисконт 20%, тоді як HOODx, MSTRx та CRCLx мають дисконт 30%. Kraken встановив нижчі максимальні ліміти забезпечення для окремих назв та активів з вищою волатильністю, включаючи ліміт у 100 000 доларів для GLDx та CRCLx.

Ця сітка ризиків має значення, оскільки токеновані акції не усувають ризик ліквідації. Якщо вартість забезпечення падає, трейдери можуть зіткнутися з маржин-колами або тиском ліквідації. Дисконти зменшують вартість, яка враховується як забезпечення, тоді як ліміти обмежують концентрацію в одній токенованій акції або ETF.

Цей крок відповідає ширшим зусиллям Kraken перетворити токеновані акції на активну торгову інфраструктуру. Біржа вже розширила доступ до xStocks через регіональні запуски, включаючи доступ до токенованих акцій в Україні, тоді як xStocks стали одним із головних продуктів у гонці за перенесення експозиції на акції США на крипто-рейки.

Гонка в торгівлі RWA стає більш конкурентною

Токеновані акції швидко перейшли від новинки до поля бою бірж. Kraken, Robinhood, Binance, Ondo та інші платформи тепер змагаються за один і той самий приз: цілодобовий доступ до експозиції на ринок США всередині крипто-нативних акаунтів.

Найбільша активність вже з'явилася в Solana, де xStocks та пов'язані продукти допомогли підняти обсяг токенованих акцій до нових рекордів. Цей сплеск торгівлі показав попит на токени, пов'язані з акціями, але оновлення забезпечення Kraken додає другий рівень: використання цих активів для підтримки кредитного плеча замість того, щоб лише купувати або продавати їх.

Роль забезпечення робить токеновані акції більш корисними для активних трейдерів. Власник NVDAx або SPYx може зберігати експозицію на акції, відкриваючи ф'ючерсну або маржинальну позицію в іншому місці акаунта. Це створює чистіший крос-активний робочий процес для трейдерів, які переміщуються між криптою, акціями, ETF та деривативами.

Та ж сама тенденція залучає інфраструктуру ринкових даних. Pyth нещодавно запустила цілодобові індекси для акцій, оскільки біржі та деривативні платформи створюють продукти навколо активів, які традиційно припиняють торгуватися поза ринковими годинами.

Запуск Kraken починається з 10 відповідних xStocks, дисконтів від 10% до 30% та визначених лімітів забезпечення. Найбільші ліміти становлять 1 мільйон доларів для SPYx та QQQx, тоді як CRCLx та GLDx обмежені 100 000 доларів.

Публікація Kraken дозволяє трейдерам використовувати токеновані акції як забезпечення для позицій з кредитним плечем вперше з'явилася на Crypto Adventure.