Hayes diz para comprar na queda: Bitcoin pode chegar aos $40K antes do próximo mercado altista

TLDR

• Arthur Hayes prevê que o Bitcoin pode atingir um mínimo perto de $40,000 nos próximos seis meses
• Ele acredita que o mercado de IA absorveu capital especulativo, limitando o potencial de valorização das criptomoedas por agora
• Hayes mantém put spreads como cobertura, mas continua fortemente comprado em Bitcoin a longo prazo
• A MicroStrategy adquiriu 520 BTC, ajudando o Bitcoin a recuperar brevemente os $65,000
• Uma Reserva Federal mais hawkish e o aumento das probabilidades de subida de taxas mantêm o Bitcoin sob pressão

O Bitcoin está a negociar em torno de $62,000 e enfrenta pressão de múltiplas direções. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, apresentou um cenário de baixa a curto prazo, mantendo uma visão otimista a longo prazo.

Hayes afirmou numa entrevista a 12 de junho que espera que o Bitcoin atinja um mínimo perto de $40,000 nos próximos seis meses. Isso representaria uma queda de cerca de 35% face aos preços atuais. Ele mantém put spreads para se proteger contra esse cenário.

A IA está a captar o dinheiro especulativo

Hayes defende que a inteligência artificial atraiu o capital especulativo marginal neste ciclo. Os investidores à procura de proteção contra a inflação deslocaram-se para ações de IA em vez de criptomoedas.

Recentemente, reduziu a exposição a vários tokens, incluindo Hyperliquid, Near e Zcash. Transferiu algum capital para bilhetes do Tesouro enquanto aguarda melhores oportunidades.

Por que Hayes acredita que o Bitcoin vence quando a IA colapsar

Hayes acredita que o desenvolvimento da IA pode tornar-se uma bolha de crédito maior do que a crise do subprime. Apontou para gastos agressivos em centros de dados, negócios de receitas circulares e dívida garantida por chips de rápida depreciação.

As GPUs estão a ser financiadas em planos plurianuais, mesmo enquanto a tecnologia de chips melhora rapidamente. Isso cria uma incompatibilidade entre a vida útil do ativo e a dívida associada a ele.

Hayes também considerou o Ethereum como uma das melhores configurações de grande capitalização neste momento. Disse que escolheria o Ether em detrimento do Bitcoin numa base puramente técnica, uma vez que ainda não recuperou a sua Máxima Histórica (ATH) anterior.

Compras da MicroStrategy e pressão da Fed

A MicroStrategy adquiriu 520 Bitcoin esta semana e aumentou as suas reservas de caixa em $300 milhões para $1,4 mil milhões. As compras ajudaram o Bitcoin a recuperar brevemente os $65,000.

Os analistas da QCP observaram que a compra provavelmente ocorreu através de um programa de ações dilutivo. A Wintermute alertou que a MicroStrategy está a comprar a um ritmo mais lento à medida que os custos de financiamento aumentam.

A Reserva Federal manteve as taxas entre 3,50% e 3,75% e removeu o seu viés de afrouxamento. A projeção mediana das taxas para 2026 subiu para 3,8%. Os mercados precificam agora uma probabilidade de 37% de uma subida de taxas em dezembro, acima dos 24% há um mês.

Os traders estão atentos ao relatório de inflação PCE de quinta-feira. O JPMorgan estima que as instituições possam transferir $165 mil milhões de ações para obrigações até ao final de junho, o que seria o maior movimento deste tipo em quatro anos.

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