Мы уже подробно рассказывали читателям об Эль-Ниньо (см. здесь и здесь) — погодном явлении, которое может оказать давление на урожайность и потенциально вновь разжечь продовольственную инфляцию в конце этого года. Эль-Ниньо, как правило, повышает температуру и усиливает экстремальные погодные явления, усугубляя засуху в одних регионах и усиливая сильные осадки в других.

Теперь встаёт вопрос: как получить прибыль за пределами агрорынков. Аналитики Goldman во главе с Брайаном Сингером подготовили для клиентов записку под названием «Волны жары могут ещё больше усилить спрос на HVAC», в которой они перечислили десятки акций, связанных с вертикалями HVAC и надёжности электроснабжения, которые выиграют по мере того, как волны жары будут стимулировать резкий рост спроса на охлаждение по всему миру.

«Мы выделяем 42 глобальные акции с рейтингом «Покупать», подверженные воздействию вертикалей HVAC и надёжности электроснабжения, которые готовы извлечь выгоду из растущего спроса на охлаждение. Мы представляем анализ Эль-Ниньо и условий засухи в США от наших команд по исследованию сырьевых товаров и Data Works/Retail», — сказал Сингер.

Сингер отметил, что спрос на HVAC вырос до 114 миллионов единиц в 2024 году, увеличившись на 7% по сравнению с предыдущим годом, тогда как мировой спрос на HVAC на душу населения вырос на 6% — до 13,9 единицы на 1 000 человек.

Азия остаётся крупнейшим жилым рынком HVAC, занимая около 60% мирового спроса, при этом Япония, Гонконг/Макао и Тайвань лидируют по проникновению на рынок.

Азия, Европа, Индия и Бангладеш готовятся войти в число ведущих рынков, стимулирующих мировой спрос на HVAC, с учётом жаркого и влажного погодного фона в этом году.

Сингер пояснил, что Европа стала заметным источником спроса на HVAC, поскольку даже до волн жары Германия, Великобритания и Франция всё ещё значительно отставали от мирового среднего показателя по распространению кондиционеров.

Спрос на электроэнергию в Испании, Франции, Германии и Великобритании готов вырасти в случае увеличения распространения HVAC. 

На прошлой неделе Рори Грин, главный экономист TS Lombard по Китаю, ознакомил клиентов с погодной запиской под названием «Супер Эль-Ниньо: голод следует за войной?»

Грин написал в записке: «В целом Эль-Ниньо повышает температуру и значительно усугубляет как засуху, так и сильные осадки. Для глобального макроэкономического фона это инфляционный шок через канал цен на продовольствие — шок, который, вероятно, усугубится существующими высокими затратами на удобрения, связанными с войной».

В рамках своего охвата он сказал: «Индия наиболее подвержена рискам как для роста, так и для инфляции, что подтверждает нашу недовзвешенную позицию по индийским активам. Бразилия и Мексика также получат инфляционный импульс».

Наблюдение за последствиями Эль-Ниньо:

Сингер предоставил клиентам 42 глобальные акции с рейтингом «Покупать», подверженные воздействию HVAC и надёжности электроснабжения, включая Carrier, Johnson Controls, Lennox, GE Vernova, Vistra, Quanta Services, Prysmian, Siemens Energy, Midea, Hitachi и Power Grid.

Профессиональные подписчики могут узнать больше об Эль-Ниньо здесь на нашем новом портале Marketdesk.ai.