Акції SpaceX (SPCX) впали на 24% — чи може включення до Russell 1000 змінити ситуацію?

TLDR

• Акції SpaceX впали на 1% на передринковій сесії в п'ятницю до $151,46, продовжуючи падіння на 24% протягом шести торгових сесій з моменту IPO 12 червня
• Акції ненадовго опустилися нижче $150 — рівня, нижче якого вони жодного разу не закривалися з моменту відкриття за цією ціною в день дебюту
• SpaceX буде додана до індексу Russell 1000 після закриття торгів у п'ятницю, класифікована як 90,4% зростання та 9,6% вартості
• Пасивні індексні фонди, що відстежують індекси Russell, за оцінками Jefferies, матимуть потребу придбати акції SpaceX приблизно на $3 млрд
• SpaceX також очікується включення до Nasdaq 100 у липні, що змусить великі фонди, як-от Invesco QQQ ETF, придбати акції

Акції SpaceX (SPCX) знизилися на 1% до $151,46 у ході передринкової торгівлі в п'ятницю, ненадовго опустившись нижче $150 — рівня, нижче якого вони жодного разу не закривалися з моменту IPO 12 червня, коли акції відкрилися саме за цією ціною.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Цей рух продовжує важкий період для акцій. З внутрішньоденного максимуму $225,64 16 червня SPCX впали приблизно на 24% протягом шести торгових сесій до закриття в четвер на рівні $153.

Розпродаж відбувся на тлі того, як інвестори відступили від високооцінених акцій у сфері штучного інтелекту та технологій. SpaceX минулого року зазнала збитків у розмірі $4,9 млрд, а акції зараз торгуються на рівні 107-кратного обсягу продажів компанії на 2025 рік. Для порівняння, Nvidia торгується приблизно на рівні 21-кратного обсягу продажів.

Така різниця в оцінці привернула пильну увагу. Масштаб падіння виявився достатнім, щоб генеральний директор Ілон Маск втратив статус трильйонера.

За даними The New York Times з посиланням на обізнані джерела, OpenAI також нібито переосмислює терміни власного IPO після бурхливого дебюту SpaceX.

Включення до Russell 1000 може стимулювати попит

Попри нещодавню слабкість, п'ятниця несе потенційний каталізатор. SpaceX має бути включена до індексу Russell 1000 після закриття торгів у рамках піврічного перегляду складу індексів FTSE Russell.

FTSE Russell пом'якшила свої правила раніше цього року, щоб прискорити включення великих IPO до своїх індексів. SpaceX увійде до індексу з класифікацією 90,4% зростання та 9,6% вартості, а переоцінка запланована на грудень.

Включення має значення, оскільки пасивні фонди, що відстежують індекси Russell, — як-от iShares Russell 1000 ETF (IWB) — зобов'язані тримати акції SpaceX після її входження до індексу. За оцінками Jefferies, цим фондам доведеться придбати акцій SPCX майже на $3 млрд, щоб відповідати своїм орієнтирам.

Очікується, що ці покупки будуть сконцентровані у вузькому часовому вікні перед закриттям ринку в п'ятницю, оскільки керуючі фондами намагатимуться мінімізувати похибку відстеження. Ринки опціонів закладають рух приблизно на 3,6% в будь-якому напрямку до кінця дня.

Картина Nasdaq 100 та S&P 500

SpaceX також очікується включення до Nasdaq 100 у липні. Це зобов'яже великі фонди, зокрема Invesco QQQ ETF, придбати акції компанії, додавши ще один рівень попиту, зумовленого індексами.

S&P 500 наразі залишається недосяжним. S&P Global заблокувала включення SpaceX, відмовившись змінювати критерії прибутковості для мегакепітальних IPO. Щоб відповідати вимогам, компанія повинна бути прибутковою в останньому кварталі та протягом чотирьох попередніх кварталів — планку, яку SpaceX наразі не долає.

Ринкова капіталізація SpaceX становить близько $2 трлн, що ставить її приблизно в один ряд з Amazon. Однак лише близько $100 млрд з цього припадає на акції, що перебувають у публічному обігу, тоді як решта належить Маску, інсайдерам та працівникам компанії.

Включення Tesla до S&P 500 у 2020 році спровокувало squeeze на закритті, який підняв акції компанії на 6% за той день.

Допис SpaceX (SPCX) Stock Down 24% — Can the Russell 1000 Addition Turn Things Around? вперше з'явився на CoinCentral.