BlackRock Lansează ETF Bitcoin Income Folosind Strategia Covered Call

TLDR

• BlackRock a lansat iShares Bitcoin Premium Income ETF sub simbolul bursier BITA.
• BITA deține Bitcoin spot și acțiuni ale ETF-ului Bitcoin spot IBIT al BlackRock.
• BITA vinde opțiuni call pe aproximativ 25% până la 35% din deținerile sale IBIT.
• Fondul își propune să ofere expunere la Bitcoin cu venituri lunare din prime de opțiuni.
• BITA percepe un comision de sponsorizare de 0,65%, față de comisionul de 0,25% al IBIT.

BlackRock a lansat iShares Bitcoin Premium Income ETF, un nou fond tranzacționat la bursă conceput pentru a oferi investitorilor expunere la Bitcoin, generând în același timp venituri lunare printr-o strategie de covered call.

Fondul, tranzacționat sub simbolul bursier BITA pe Nasdaq, deține Bitcoin spot și acțiuni ale iShares Bitcoin Trust ETF al BlackRock, cunoscut sub numele IBIT. Acesta vinde apoi opțiuni call pe aproximativ 25% până la 35% din deținerile sale IBIT pentru a colecta prime de opțiuni care pot fi distribuite investitorilor.

Lansarea extinde gama de ETF-uri Bitcoin a BlackRock după ce IBIT a devenit cel mai mare ETF Bitcoin spot, cu active de aproape 49 de miliarde de dolari. BlackRock a declarat că noul produs răspunde cererii clienților pentru expunere la Bitcoin combinată cu potențiala generare de venituri.

BITA Adaugă un Nivel de Venituri la Expunerea Bitcoin

Robert Mitchnick, șeful diviziei Active Digitale al BlackRock, a declarat că un segment mare al clienților firmei rămâne interesat de Bitcoin, concentrându-se totodată pe generarea de randamente. El a spus că BITA a fost construit pentru a permite investitorilor să păstreze cea mai mare parte a expunerii lor la creșterea Bitcoin, captând în același timp venituri potențiale printr-o structură tranzacționată la bursă.

O strategie de covered call implică deținerea unui activ în timp ce se vând opțiuni call împotriva unei părți din poziție. Vânzătorul primește venituri din prime de opțiuni, ceea ce poate îmbunătăți randamentele atunci când activul suport se tranzacționează lateral sau crește moderat.

Strategia implică și compromisuri. Dacă Bitcoin crește brusc, câștigurile pot fi limitate pe porțiunea portofoliului acoperită de opțiunile call vândute, deoarece fondul poate fi nevoit să livreze expunere la prețul de exercitare al opțiunii. Veniturile din opțiuni pot varia, de asemenea, în funcție de volatilitate, activitatea de tranzacționare și condițiile de piață.

BlackRock a declarat că volumul zilnic de tranzacționare al opțiunilor IBIT se situează în topul 1% al tuturor produselor cu opțiuni, cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de aproximativ 3,7 miliarde de dolari. Acea piață de opțiuni oferă infrastructura necesară pentru strategia de venituri a BITA.

BlackRock Vizează Investitorii Bitcoin Axați pe Randament

Jay Jacobs, șeful departamentului de ETF-uri pe acțiuni din SUA al BlackRock, a declarat că fondul este menit să abordeze o gamă mai largă de nevoi ale investitorilor pe măsură ce produsele Bitcoin se maturizează. El a spus că unii investitori doresc să mențină o poziție predominant long pe Bitcoin, generând în același timp venituri din acea expunere.

BlackRock identifică mai multe grupuri potențiale de investitori pentru BITA. Un grup include investitori axați pe venituri care caută alternative la dividende și obligațiuni. Un altul include deținători de Bitcoin care rămân optimiști, dar doresc flux de numerar din pozițiile pe termen lung.

Jacobs a mai spus că unii investitori au evitat istoric active precum Bitcoin sau aurul deoarece nu produc venituri. BITA este structurat pentru a aborda această preocupare prin atașarea unei componente de venituri bazate pe opțiuni la expunerea Bitcoin.

Fondul ar putea atrage unii deținători de IBIT care doresc venituri, deși BlackRock se așteaptă ca BITA să ajungă la investitori care s-ar putea să nu dețină în prezent ETF-uri Bitcoin spot. Jacobs a descris BITA ca un complement al IBIT, mai degrabă decât un înlocuitor pentru urmărirea directă a Bitcoin spot.

Piața ETF Bitcoin Se Extinde Dincolo de Fondurile Spot

BITA intră pe piață în timp ce Bitcoin se tranzacționează în jurul valorii de 67.000 de dolari și rămâne sub maximele anterioare. IBIT a înregistrat ieșiri de capital în perioadele de slăbiciune a prețului Bitcoin, în timp ce atenția investitorilor s-a îndreptat și spre listări mari de acțiuni și alte clase de active.

Noul fond reflectă o tendință mai largă în produsele ETF Bitcoin care utilizează strategii cu opțiuni pentru a genera venituri. Spre deosebire de Ether sau Solana, Bitcoin nu oferă recompense native de staking, ceea ce i-a împins pe emitenți spre structuri de covered call pentru produsele orientate spre randament.

Goldman Sachs a depus, de asemenea, o cerere pentru un Bitcoin Premium Income ETF utilizând o strategie parțială de covered call, fondul urmând să devină efectiv în jurul datei de 1 iulie, conform comentariilor anterioare de piață. Alte ETF-uri Bitcoin axate pe venituri, inclusiv produse de la Roundhill și NEOS, au intrat deja pe piață.

BITA percepe un comision de sponsorizare de 0,65%, mai mare decât comisionul de 0,25% al IBIT, dar mai mic decât unele ETF-uri Bitcoin concurente axate pe venituri. BlackRock a declarat că fondul a fost înregistrat în conformitate cu Legea valorilor mobiliare din 1933, oferind câștigurilor de capital legate de primele de opțiuni un tratament fiscal mixt de 60% pe termen lung și 40% pe termen scurt.

Jessica Tan, șefa departamentului Americas pentru Soluții Globale de Produse al BlackRock, a declarat că furnizarea BITA necesită expertiză în ETF-uri, executarea opțiunilor, gestionarea riscurilor și infrastructură instituțională.

The post BlackRock Launches Bitcoin Income ETF Using Covered Call Strategy appeared first on CoinCentral.