Robinhood se extinde în Perpetuals TradFi și tranzacționare AI, construind în același timp propriul blockchain

Băncile americane fac presiuni asupra legiuitorilor pentru modificări de ultim moment ale unui proiect de lege emblematic privind criptomonedele, cu doar câteva zile înainte de un vot în Senat. Între timp, Robinhood tocmai a lansat o extindere de produse care aduce finanțele tradiționale direct în vizorul unei platforme cunoscute mai ales pentru tranzacționarea mobilă de acțiuni. Compania permite acum utilizatorilor europeni eligibili să tranzacționeze contracte futures perpetue legate de mărfuri, ETF-uri și valute, conform raportului original.

Lansarea nu este una prudentă. Aurul, argintul, petrolul brut și cursul de schimb euro-dolar sunt disponibile cu un levier de până la 10x. Este genul de levier oferit în mod tradițional de bursele dedicate instrumentelor derivate, nu de o aplicație care a început cu acțiuni fără comision. Această mișcare reprezintă un pariu clar că baza de utilizatori europeni a Robinhood va trata contractele perpetue pe mărfuri ca pe orice altă opțiune de pe ecranul principal.

Dincolo de Crypto: Contractele Perpetue pe Mărfuri Ajung în Europa

Contractele futures perpetue sunt un instrument nativ crypto care nu expiră niciodată, permițând traderilor să mențină poziții pe termen nelimitat, plătind o rată de finanțare. Aducând această structură activelor tradiționale, Robinhood pariază pe două lucruri: în primul rând, că formatul atrage o generație de traderi care au învățat pe contracte perpetue crypto, și în al doilea rând, că autoritățile de reglementare europene vor accepta produsul fără tipul de rezistență care a blocat instrumentele derivate crypto în SUA. Compania oferă deja contracte perpetue crypto în Europa printr-o entitate lituaniană, astfel că adăugarea petrolului și aurului reprezintă mai degrabă o extindere logică decât un salt.

Ceea ce face lansarea remarcabilă este levierul. De zece ori pe petrolul brut WTI nu este ceva ce un broker de retail oferă fără un cadru clar de gestionare a riscurilor. Acest lucru semnalează că Robinhood consideră baza sa de utilizatori europeni ca fiind suficient de experimentată, sau că a construit suficientă infrastructură de back-office pentru a gestiona riscul de lichidare la acel multiplu. În orice caz, ridică ștacheta pentru concurenți precum eToro și Revolut, care au fost mai lenți în a aduce putere de foc derivată pe aceeași piață.

Un Pariu pe Blockchain și AI

Lansarea contractelor perpetue a fost doar o parte dintr-o dezvăluire de produse mult mai amplă. Robinhood a prezentat, de asemenea, o ofertă de creditare descentralizată, conturi de tranzacționare bazate pe AI pentru utilizatorii americani de crypto și propriul blockchain. Produsul de creditare este deosebit de interesant deoarece permite utilizatorilor să împrumute stablecoins USDG prin portofele cu auto-custodie, cu un randament anual estimat de 7%. Acesta este un concurent direct al protocoalelor DeFi și al produselor centralizate de câștig, dar cu forța de branding și distribuție a unei companii listate la bursă.

Pe frontul AI, compania nu adaugă doar filtre sau alerte. Intenționează să introducă agenți AI capabili să execute tranzacții cu active digitale, un pas care depășește simpla automatizare și intră în execuția delegată. Momentul se aliniază cu un val de infrastructură Web3 bazată pe AI, deși versiunea Robinhood pare ferm orientată spre retail și strâns integrată într-un stack custodial sau semi-custodial. Lansarea propriului blockchain sugerează că compania dorește să controleze nivelul de decontare pentru cel puțin unele dintre aceste produse, în loc să se bazeze pe lanțuri terțe cu propriile dinamici de taxe și riscuri de congestionare.

Presiune de Reglementare și Poziționare pe Piață

Compania a dezvăluit, de asemenea, că entitatea sa din Singapore a primit o licență de servicii pentru piețele de capital pentru a oferi servicii de brokeraj și că va lansa în curând servicii crypto în Marea Britanie. Acestea nu sunt extinderi făcute în vid. Legiuitorii americani rămân blocați într-o luptă privind cel mai mare proiect de lege crypto din istoria SUA, cu bănci care încearcă să elimine prevederi pe care le-au acceptat abia recent. Pentru Robinhood, construirea unor puncte de sprijin reglementate în Europa și Asia reprezintă o acoperire împotriva acestei incertitudini și oferă, de asemenea, companiei un laborator pentru a testa produse care ar putea ajunge în cele din urmă în SUA dacă regulile se schimbă.

În SUA, foaia de parcurs a produselor este mai constrânsă prin design. Robinhood a lansat Crypto Earn, produsul de creditare USDG și și-a revizuit structura de taxe pentru traderii profesioniști de crypto, dar s-a oprit înainte de a introduce tipul de tranzacționare cu acțiuni tokenizate cu levier care a început să apară pe piețele on-chain. Acțiunile americane tokenizate reprezintă un domeniu în care Robinhood ar putea oferi ceva unic, iar compania extinde accesul la acel produs la nivel global. Tendința mai largă de tokenizare se accelerează: giganții finanțelor tradiționale decontează titluri de trezorerie on-chain, iar valoarea totală a activelor din lumea reală pe blockchain-urile publice a depășit recent 20 de miliarde de dolari, așa cum a fost acoperit într-un rezumat recent al pieței.

Ceea ce rămâne neclar este dacă Robinhood poate executa simultan pe produs, reglementare și lichiditate pe trei continente. Construirea unui blockchain proprietar, lansarea de agenți de tranzacționare AI, gestionarea riscului contractelor perpetue pe mărfuri și integrarea utilizatorilor din Marea Britanie, toate în aceeași foaie de parcurs, este ambițios chiar și pentru o companie cu bilanțul Robinhood. Deocamdată, piața pare să urmărească execuția mai mult decât poziționarea. Accesul la acțiuni tokenizate și produsul de randament pe stablecoin vor fi cele mai clare semnale ale faptului că strategia funcționează.