Акции Apple (AAPL) выросли на 3% на фоне попытки закупить чипы у находящегося под санкциями китайского производителя CXMT

Ключевые выводы

• Apple обращается к администрации Трампа за разрешением закупать чипы памяти у CXMT — китайской полупроводниковой компании, включённой в список китайских военных компаний Пентагона.
• Технологический гигант повысил цены на продукты MacBook и iPad примерно на 20% из-за роста стоимости компонентов памяти, что побудило компанию искать альтернативных поставщиков.
• CXMT специализируется на производстве стандартной DRAM, однако не располагает возможностями для выпуска памяти с высокой пропускной способностью (HBM) — передовой категории чипов, обеспечивающей рост Micron на рынке искусственного интеллекта.
• Акции Micron (MU) упали на 6,69% после этого раскрытия информации, хотя аналитики рынка указывают на минимальный конкурентный риск для основного бизнеса Micron.
• Серьёзным препятствием остаётся законодательное сопротивление: предыдущая попытка Apple наладить партнёрство с китайским производителем YMTC в 2022 году вызвала немедленное противодействие со стороны Конгресса.

Apple инициировала переговоры с официальными лицами правительства США, добиваясь разрешения на закупку чипов памяти у ChangXin Memory Technologies (CXMT) — китайского производителя полупроводников, включённого в список китайских военных компаний Пентагона, сообщила газета Financial Times в пятницу.

Apple Inc., AAPL

Акции AAPL выросли на 3,14% до 283,78$ за отчётный период. Акции Micron (MU) упали на 6,69% после появления этой информации.

Apple добивается гарантий от Министерства торговли и других представителей администрации в том, что закупка компонентов у CXMT не повлечёт за собой последующих ограничений или санкций. Несмотря на то что приобретение чипов у CXMT прямо не запрещено, действия без официального одобрения могут обернуться для Apple политическими последствиями и репутационным ущербом.

Эта инициатива последовала за объявлением Apple о повышении цен на несколько конфигураций MacBook и iPad примерно на 20%. Генеральный директор Тим Кук объяснил, что компания больше не может компенсировать растущую стоимость компонентов, особенно памяти. Это раскрытие информации спровоцировало наиболее резкое однодневное падение акций AAPL более чем за двенадцать месяцев.

Цены на DRAM резко выросли в последние годы под влиянием ограниченного предложения и колоссального спроса со стороны расширяющейся инфраструктуры ИИ. Apple, являясь крупнейшим в мире покупателем памяти, теперь стремится диверсифицировать источники поставок компонентов для снижения этих расходов.

Продуктовый портфель CXMT

CXMT производит традиционные продукты DRAM — DDR5 для персональных компьютеров и серверов, LPDDR5X для мобильных устройств, а также корпоративные решения для хранения данных. В линейке продуктов компании заметно отсутствует память с высокой пропускной способностью (HBM) — специализированный чип, лежащий в основе ИИ-ускорителей Nvidia и инфраструктуры данных, поддерживающей продолжающийся инвестиционный бум в сфере ИИ.

Это различие имеет принципиальное значение для акционеров Micron. Именно HBM является источником концентрации прибыли и роста выручки Micron. CXMT в настоящее время работает за пределами этого сегмента. Если Apple получит одобрение и начнёт закупки у CXMT, операции Micron в сегменте HBM останутся незатронутыми.

HBM производят Micron, Samsung и SK Hynix. CXMT — нет.

Apple внесла вклад в кризис предложения, из которого теперь ищет выход

В этой ситуации есть определённая ирония. В период предыдущего спада на рынке памяти Apple использовала свой огромный покупательский потенциал, чтобы вынудить таких поставщиков, как Micron, снизить цены до минимума. Директор по коммерческим вопросам Micron Сумит Садана открыто раскритиковал подход Apple как «неконструктивный», отметив, что он отбивал желание инвестировать в расширение производственной инфраструктуры.

Поставщики откладывали или отказывались от программ расширения. Затем возник спрос со стороны ИИ, и рынок оказался не готов быстро отреагировать. Дефицит и завышенные цены, с которыми Apple сталкивается сегодня, частично являются следствием той кампании по давлению на издержки.

Apple предпринимала аналогичную стратегию в 2022 году, изучая возможность закупок у другой китайской компании из чёрного списка — YMTC. Члены Конгресса незамедлительно предостерегли компанию от такого шага, сославшись на соображения национальной безопасности. CXMT сталкивается с аналогичным вниманием, и остаётся неясным, поддержит ли Белый дом данное обращение.

CXMT недавно получила разрешение на публичное размещение акций на Шанхайской фондовой бирже и наращивает производство при финансовой поддержке китайского правительства.

Акции Samsung Electronics упали на 5,30%, а SK Hynix обвалились на 8,36% на фоне этого раскрытия информации.

Материал Apple (AAPL) Stock Gains 3% Amid Bid to Source Chips From Sanctioned Chinese Manufacturer CXMT впервые опубликован на Blockonomi.