Облигации Strategy несут риски продажи Bitcoin
Облигации Strategy на сумму $1,5 млрд выкупаются обратно, поскольку компания Майкла Сэйлора называет продажу Биктоин потенциальным источником финансирования.
- Strategy согласилась выкупить $1,5 млрд своих конвертируемых облигаций с нулевым купоном 2029 года приблизительно за $1,38 млрд в рамках частных переговорных сделок.
- Компания впервые явно указала продажу Биктоин наряду с денежными резервами и поступлениями от акционерного капитала в качестве вариантов финансирования.
- Расчёт ожидается около 19 мая, после чего выкупленные облигации будут аннулированы, и в обращении останется около $1,5 млрд транша 2029 года.
Strategy подала форму 8-K в пятницу, объявив о согласии выкупить приблизительно $1,5 млрд своих 0% конвертируемых старших облигаций со сроком погашения в 2029 году за ориентировочно $1,38 млрд наличными, выкупив долг ниже номинальной стоимости.
Компания профинансирует сделку за счёт имеющихся денежных средств, поступлений от программы акционерного капитала по рыночной цене и потенциально — от продажи Биктоин.
Явное указание Биктоин в качестве механизма финансирования означает значительное изменение тона. Сэйлор заявлял на конференции Bitcoin 2026, что любая продажа будет компенсирована более крупными покупками: «Даже если мы продадим один Биктоин, мы купим ещё 10–20 Биктоин». В настоящее время Strategy владеет 818 869 BTC, приобретёнными по средней цене около $75 537 за монету.
Почему этот выкуп важен
Облигации 2029 года изначально были выпущены в ноябре 2024 года с номинальным объёмом $3 млрд и ценой конвертации $672,40 за акцию MSTR. Текущая цена акции MSTR около $183 значительно ниже этого порога конвертации, а значит, у держателей облигаций мало стимулов для конвертации, и они предпочитают продавать обратно со скидкой.
Strategy активно накапливает Биктоин на протяжении всего 2026 года, добавив 535 BTC ещё 10 мая. Аналитики JPMorgan спрогнозировали, что общий объём покупок Биктоин компанией Strategy в 2026 году может достичь $30 млрд. Выкуп является частью многолетнего плана, который Сэйлор описал как «акционирование» долгового стека компании в $8,2 млрд.
Как сообщал crypto.news, Strategy заработала 63 410 BTC в виде «прироста Биктоин» за 2026 год, что составляет около $5,1 млрд по текущим ценам. Акции MSTR снизились приблизительно на 2% в ходе предторговых торгов на фоне отката Биктоин до уровня около $80 400.
Вам также может быть интересно
«Иисус исцелил»: насмешки, пока больной адвокат хочет вернуть клиентов по делу 6 января на фоне возможных выплат от Министерства юстиции
Аналитики считают, что Zcash (ZEC) может входить в свою сильнейшую бычью фазу за последние годы — вот почему
