3 устойчивые акции оборонного сектора для покупки в июле

Статья «3 устойчивых акции оборонного сектора для покупки в июле» впервые опубликована на 24/7 Wall St.

Акции оборонного сектора — это редкий сегмент рынка, где одновременно сходятся геополитическая напряженность, фискальная щедрость и многолетняя предсказуемость выручки. С учетом запроса на инвестиции в 756,8 млрд $ на 2027 финансовый год от Министерства обороны и заявления президента Трампа о том, что «наш военный бюджет на 2027 год должен составлять не 1 трлн $, а 1,5 трлн $», фон спроса, вступающий в июль, является максимально прочным. Goldman Sachs формулирует это аналогично, утверждая, что экономическая безопасность станет ключевой темой в 2026 году, при этом обязательства НАТО в области обороны и реиндустриализация создают значительные возможности для активных управляющих.

Три компании лежат в основе этого тезиса. У каждой есть подтвержденный инструментальными данными показатель, поддерживающий ярлык «устойчивый», у каждой есть четкий бычий аргумент на июль, и каждая несет реальный риск, который стоит закладывать в цену.

Lockheed Martin (NYSE: LMT)

Lockheed Martin (NYSE:LMT) торгуется по цене 545,70 $ по состоянию на 2 июля, увеличившись почти на 8% за последний месяц. Акции выросли примерно на 10% за прошедший год, но недавняя слабость создала более интересную точку входа. Форвардный P/E составляет 17, дивидендная доходность — 3%, а средняя целевая цена Уолл-стрит — 624,11 $.

Бычий аргумент строится на портфеле заказов и закреплении программ. Lockheed завершила 2025 год с рекордным портфелем заказов в 194 млрд $, что составляет более 2,5 лет продаж, и руководство подтвердило прогноз на 2026 финансовый год: продажи от 77,5 до 80,0 млрд $ и разводненная EPS от 29,35 до 30,25 $. Что критически важно, Министерство обороны подписало многолетние рамочные соглашения для увеличения производства Patriot, THAAD и PrSM в три-четыре раза по сравнению с текущими темпами, а Lockheed только что получила контракт на производство ракет PAC-3 на сумму 4,8 млрд $. Генеральный директор Джим Тайклет заявил, что начало года «укрепляет нашу уверенность в продолжении операционного и финансового роста Lockheed Martin в предстоящем году».

Риск: EPS за первый квартал 2026 года составила 6,44 $, не достигнув оценки в 6,70 $ из-за неблагоприятной корректировки прибыли по F-16 на сумму 125 млн $. Исполнение контрактов с фиксированной ценой остается традиционным риском.

Northrop Grumman (NYSE: NOC)

Northrop Grumman (NYSE:NOC) показала худшие результаты среди трех компаний в этом году, снизившись на 12% с начала года до 504,60 $. Именно это отставание и представляет собой возможность. Форвардный P/E составляет 18, дивидендная доходность — 2%, а целевая цена аналитиков 695,05 $ подразумевает значительный потенциал роста от текущих уровней.

Аргумент в пользу устойчивости здесь наиболее убедителен. В первом квартале 2026 года EPS составила 6,14 $, превысив оценку в 6,06 $, выручка выросла на 4% до 9,88 млрд $, а чистая прибыль увеличилась на 82% в годовом исчислении. Операционный убыток по программе B-21 Raider сменился операционной прибылью в 305 млн $, и этот разворот должен усиливаться по мере расширения производства. Портфель заказов составляет 95,61 млрд $ при коэффициенте book-to-bill 1,10.

Самый показательный сигнал поступил из зала заседаний совета директоров. 20 мая 2026 года десять директоров Northrop приобрели по 349 акций каждая по цене 552,17 $; это скоординированная покупка, которая ясно дает понять, что руководство считает откат акций подарком. Генеральный директор Кэти Уорден охарактеризовала квартал как отражающий «нашу способность добиваться результатов в условиях беспрецедентного глобального спроса».

Риск: Программа B-21 LRIP все еще помнит о резерве на убытки в 477 млн $, а риск приостановки работы правительства прямо не учтен в прогнозе.

RTX Corp (NYSE: RTX)

RTX (NYSE:RTX) — единственная из трех компаний, повысившая прогноз на весь год после первого квартала, и динамика цены это подтверждает. Акции торгуются по 188,54 $, увеличившись на 32% за последний год и на 4% за последний месяц. Форвардный P/E, равный 27, является самым высоким в этой тройке, но профиль роста это оправдывает. Дивидендная доходность составляет 1%, а целевая цена аналитиков — 215,73 $.

Бычий аргумент — это исполнение. Скорректированная EPS за первый квартал 2026 года составила 1,78 $, превысив оценку в 1,52 $ на 17%, что стало восьмым последовательным квартальным превышением. Затем RTX повысила прогноз на 2026 финансовый год до скорректированных продаж от 92,5 до 93,5 млрд $ и скорректированной EPS от 6,70 до 6,90 $. Портфель заказов по итогам первого квартала составил 271 млрд $, из которых 162 млрд $ приходятся на коммерческий сегмент и 109 млрд $ — на оборонный. Среди недавних побед — контракт с ВМС США на сумму 1,1 млрд $ на поставку AIM-9X и контракт на сумму 515 млн $ на радар SPY-6. Генеральный директор Крис Калио назвал причиной повышения «рост органических продаж и скорректированной операционной прибыли во всех трех сегментах».

Риск: Вопрос с порошковым металлом Pratt & Whitney, требующий ускоренной проверки парка GTF, остается фактором, сдерживающим денежные потоки на протяжении нескольких лет, а подверженность тарифам в Collins и Pratt находится на контроле.

На что обратить внимание в июле

Отчеты о прибыли за второй квартал у всех трех компаний выйдут в конце июля. Lockheed и Northrop отчитаются в одну календарную неделю, а RTX последует за ними. Вопрос в том, повысит ли RTX прогноз снова, устойчив ли импульс B-21 у Northrop и сможет ли Lockheed оставить списание по F-16 в прошлом. При совокупном портфеле заказов, приближающемся к 560 млрд $, и траектории оборонного бюджета, указывающей только на рост, текущая ситуация благоприятствует продолжению операционного исполнения, а не расширению мультипликаторов.

Статья «3 устойчивых акции оборонного сектора для покупки в июле» впервые опубликована на 24/7 Wall St.