PiggyBank раскрывает манипуляции с токеном LAB, которые привели к убыткам пользователей, и обещает компенсацию

PiggyBank, протокол доходности DeFi, признал, что стратегия базисной торговли с токенами LAB в итоге нанесла ущерб вкладчикам после того, как манипуляции на рынке сорвали сделку. Теперь протокол ожидает просадку примерно на 15% в своём хранилище USDC, с меньшими снижениями в продуктах SPYx и JitoSOL.

10 июня был опубликован отчёт о просадке, объясняющий, как сделка пошла не так. Согласно публикации от 6 июня в X с верифицированного аккаунта PiggyBank, протокол инвестировал около 100 000$, что составляло около 2% от его общих активов на тот момент, в стратегию базисной торговли, которая включала покупку заблокированных токенов LAB по сниженной цене через ОТС-канал и открытие бессрочного шорта в качестве хеджа.

Согласно отчёту, токен LAB столкнулся с «жестокими манипуляциями», низкой ликвидностью и глубоко отрицательными ставками финансирования, что сделало поддержание шорта «экономически нецелесообразным». PiggyBank закрыл хедж, чтобы ограничить дальнейшие потери.

Заблокированная позиция по LAB в настоящее время оценивается примерно в 1,35 млн$ по рыночным ценам, что более чем в 13 раз превышает цену входа, однако PiggyBank исключил её из расчётов стоимости чистых активов до первой разблокировки 14 августа, поскольку токены ещё нельзя продать.

Именно это исключение привело к немедленной просадке ~15% по хранилищу USDC, ~12% по SPYx и ~9% по JitoSOL.

ZachXBT обозначил LAB как схему выкачивания средств у розничных инвесторов за несколько недель до сделки

Выбор LAB в качестве монеты для базисной торговли немедленно вызвал опасения. За несколько недель до этого онлайн-следователь ZachXBT выделил токен в комплексном анализе, опубликованном 14 мая, описав его как образцовый пример «розничного выкачивания».

В ходе этого расследования ZachXBT выявил непрозрачные частные займы и ОТС-сделки, односторонние изменения в графиках вестинга, манипулятивную деятельность по маркет-мейкингу, а также ситуацию, при которой более 95% предложения токена находилось под контролем инсайдеров.

ZachXBT установил, что основателями LAB являются Вова Садков и сооснователь, известный как Марк. Токен был запущен через Token Generation Event в октябре 2025 года. Их предыдущий проект, Eesee (ESE), оставил инвесторов с ощущением брошенности после того, как команда сменила фокус, написал ZachXBT.

Среди конкретных проблем, задокументированных ZachXBT: команда LAB изменила клифф для участников публичной продажи Legion с трёх месяцев до девяти без их согласия.

Он также выявил он-чейн связи между кошельком, использовавшимся для кредитных контрактов LAB, и тем же адресом, проводящим публичные обратные выкупы LAB, при этом потоки средств поступали на то, что ZachXBT описал как личные биржевые аккаунты основателя на Bybit и Gate — те же аккаунты, которые ранее получали депозиты, связанные с Eesee.

ОТС-сделки циркулировали как минимум с января 2026 года, при этом сооснователь Марк открыто искал покупателей в публичной группе Telegram, согласно данным ZachXBT. Покупателям поступали предложения через WhatsApp: займы под 5% ежемесячных процентов, ОТС-покупки со скидкой 60% и пятимесячным клиффом, либо гарантированные скидочные ОТС-сделки под 25%.

KOL-ам предлагалась скидка 80% при условии публикации рекламного контента. Следователь связал инфраструктуру LAB с тем же неизвестным маркет-мейкером, которого он выявил в более ранних расследованиях RAVE, RIVER, SIREN, MYX и SKYAI, назвав это последовательным сценарием для торгуемых на биржах токенов средней капитализации.

PiggyBank столкнулся с критикой за вложение капитала в помеченный токен

ZachXBT был прямолинеен в своём ответе после раскрытия информации PiggyBank 6 июня, заявив, что активы пользователей были поставлены на кон ради «откровенных скам-монет». Его критика привлекла широкое внимание в сообществе DeFi. Публикация PiggyBank от 6 июня собрала сотни ответов и цитирующих твитов, сигнализируя о тревоге среди вкладчиков.

Протокол обязался выплатить компенсацию пострадавшим пользователям, однако не раскрыл ни общий размер потерь, ни сроки. Первое раскрытие информации представило выделение средств на LAB как соответствующее стратегии для базисных сделок со среднекапитализированными активами, рассматривая это как расчётную позицию, а не отклонение от мандата.

Как сообщал Cryptopolitan в апреле, ZachXBT выявил тот же скоординированный паттерн маркет-мейкера за крахом токена RAVE, при котором кошельки команды сбрасывали токены во время искусственных ценовых накачек. Экспозиция к LAB ставит PiggyBank в положение, при котором средства вкладчиков были направлены в токен, уже помеченный как использующий тот же сценарий.

Курс на планы возмещения и прозрачность в DeFi

От того, опубликует ли PiggyBank схему выплат с конкретными суммами и сроками, зависит реакция вкладчиков. Этот случай подчёркивает необходимость для протоколов доходности DeFi раскрывать, с какими токенами связаны их стратегии, до входа в позиции, а не после того, как потери становятся очевидными.

Поведение ставки финансирования на неликвидных токенах, таких как LAB, также обнажает ограничения структуры базисной торговли: шорт, работающий на глубоком рынке, становится обязательством, когда ликвидность испаряется, а финансирование устойчиво уходит в отрицательную зону.

Если вы читаете это, вы уже впереди. Оставайтесь там с нашей рассылкой.