Queda do preço da prata ainda não terminou: analista alerta para $40 a seguir

O preço da prata não tem tido uma vida fácil nos últimos meses. Após uma subida acima dos 120 dólares por onça nos primeiros meses, a prata é agora negociada abaixo dos 60 dólares, o seu nível mais baixo em cerca de sete meses, deixando os investidores a questionar se a correção está a aproximar-se do fim ou se ainda há mais espaço para a queda dos preços.

Segundo o especialista de mercado Alex Mason, a resposta é bastante óbvia. Segundo ele, a prata está a repetir o padrão anterior após o famoso topo de 2011, e o seu gráfico mostra que ainda existe mais um alvo nos 40 dólares por onça.

Por que razão o preço da prata continua a cair

Existem várias razões pelas quais o preço da prata tem sofrido pressão. A maior delas é o panorama económico mais amplo. A valorização do dólar americano e os dados de inflação do PCE core acima do esperado aumentaram as expectativas de que a Reserva Federal manteria as suas taxas de juro em níveis elevados.

Taxas de juro mais elevadas levam normalmente a uma queda nos preços dos metais preciosos, uma vez que a prata não é uma mercadoria geradora de rendimento. Um aumento do valor do dólar também eleva o custo da prata para os investidores que utilizam outras moedas para a adquirir.

A procura de prata por parte dos utilizadores industriais é mais uma variável que afeta os movimentos do preço da prata. A prata é amplamente utilizada na produção de painéis solares, automóveis, semicondutores e eletrónica.

O sentimento dos investidores também tem pesado sobre o preço da prata. Embora os metais preciosos sejam frequentemente vistos como ativos de refúgio seguro, os investidores nem sempre correm para a prata em tempos de incerteza. Muitos optam por manter o seu dinheiro em dinheiro ou em investimentos com rendimento mais elevado.

O gráfico da prata ainda parece fraco

Analisámos o gráfico da prata partilhado por Alex Mason, e é fácil perceber por que razão ele se mantém bearish (baixista). O seu gráfico acompanha o movimento a partir de acima dos 120 dólares, descendo para a zona dos 89 a 96 dólares, antes de projetar outro declínio em direção aos 58 dólares e eventualmente aos 40 dólares. 

O gráfico continua a mostrar máximos mais baixos e mínimos mais baixos, o que significa que os vendedores continuam a dominar. Mason compara a configuração ao colapso da prata que se seguiu à subida de 2011. Nesse ciclo, os preços subiram rapidamente antes de entrarem num declínio prolongado à medida que a alavancagem se desfez e os compradores se afastaram.

Ele também salienta que vários níveis de suporte importantes já cederam. A menos que o preço da prata comece a recuperar esses níveis, a tendência mais ampla continua a apontar para baixo.

O que poderá mover o preço da prata a seguir?

O próximo movimento do preço da prata será provavelmente determinado por uma série de eventos económicos fundamentais. Caso a inflação se mantenha persistentemente elevada e a Fed continue com a sua política de manutenção de taxas de juro elevadas, a prata poderá sofrer pressão adicional.

A procura industrial também permanecerá em foco. Uma atividade forte por parte das indústrias de energia solar e de veículos elétricos poderia ajudar a estabilizar os preços, uma vez que ambos os setores consomem grandes quantidades de prata. Ao mesmo tempo, dados de produção industrial mais fracos poderiam reduzir a procura e prolongar a correção.

A incerteza global é outro fator a ter em conta. Os metais preciosos atraem frequentemente compradores durante períodos de tensão geopolítica, embora as vendas massivas no mercado amplo forcem por vezes os investidores a liquidar matérias-primas a par de outros ativos.

O preço da prata pode realmente atingir os 40 dólares?

Uma queda para os 40 dólares exigiria mais uma descida significativa a partir dos níveis atuais, mas Mason acredita que esse cenário continua a ser possível se o padrão atual se mantiver.

No entanto, isso poderá exigir que as taxas de juro elevadas se mantenham, que o dólar forte persista e que a procura da indústria enfraqueça ainda mais. Em contrapartida, um bom desempenho económico e uma forte procura física poderiam abrandar a queda da prata abaixo desse nível.

Por agora, o panorama técnico ainda favorece os ursos. O preço da prata ainda não mostrou uma reversão convincente, e muitos traders estarão a acompanhar de perto para ver se o suporte começa a aguentar ou se a previsão de 40 dólares de Mason se aproxima mais da realidade.

FAQs

A prata ainda é um bom investimento durante a inflação

A prata tem sido historicamente utilizada como proteção contra a inflação, mas o seu preço também é influenciado pelas taxas de juro e pela procura industrial. A inflação por si só não garante preços mais elevados para a prata.

Por que razão o dólar americano afeta o preço da prata

A prata é cotada em dólares americanos a nível global. Quando o dólar se valoriza, a prata torna-se mais cara para os compradores que utilizam outras moedas, o que pode reduzir a procura.