Майкл Бёрри инвестирует в MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — выпускает предупреждение о пузыре ИИ

Ключевые выводы

• Майкл Бёрри расширил свои позиции в MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon и Zoetis за счёт недавних покупок.
• Его приобретение MercadoLibre состоялось по цене около 1 500$ с небольшим, которую он считает привлекательной для качественной долгосрочной инвестиции.
• В Lululemon Бёрри открыл полноразмерную позицию, видя значительную ценность в компании по производству спортивной одежды.
• Легендарный инвестор предупредил, что текущие паттерны инвестирования в ИИ напоминают динамику пузыря доткомов.
• Последние данные показывают, что 87% венчурного финансирования направлено в ИИ-проекты, что перекликается с тенденциями технологических инвестиций 1999 года.

Майкл Бёрри, чьи провидческие предсказания на рынке недвижимости были увековечены в фильме «Игра на понижение», накапливает акции компаний, которые, по его мнению, недооценены сегодняшним рынком. Пока капитал устремляется в проекты искусственного интеллекта, Бёрри движется в противоположном направлении.

В понедельник стало известно о недавних приобретениях Бёрри в пяти различных компаниях: MercadoLibre, Adobe, PayPal, Lululemon Athletica и Zoetis.

Adobe Inc., ADBE

В публикации на Substack он изложил свою инвестиционную логику, охарактеризовав эти акции как бенефициаров «массового китового падения», происходящего за пределами основного фокуса рынка.

Инвестиционные выборы и стратегическое мышление

Бёрри раскрыл, что расширил свою позицию в MercadoLibre по ценам около 1 500$ с небольшим. Его оценка характеризует компанию как высококачественную долгосрочную возможность, доступную со скидкой из-за опасений, связанных с международными рыночными рисками.

Дополнительный капитал был направлен в позиции Adobe и PayPal, тогда как Zoetis — работающая в секторе ветеринарного здравоохранения — была признана возможностью «жирного питча», требующей терпеливого подхода.

Пожалуй, наиболее примечательным его действием стала Lululemon, где он открыл то, что сам назвал полноразмерной позицией.

Инвестиционная философия Бёрри здесь очевидна: эти ценные бумаги остаются в тени, пока участники рынка гонятся за возможностями в сфере ИИ.

Предупреждение о спекуляции вокруг искусственного интеллекта

Бёрри провёл параллель с технологическим пузырём конца 1990-х годов. В тот период устоявшиеся компании и международные акции отвергались, пока инвестиционный капитал концентрировался в интернет- и телекоммуникационных проектах.

Он сослался на исследование главного экономиста Apollo Торстена Слока, демонстрирующее, что 87% венчурного капитала сегодня нацелено на ИИ-компании.

Компании, связанные с ИИ, составляют почти 50% выпусков облигаций инвестиционного класса и около 38% выпусков высокодоходного долга.

Бёрри подчеркнул, что более 100 000 000 000$ облигаций инвестиционного класса, выпущенных в период технологического бума 1999–2000 годов, в итоге в течение нескольких лет были понижены до мусорного статуса.

Его вывод: нынешняя среда представляет собой пузырь активов.

Компании, попавшие в поле зрения Бёрри, все отступили от пиковых оценок. Lululemon пережила существенное падение на протяжении последних двенадцати месяцев. Adobe сталкивается с вопросами относительно своей траектории роста. PayPal продолжает работу по восстановлению доверия инвесторов.

MercadoLibre, несмотря на солидные бизнес-фундаменталии, испытывает встречный ветер из-за колебаний валют в Латинской Америке и региональной рыночной динамики.

Zoetis работает в сфере ветеринарного здравоохранения — секторе, изолированном от технологических инвестиционных циклов.

Инвестиционная гипотеза Бёрри предполагает, что перераспределение капитала в сторону от этих компаний — подстёгиваемое ажиотажем вокруг ИИ — создало привлекательные точки входа.

Его исторические результаты придают достоверность контрарным позициям. Его точный прогноз обвала рынка жилья в США, предшествовавшего финансовому кризису 2008 года, создал ему репутацию.

Время покажет, принесут ли эти выборы доходность, однако раскрытия Бёрри привлекли внимание к набору акций, практически отсутствовавших в последних рыночных подъёмах.

Публикация Michael Burry Invests in MercadoLibre (MELI), Adobe (ADBE), PayPal (PYPL), Lululemon (LULU) — Issues AI Bubble Alert впервые появилась на Blockonomi.