Акции Rocket Lab (RKLB) выросли на 7% на фоне сделки с Iridium на $8 млрд, меняющей космический сектор

TLDR

• Rocket Lab приобретает Iridium Communications в рамках сделки наличными и акциями на $8 млрд
• Держатели акций Iridium получат $27 наличными плюс акции Rocket Lab за каждую акцию
• Предложение в $54 за акцию представляет собой премию в 24% к цене закрытия Iridium в пятницу
• Акции Rocket Lab выросли на 6,9% на премаркете; Iridium прибавил 1,7%
• Ожидается, что сделка будет закрыта в середине 2027 года, при условии одобрения акционерами и регуляторами

Rocket Lab (RKLB) объявила в воскресенье о приобретении Iridium Communications (IRDM) в рамках сделки стоимостью около $8 млрд. Акции RKLB выросли на 6,9% на премаркете в понедельник, тогда как IRDM прибавил 1,7%.

Rocket Lab USA, Inc., RKLB

Предложение установлено на уровне $54 за акцию — комбинация $27 наличными и остаток акциями Rocket Lab с использованием обменного коэффициента на основе воротника. Эта цена представляет собой премию в 24% к цене закрытия Iridium в пятницу.

Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили сделку. Rocket Lab профинансирует денежную часть за счёт средств на балансе и обязательного бридж-кредита на $3,6 млрд.

После закрытия сделки Iridium станет косвенной дочерней компанией, находящейся в полной собственности Rocket Lab, и будет делистингован с Nasdaq Global Select Market.

Rocket Lab назвала приобретение «одной из самых трансформационных сделок в космической отрасли».

Что получает Rocket Lab

Iridium управляет группировкой спутников на низкой околоземной орбите (LEO), используя гармонизированный L-диапазон спектра. Компания обслуживает более 2,55 млн абонентов в государственном, оборонном, авиационном, морском и коммерческом секторах.

Включив Iridium в свою структуру, Rocket Lab рассчитывает сократить сторонние расходы на запуск для пополнения и расширения группировки спутников Iridium. Это прямая экономия затрат, которая со временем может улучшить маржу.

Объединённая компания будет вертикально интегрированной — занимаясь запусками, производством спутников и орбитальными коммуникационными услугами под одной крышей.

Rocket Lab также видит возможности роста в следующем поколении IoT, коммуникациях прямого устройства (D2D) и устойчивых службах позиционирования, навигации и хронометража (PNT) — областях, где спектр Iridium является ключевым активом.

Путь к закрытию

Сделка запланирована к закрытию в середине 2027 года. Ей ещё необходимо одобрение акционеров обеих компаний и регуляторов.

Соглашения о голосовании директоров уже получены в обеих компаниях, что должно упростить процесс голосования акционеров.

Обязательство по бридж-кредиту на $3,6 млрд обеспечивает Rocket Lab финансовую гибкость для завершения денежной части сделки без необходимости немедленного привлечения акционерного капитала.

Последний аналитический рейтинг по IRDM — «Покупать» с целевой ценой $60 — значительно выше цены приобретения в $54, хотя этот разрыв может отражать ожидания закрытия сделки на согласованных условиях.

Текущая рыночная капитализация Rocket Lab составляет около $4,6 млрд, что делает это приобретение примерно вдвое больше собственного размера компании — смелое финансовое предприятие для компании, всё ещё масштабирующей свой запусковый бизнес.

Сообщение Акции Rocket Lab (RKLB) выросли на 7% на фоне сделки с Iridium на $8 млрд, изменившей космический сектор, впервые появилось на CoinCentral.