Valutele asiatice scad pe fondul întăririi USD de către pariurile hawkish ale Fed; Rupia indiană atinge un minim record aproape de 96

BitcoinWorld

Valutele asiatice scad pe fondul pariurilor hawkish ale Fed care întăresc USD; Rupia indiană atinge un minim record aproape de 96

Valutele asiatice s-au depreciat pe scară largă luni, pe măsură ce așteptările reînnoite privind o Rezervă Federală hawkish au împins dolarul american la maxime de mai multe luni. Rupia indiană a suportat cea mai mare parte a vânzărilor, scăzând la un minim istoric aproape de pragul psihologic semnificativ de 96 de rupii per dolar american, conform datelor de la bursele regionale și terminalele Bloomberg.

Revenirea puterii dolarului pe fondul incertitudinii privind traiectoria ratelor Fed

Indicele dolarului (DXY) a urcat peste 106,50 în tranzacțiile asiatice timpurii, cel mai ridicat nivel din noiembrie 2024, după ce datele privind locurile de muncă non-agricole din SUA, mai puternice decât se anticipase, publicate vineri, au consolidat opinia că Fed ar putea amâna reducerile de dobândă. Piețele estimează acum o probabilitate de sub 30% pentru o reducere înainte de septembrie 2025, conform datelor CME FedWatch. Această reevaluare a reapins ieșirile de capital din Asia emergentă, exercitând presiuni asupra valutelor din regiune.

Yuanul chinezesc offshore (CNH) a scăzut sub 7,35 per dolar, în timp ce wonul sud-coreean, rupia indoneziană și peso-ul filipinez au scăzut cu între 0,4% și 0,8% față de dolar. Yenul japonez a rămas sub presiune în apropierea nivelului de 158,50, în ciuda avertismentelor verbale de intervenție din Tokyo.

Rupia indiană depășește 95,80, testând minime record

Rupia indiană a deschis la 95,72 față de dolarul american și s-a depreciat ulterior la 95,93 în tranzacțiile intraday, depășind minimul record anterior de 95,87 înregistrat în martie 2025. Dealerii au raportat o cerere puternică de dolari din partea importatorilor și ieșiri din portofoliile străine, băncile de stat fiind văzute intervenind în numele Băncii de Rezervă a Indiei (RBI) pentru a încetini ritmul deprecierii.

RBI a menținut o politică de flotare gestionată, permițând o depreciere graduală, reducând în același timp volatilitatea excesivă. Cu toate acestea, analiștii observă că capacitatea băncii centrale de a apăra moneda este limitată de un buffer de rezerve valutare în scădere, care se situa la 642 miliarde de dolari la ultima săptămână de raportare, față de 680 miliarde de dolari acum șase luni.

De ce contează acest lucru pentru investitori și companii

Scăderea rupiei aproape de pragul de 96 are implicații semnificative pentru economia indiană dependentă de importuri. O rupie mai slabă crește costul importurilor de petrol brut, electronice și utilaje, putând alimenta inflația internă și complicând poziția de politică monetară a RBI. Pentru companiile cu datorii în valută neacoperite, deprecierea adaugă presiune asupra bilanțurilor.

Pe partea pozitivă, sectoarele orientate spre export, precum serviciile IT, produsele farmaceutice și textilele, ar putea beneficia de o competitivitate îmbunătățită. Cu toate acestea, riscul macroeconomic general se înclină spre o inflație mai mare și condiții financiare mai stricte dacă rupia continuă să se deprecieze.

Băncile centrale regionale în alertă

Băncile centrale din Asia merg pe sârmă. În timp ce ratele mai ridicate din SUA atrag ieșiri de capital, creșterile agresive ale ratelor interne riscă să sufocheze creșterea economică. Bank Indonesia și Bangko Sentral ng Pilipinas au semnalat ambele disponibilitatea de a interveni pe piețele valutare. Banca Populară a Chinei a stabilit luni un curs de referință mai puternic decât se anticipa pentru yuan, un semnal clar al disconfortului față de deprecierea rapidă.

Participanții la piață urmăresc acum orice declarație coordonată din partea oficialilor financiari asiatici, deși astfel de mișcări sunt rare în afara condițiilor de criză.

Perspectivă: Mai multă slăbiciune înainte?

Analiștii de la mai multe bănci de investiții globale și-au revizuit în jos prognozele de sfârșit de an pentru valutele asiatice. Pentru rupie, intervalul de consens s-a deplasat la 96-97 per dolar până în iunie 2025, cu un potențial test al nivelului de 98 dacă Fed semnalează că nu va reduce ratele la reuniunea din mai. Riscul cheie este o accelerare suplimentară a datelor economice din SUA, care ar putea împinge dolarul și mai sus.

Deocamdată, piețele valutare asiatice rămân într-o postură defensivă, cu traderii urmărind îndeaproape datele CPI din SUA, așteptate mai târziu în această săptămână, pentru următorul indiciu direcțional.

Întrebări frecvente

Î1: De ce scade rupia indiană la minime record?
Rupia este sub presiune din cauza unui dolar american puternic, determinat de așteptările hawkish ale Rezervei Federale, ieșirile de capital din piețele emergente și cererea internă de dolari din partea importatorilor. RBI a intervenit pentru a încetini declinul, dar nu l-a oprit.

Î2: Ce înseamnă o rupie mai slabă pentru economia indiană?
O rupie mai slabă crește costul importurilor, în special al petrolului brut, ceea ce poate alimenta inflația. De asemenea, face serviciul datoriilor externe mai costisitor pentru companiile indiene. Cu toate acestea, poate stimula exporturile, făcând bunurile indiene mai ieftine în străinătate.

Î3: Va apăra RBI rupia la nivelul de 96?
Se preconizează că RBI va continua să atenueze volatilitatea prin intervenția băncilor de stat, mai degrabă decât să apere un nivel specific. Capacitatea sa de a apăra moneda este limitată de mărimea rezervelor valutare și de ritmul ieșirilor de capital.

Această postare Valutele asiatice scad pe fondul pariurilor hawkish ale Fed care întăresc USD; Rupia indiană atinge un minim record aproape de 96 a apărut prima dată pe BitcoinWorld.