Sunt acțiunile Chevron (CVX) o afacere bună? Wolfe Research consideră că da.

TLDR

• Wolfe Research a îmbunătățit ratingul CVX la Outperform cu o țintă de preț de 210 USD, citând fluxul de numerar liber pe termen lung subevaluat
• Piața prețulește petrolul Brent sub 60 USD/baril, comparativ cu o curbă forward normalizată mai apropiată de 70 USD/baril
• Se estimează că proiectul Uaru din Guyana va atinge un punct de inflexiune al fluxului de numerar liber în H2 2026
• CVX a depășit așteptările pentru câștigurile din T1 cu un EPS de 1,41 USD față de estimarea de 1,00 USD și plătește un randament al dividendelor de 4,2%
• Mai mulți investitori instituționali și-au mărit pozițiile de CVX în T1 și T2 2026

Chevron (CVX) a crescut cu 1,6% joi, după ce Wolfe Research a îmbunătățit ratingul acțiunii la Outperform de la Peer Perform, stabilind o țintă de preț de 210 USD. Acțiunea a deschis vineri la 169,06 USD, mult sub maximul său de 52 de săptămâni de 214,71 USD.

Chevron Corporation, CVX

Analistul Wolfe, Doug Leggate, susține că volatilitatea prețurilor materiilor prime a mascat îmbunătățirile reale ale perspectivelor de flux de numerar pe termen lung ale Chevron. Piața, spune el, prețulește un preț al petrolului Brent pe termen lung sub 60 USD pe baril — mult sub curba forward normalizată de aproximativ 70 USD.

Această diferență, crede Leggate, reprezintă o oportunitate.

RBC Capital și-a reafirmat, de asemenea, ratingul de Cumpărare pentru CVX săptămâna aceasta, adăugându-se tonului general pozitiv al analiștilor. Acțiunea deține în prezent un rating consens de Cumpărare Moderată, cu o țintă de preț medie de 205,71 USD din partea a 26 de analiști — 19 Cumpărare, 6 Menținere și 1 Vânzare.

Mizuho și-a majorat ținta de la 225 USD la 230 USD la sfârșitul lunii mai. Goldman Sachs și UBS au ambele ratinguri de Cumpărare cu ținte de 216 USD și mai mari.

Guyana este cheia

Leggate indică Guyana ca fiind cel mai important catalizator pe termen scurt. Se estimează că proiectul Uaru va intra în funcțiune și va atinge un punct de inflexiune al fluxului de numerar liber în a doua jumătate a anului 2026, ceea ce ar trebui să îmbunătățească reziliența CVX dacă prețurile petrolului rămân scăzute.

De asemenea, se estimează că Guyana va acoperi mai mult decât dividendele asociate cu achiziția Hess — iar în timp, Leggate o vede devenind cel mai mare contribuitor unic la fluxul de numerar liber al Chevron.

Acest lucru contează foarte mult în perspectiva anului 2033, când contractul Tengiz din Kazahstan urmează să expire.

Dincolo de Guyana, Chevron a asigurat noi oportunități de dezvoltare în acest an în Venezuela, Libia și Irak, cu o potențială a noua fază de dezvoltare în Guyana fiind, de asemenea, pe masă. Aceste proiecte, spune Wolfe, ar putea extinde creșterea producției cu mult dincolo de 2030.

Interesul instituțional a crescut alături de îmbunătățirile ratingurilor analiștilor. Peregrine Asset Advisers și-a mai mult decât dublat poziția de CVX în T1, crescându-și participația cu 118,7% la 20.344 de acțiuni în valoare de aproximativ 4,21 milioane USD.

Câștiguri și dividende

CVX a raportat ultimele câștiguri pe 1 mai, înregistrând un EPS de 1,41 USD față de o estimare consens de 1,00 USD — o depășire cu 0,41 USD. Veniturile au ajuns la 47,56 miliarde USD, în creștere cu 2,1% de la an la an, deși ușor sub estimarea analiștilor de 51,86 miliarde USD.

Compania a plătit un dividend trimestrial de 1,78 USD pe acțiune în iunie, echivalând cu un dividend anualizat de 7,12 USD și un randament de 4,2%. Rata de plată se situează în prezent la 123,4%.

Apelul conferinței pentru câștigurile din T2 2026 ale CVX este programat mai târziu în această lună, analiștii semnalând deja acest eveniment ca următorul potențial catalizator pentru acțiune.

Media mobilă pe 50 de zile se situează la 183,31 USD, iar cea pe 200 de zile la 180,40 USD, prețul actual al CVX de 169,06 USD tranzacționându-se sub ambele niveluri.

Postarea Este acțiunea Chevron (CVX) o afacere bună? Wolfe Research crede că da, a apărut prima dată pe CoinCentral.