Următorul act al M-PESA începe acolo unde băncile încă nu reușesc: creditarea

Acest articol se bazează pe o conversație din Voices & Visions, un podcast produs printr-un parteneriat între Tutto Passa Agency și TechCabal, care explorează oamenii și ideile care modelează economia inovației din Africa.

Prima problemă pe care M-PESA, serviciul de bani mobili deținut de gigantul de telecomunicații Safaricom, a rezolvat-o a fost transferul de bani. Compania crede acum că cea mai dificilă provocare este creditarea.

La aproape două decenii după ce a transformat modul în care kenyenii plătesc, economisesc și transferă bani, Safaricom își îndreaptă atenția către o piață de credit în care băncile sunt reticente să acorde împrumuturi dincolo de clienții consacrați, împingând milioane de mici afaceri și gospodării către împrumuturi digitale costisitoare și cămătari.

„Există suferință. Există suferință reală", spune Peter Gichangi, șeful Super Apps al Safaricom, într-o conversație înregistrată pe Voices & Visions, un podcast susținut de Tutto Passa Agency și TechCabal. „Dacă există persoane interesate să colaboreze cu noi, din Europa sau oriunde altundeva, pentru a oferi credit accesibil și la prețuri rezonabile pe piață, suntem deschiși să avem aceste discuții."

Remarcile lui Gichangi indică ceea ce ar putea fi următoarea zonă de creștere a M-PESA. După ce a construit una dintre cele mai mari platforme de plăți digitale din Africa, deservind peste 30 de milioane de clienți, Safaricom pariază că poate folosi același model pentru a extinde accesul la credit, o piață pe care creditorii tradiționali precum băncile continuă să o considere prea riscantă.

Decalajul de credit

Deși Kenya este una dintre piețele financiare conectate digital din Africa, accesul la credit de afaceri la prețuri accesibile rămâne limitat. Întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri) reprezintă mai mult de 90% din afaceri și angajează milioane de oameni, totuși acestea citează în mod constant finanțarea drept una dintre cele mai mari constrângeri ale lor. Multe funcționează fără situații financiare auditate, garanții formale sau istorii bancare îndelungate, ceea ce le face dificil de evaluat pentru creditorii tradiționali.

În ultimii doi ani, creditarea și-a revenit, dar cu prudență. După reduceri succesive ale ratei dobânzii de către Banca Centrală a Kenyei (CBK), creșterea creditului în sectorul privat și-a revenit de la o contracție de 2,9% în ianuarie 2025 la 8,1% în martie 2026.

Ratele medii de creditare comercială au scăzut la aproximativ 14,7% față de 17,2% la sfârșitul anului 2024. Totuși, băncile continuă să dețină credite neperformante, rata creditelor neperformante din industrie crescând la 15,6% în martie, ceea ce îi face pe creditori selectivi în privința locului în care alocă capitalul.

Multe gospodării și mici afaceri apelează la creditori digitali care percep dobânzi ridicate.

„Cererea de bani există", spune Andrew Mutha, directorul executiv al Safaricom Money Transfer Services. „Băncile spun: «Uite, ești prea riscant.» Există undeva un creditor digital care este dispus să îți acorde credit. Cu toate acestea, riscul este prea mare, deci rata dobânzii este foarte mare."

El spune că mulți debitori ajung să plătească costuri de împrumut anualizate care pot depăși valoarea împrumutului inițial.

„Rapid, aceasta ajunge la 60%, uneori chiar peste 100% pe an", spune Mutha.

Pentru Gichangi, problema nu este dacă există capital, ci modul în care majoritatea creditorilor tradiționali evaluează riscul.

„Băncile încă nu cred că există suficiente date despre aceste afaceri pentru a lua decizii corecte de creditare", spune el. „Majoritatea afacerilor ajung să obțină finanțare din zone informale."

Măsurarea riscului în mod diferit

Dezacordul dintre bănci și Safaricom nu este cu adevărat despre creditare, ci despre accesul la informații financiare.

Băncile kenyene au măsurat istoric riscul folosind garanții, conturi auditate, evidențe de angajare și ani de relații bancare. Aceste cerințe funcționează bine pentru companiile mari, dar nu pentru proprietarul unui chioșc, un comerciant online sau un operator boda boda.

Cu milioane de tranzacții zilnice, M-PESA vede lucrurile diferit. Fiecare plată primită, factură de furnizor achitată, salariu plătit, factură de utilități achitată și achiziție de client procesată creează un istoric. Aceasta înseamnă că operatorul de telecomunicații a acumulat unul dintre cele mai bogate seturi de date financiare despre comportamentul consumatorilor și al afacerilor, ceea ce facilitează acordarea de împrumuturi.

Compania folosește deja aceste informații pentru a determina limitele de descoperit de cont Fuliza și alte produse de creditare precum M-Swari și KCB-MPESA. Acum plănuiește să aplice același model finanțării afacerilor.

„Recent am angajat o persoană care să se alăture echipei M-Pesa pentru a oferi suport pe partea de credit", spune Gichangi. „Definind cum va arăta aceasta, ce tip de parteneri avem nevoie, ce tip de împrumuturi dorim să accesăm și cum structurăm acest lucru în viitor."

Safaricom crede că, dacă plățile digitale pot dezvălui modul în care o afacere câștigă, cheltuiește și rambursează bani, poate istoricul tranzacțiilor poate deveni o măsură mai precisă a bonității decât garanțiile singure.

Urmează evoluțiile din alte părți. Companii precum Ant Group în China și Mercado Pago în America Latină au construit afaceri de creditare analizând tranzacțiile zilnice în loc să se bazeze pe tacticile bancare convenționale. Safaricom consideră că M-PESA a atins un nivel similar.

Platforma

Interesant este că Safaricom și subsidiara sa de servicii financiare M-PESA Africa nu doresc să devină o bancă. În schimb, dorește să devină platforma care conectează capitalul cu debitorii, iar această distincție contează.

La nivel global, serviciile bancare sunt dezagregate. Firmele de tehnologie dețin relațiile cu clienții și distribuția, în timp ce instituțiile financiare licențiate furnizează capital și gestionează riscul de reglementare. Safaricom pare să urmeze același model.

„Colaborăm cu instituții financiare", spune Gichangi. „Băncile aduc finanțarea, noi aducem platforma, ajutăm cu scoringul de credit și colectările."

Modelul explică, de asemenea, de ce apelul lui Gichangi a fost adresat investitorilor internaționali la fel de mult ca și creditorilor kenyeni.

În loc să ceară fondurilor globale să construiască operațiuni de creditare de la zero, Safaricom oferă M-PESA ca platformă. Investitorii aduc capital, în timp ce băncile furnizează bilanțuri reglementate, iar Safaricom contribuie cu achiziția de clienți, date comportamentale, infrastructura de colectare și distribuție.

Istoria se repetă?

Există o paralelă izbitoare între ambițiile actuale ale Safaricom și originile M-PESA.

Când M-Pesa a fost conceput, băncile considerau milioane de kenyeni cu venituri mici ca neinteresanți din punct de vedere comercial. Deschiderea unui cont necesita adesea solduri minime, scrisori de la angajator și recomandări de la clienți existenți.

„Aveai nevoie de o recomandare. Trebuia să menții un cont minim. Unele bănci îți cereau să vii cu o scrisoare de prezentare de la angajatorul tău", spune Mutha.

Aceste cerințe au exclus efectiv milioane de lucrători informali din sistemul bancar. Răspunsul Safaricom a fost să reproiecteze serviciile financiare în jurul clientului, în loc să ceară clienților să se adapteze la sistemul bancar, ceea ce a schimbat fundamental sistemul bancar din Kenya.

Gichangi și Mutha susțin că următorul progres în incluziunea financiară va veni din luarea unor decizii de creditare mai bune. Compania lor pariază că anii de date despre tranzacții pot spune creditorilor mai multe despre sănătatea unei afaceri decât garanțiile, scrisorile de la angajator sau conturile auditate ar putea vreodată.

Dacă acest lucru se confirmă, rolul M-PESA va evolua de la o simplă infrastructură de plăți la una de credit. Este o provocare mult mai dificilă decât digitizarea plăților.

Convingerea oamenilor să trimită bani prin telefon a necesitat schimbarea comportamentului consumatorilor. Convingerea băncilor și investitorilor să regândească modul în care măsoară riscul va necesita schimbarea deceniilor de practică de creditare. Cu toate acestea, este și un premiu mult mai mare, deoarece plățile generează tranzacții, dar creditul construiește afaceri.

Adevărata scalare necesită depășirea integrărilor superficiale pentru o execuție robustă. Am filtrat zgomotul din Moonshot 2026, optimizând conferința strict pentru conexiuni de înaltă calitate între fondatorii de startup-uri, operatorii financiari globali, liderii de întreprinderi și persoanele care reconfigurează cadrele tehnice ale Africii. Obțineți 20% reducere la biletele Early Bird pentru o perioadă limitată.