Золото падает до многомесячного минимума вблизи 4 050$ на фоне роста инфляции в США, усиливающего ставки на ужесточение политики ФРС

BitcoinWorld

Золото падает до многомесячного минимума вблизи 4 050$ на фоне горячей инфляции в США, усиливающей ставки на ястребиную политику ФРС

В среду цены на золото упали до самого низкого уровня за несколько месяцев, опустившись вблизи отметки 4 050$, после того как более сильный, чем ожидалось, отчёт об инфляции в США укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит агрессивный курс на ужесточение денежно-кредитной политики. Это движение знаменует значительный разворот для драгоценного металла, который ранее в этом году поддерживался геополитической неопределённостью и ожиданиями пика процентных ставок.

Горячие данные по инфляции меняют прогнозы по ФРС

Бюро статистики труда сообщило, что Индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0,4% в январе с учётом сезонных колебаний, превысив консенсус-прогноз в 0,3%. В годовом исчислении общая инфляция составила 3,4%, что выше ожидавшихся экономистами 3,3%. Базовый ИПЦ, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, также превзошёл ожидания, увеличившись на 0,4% в месячном исчислении и на 3,9% в годовом.

Данные вызвали потрясение на финансовых рынках, вынудив трейдеров быстро пересмотреть ожидания по политике Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании выросла до 78% с 60% до публикации данных. Что ещё более показательно, ставки на возможное снижение ставки во второй половине 2024 года были отодвинуты, и теперь некоторые аналитики прогнозируют отсутствие снижений вплоть до конца 2025-го или начала 2026 года.

Почему золото реагирует так резко

Золото особенно чувствительно к реальным процентным ставкам и альтернативным издержкам удержания активов без доходности. Когда ожидается, что ФРС будет дольше удерживать ставки на высоком уровне, доллар укрепляется, а доходность облигаций растёт — оба фактора являются негативными для золота. Индекс доллара США (DXY) вырос на 0,7% после выхода данных по инфляции, тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась выше 4,3%.

«Рынок оказался не на той стороне», — сказал старший стратег по сырьевым товарам в европейском банке. «Многие ставили на пик ставок и разворот позднее в этом году. Эти данные фактически убивают этот нарратив на данный момент. Золото принимает на себя всю тяжесть этого пересмотра цен».

Технический пробой и ключевые уровни

С точки зрения технического анализа, пробой золотом уровня поддержки 4 100$ открыл дорогу к дальнейшему снижению. Аналитики теперь следят за психологическим уровнем 4 000$ как за следующим критическим дном. Устойчивый пробой ниже этого уровня может привести к тому, что золото протестирует зону 3 950$, уровень, не виданный с начала октября 2023 года. Сопротивление теперь установлено на отметках 4 100$ и 4 150$.

Объем торгов резко вырос в ходе нью-йоркской сессии: фьючерсы на золото на Comex показали увеличение объёма на 40% по сравнению со средним показателем за 20 дней, что свидетельствует о сильном институциональном давлении на продажу.

Более широкие последствия для рынка

Распродажа золота является частью более широкого пересмотра цен по всем классам активов. Акции также упали: индекс S&P 500 снизился на 1,2%, поскольку ожидания более длительного сохранения высоких ставок давят на акции роста. Биткоин и другие криптовалюты, которые в последнее время коррелировали с золотом как альтернативные средства сбережения, также снизились: Биткоин потерял 3,5% за день.

Для розничных инвесторов и держателей золота главный вывод состоит в том, что макроэкономическая среда остаётся враждебной для драгоценных металлов до тех пор, пока не появятся чёткие свидетельства того, что инфляция устойчиво движется к целевому показателю ФРС в 2%. Следующим крупным индикатором станет индекс цен расходов на личное потребление (PCE), который выйдет позднее в этом месяце и является предпочтительным показателем инфляции для ФРС.

Заключение

Падение золота до многомесячного минимума вблизи 4 050$ отражает решительный сдвиг в рыночных ожиданиях после выхода горячего отчёта об инфляции в США. Данные укрепили ставки на ястребиную политику Федеральной резервной системы, отодвинув ожидания снижения ставок ещё дальше в будущее. Пока что путь наименьшего сопротивления для золота выглядит направленным вниз, а трейдеры сосредоточены на уровне 4 000$ как на следующем крупном испытании. Инвесторам следует следить за предстоящими экономическими данными и комментариями ФРС для определения дальнейшего направления.

Часто задаваемые вопросы

В1: Почему цены на золото упали после отчёта об инфляции?
Цены на золото снизились, поскольку более сильные, чем ожидалось, данные об инфляции в США повысили вероятность того, что Федеральная резервная система будет дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне. Более высокие ставки делают золото менее привлекательным по сравнению с активами с доходностью, такими как облигации, и, как правило, укрепляют доллар США, что также негативно сказывается на золоте.

В2: Каков следующий ключевой уровень поддержки для золота?
Следующий крупный психологический уровень поддержки для золота составляет 4 000$ за унцию. Если этот уровень будет пробит, аналитики наблюдают за зоной 3 950$, которая была значимой зоной поддержки в конце 2023 года.

В3: Стоит ли мне сейчас продавать свои удержания золота?
Инвестиционные решения зависят от индивидуальных целей и устойчивости к риску. Текущая макроэкономическая среда в краткосрочной перспективе неблагоприятна для золота из-за ожиданий более высоких процентных ставок. Тем не менее золото по-прежнему остаётся долгосрочным диверсификатором портфеля и инструментом хеджирования геополитических рисков. Перед внесением каких-либо инвестиционных изменений рекомендуется проконсультироваться с финансовым советником.

Эта публикация Золото падает до многомесячного минимума вблизи 4 050$ на фоне горячей инфляции в США, усиливающей ставки на ястребиную политику ФРС впервые появилась на BitcoinWorld.