Япония открывает двери для розничных инвестиций в крипто по мере того, как брокерские компании создают внутренние трасты

Япония готовится упростить инвестирование в криптовалюту для обычных людей, поскольку крупнейшие брокерские компании страны приступают к запуску инвестиционных трастов и биржевых продуктов на основе криптоактивов. 

SBI Securities и Rakuten Securities уже разрабатывают собственные крипто-инвестиционные продукты, тогда как другие крупные финансовые компании ожидают окончательного утверждения новых нормативных актов правительством. 

Этот шаг может изменить то, как розничные инвесторы в Японии получают доступ к цифровым активам, таким как Bitcoin и Ethereum, позволив им инвестировать через обычные брокерские счета, а не через криптовалютные биржи.

Почему японские брокерские компании спешат в крипто-трасты?

Согласно недавнему опросу японской финансовой медиаорганизации Nikkei, 11 крупных брокерских компаний рассматривают возможность внедрения инвестиционных трастов в криптовалюту после утверждения правовой базы. 

В их числе Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities и Monex. 

Агентство финансовых услуг Японии уже некоторое время проводит предварительное изучение вопроса о допуске криптовалют в официальную регулируемую инвестиционную систему, и планы по их реализации всё ближе к воплощению. 

Ведомство разрабатывает дополнительные изменения в правила, регулирующие инвестиционные трасты и биржевые фонды. Планируется обновить Исполнительный приказ в рамках Закона об инвестиционных трастах к 2028 году, чтобы признать криптовалюты активами, которые могут рассматриваться как инвестиции и инвестиционные фонды. 

Это изменение важно, поскольку в Японии традиционная покупка криптоактивов требует от инвесторов регистрации крипто-аккаунтов и управления цифровыми кошельками. Для большинства людей, особенно пожилых и менее технически подготовленных инвесторов, этот процесс был сложным и рискованным. 

С помощью крипто-инвестиционных трастов люди смогут получить доступ к криптовалютам так же, как это делается через брокерские счета, — подобно покупке акций или облигационных фондов. 

Аналитики надеются, что такие продажи расширят розничный рынок в криптовалютном секторе Японии. 

Ключевую роль в разработке продуктов сыграет SBI Global Asset Management — подразделение группы SBI. В планы группы входит выпуск ETF и инвестиционных трастов, привязанных к высоколиквидным криптовалютам, таким как Bitcoin и Ethereum. 

Тем временем Rakuten Securities разрабатывает продукты в рамках экосистемы Rakuten Group через свою структуру Rakuten Investment Management. 

Компания стремится разместить крипто-инвестиционные трасты в приложениях для смартфонов и охватить розничных пользователей, которые уже управляют традиционными инвестициями через телефон.

Какие изменения планируют регуляторы?

Правительство Японии также готовит более широкие законодательные изменения для дальнейшего привлечения инвесторов в криптовалюты. 

10 апреля правительство одобрило законопроект, который официально регулирует криптовалюты как финансовые продукты. Если он будет принят в ходе текущей парламентской сессии, новые правила вступят в силу в 2027 финансовом году. 

Значительная часть предлагаемых изменений касается налогообложения. На сегодняшний день прибыль от торговли криптовалютой в Японии облагается налогом по ставке до 55% в зависимости от дохода. Согласно предлагаемым реформам, финансовые доходы и убытки от крипто-инвестиций могут облагаться фиксированным налогом в 20% — как акции и облигации. 

По мнению отраслевых наблюдателей, это устранит один из главных барьеров для выхода традиционных инвесторов на крипторынок. 

Япония давно считается одним из наиболее регулируемых крипторынков мира, однако высокие налоги вынуждали трейдеров обращаться к платформам в других странах. 

Пересмотренный закон также укрепит меры по защите инвесторов. Планируется ужесточить правила управления активами и обеспечения безопасности после многолетних резонансных взломов бирж. 

Трастовые банки и финансовые институты, работающие с криптовалютами, окажутся под более пристальным контролем и столкнутся с более строгими операционными требованиями. 

Финансовые структуры уже готовятся. Группа SMBC создала межгрупповую рабочую группу для изучения крипто-инвестиционных продуктов. Asset Management One, подразделение Mizuho Financial Group, также начало собственное исследование рынка.

Как Япония соотносится с глобальными крипторынками?

Движение Японии в сторону регулируемых крипто-инвестиционных продуктов следует аналогичным тенденциям на других крупных рынках.

Рыночная капитализация мирового рынка криптовалют составила около 2,55 трлн $ в конце апреля, что свидетельствует о том, что цифровые активы по-прежнему занимают важное место в мировых финансах, несмотря на волатильность рынка.

В США спотовые Bitcoin ETF начали торговаться в 2024 году после одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Эти продукты привлекли миллиарды долларов притоков и способствовали более широкому институциональному освоению крипто-инвестиций.

Аналогичные крипто-ETF уже доступны в таких странах, как Канада, Гонконг и Австралия.

Самые проницательные умы в мире крипто уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Вступайте.