RBC podnosi cenę docelową akcji Tesli (TSLA) do 500 USD w oparciu o scenariusz SpaceX

TLDR

• RBC Capital podniosło cenę docelową akcji Tesli z 475 USD do 500 USD, powołując się na potencjalny scenariusz przejęcia SpaceX
• Akcje Tesli notowane są wokół poziomu 419,77 USD, co oznacza, że nowy cel implikuje około 19% wzrostu
• Tesla dostarczyła 480 100 pojazdów w II kwartale, co oznacza wzrost o ~25% rok do roku, bijąc szacunki
• Mimo lepszych niż oczekiwano danych dotyczących dostaw, akcje TSLA spadły nawet o 7% w dniu publikacji wyników
• Wyniki za II kwartał zostaną opublikowane 22 lipca; Wall Street oczekuje przychodów na poziomie ~25,4 mld USD i zysku na akcję (EPS) w wysokości 0,48 USD

Wyniki Tesli za II kwartał pojawią się 22 lipca i jest już o czym rozmawiać – podwyżka ceny docelowej, znakomite wyniki dostaw oraz akcje, które jakoś spadły po dobrych wiadomościach.

Tesla, Inc., TSLA

RBC Capital podniosło w poniedziałek cenę docelową akcji Tesli do 500 USD z poprzednich 475 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację „Outperform” (przewyższaj rynek). Analityk Tom Narayan stwierdził, że podwyżka odzwierciedla premię w wysokości 25–30% związaną z potencjalnym scenariuszem przejęcia SpaceX, opartym na niepotwierdzonych doniesieniach medialnych. Ta premia dodaje 15% do szacunkowej wartości wewnętrznej Tesli.

Tesla jest obecnie notowana wokół poziomu 419,77 USD, więc cel 500 USD implikuje około 19% wzrostu względem obecnych poziomów.

Niemniej jednak, własna analiza RBC przyznaje, że Tesla jest notowana przy wysokim wskaźniku cena/zysk wynoszącym 382,64. InvestingPro sygnalizuje, że akcja jest przewartościowana w stosunku do szacowanej wartości godziwej.

Dostawy w II kwartale lepsze od oczekiwań – ale akcje spadły

2 lipca Tesla poinformowała, że w II kwartale dostarczyła 480 100 pojazdów. Wynik ten znacznie przewyższył szacunki JPMorganu na poziomie 420 000 sztuk i mocno pobił konsensus Bloombergu wynoszący 380 700 sztuk. Rok do roku oznacza to wzrost wolumenu o 25%.

Baird potwierdził rekomendację „Outperform” z ceną docelową 522 USD po ogłoszeniu wyników dostaw. JPMorgan utrzymał rekomendację „Neutral” z celem 475 USD.

Mimo mocnych liczb, akcje TSLA spadły nawet o 7% tego dnia – był to jeden z najgorszych jednodniowych ruchów od nearly roku. Rynek wycenił już pozytywny wynik podczas wzrostów przed publikacją raportu.

To klasyczna sytuacja „kupuj na plotkach, sprzedawaj na faktach”.

Na co zwrócić uwagę 22 lipca

Obecny konsensus Wall Street zakłada, że Tesla zarobi 0,48 USD na akcję przy przychodach wynoszących około 25,4 mld USD w II kwartale.

Poza głównymi liczbami, inwestorzy będą uważnie śledzić marże brutto w segmencie motoryzacyjnym. Każda wskazówka dotycząca presji cenowej lub oszczędności kosztowych będzie mieć znaczenie. W centrum uwagi znajdą się również wzrost w segmencie magazynowania energii oraz wolne przepływy pieniężne.

Prawdopodobne są aktualizacje dotyczące FSD i robotaxi. Według Morgan Stanley, Tesla niedawno uruchomiła usługę robotaxi w Miami, z planami rozszerzenia na inne obszary metropolitalne do końca roku.

Tesla wprowadziła również sześcioosobową wersję Modelu Y w USA i Portoryko, z trzema rzędami siedzeń i zasięgiem 325 mil.

Pytanie przed publikacją wyników nie brzmi tylko, czy Tesla pobije szacunki – chodzi o to, czy zarząd może zaoferować coś wystarczająco nowego, aby uzasadnić wycenę akcji przy wskaźniku forwardowym, do którego niewiele firm może się zbliżyć.

Tesla ogłosiła również tygodniowy limit wydatków w wysokości 200 USD na narzędzia AI dla pracowników. Pracownicy potrzebują zatwierdzenia, aby przekroczyć ten limit, choć limit nie dotyczy produktów xAI w fazie beta.

Narayan z RBC zauważył również, że firma zrewidowała swoją pracę nad wyceną wewnętrzną Tesli i opisała swoją analizę robotaxi jako wyróżniającą się zarówno pod względem podejścia, jak i szczegółowości.

Artykuł „Cena docelowa akcji Tesli (TSLA) podniesiona do 500 USD przez RBC w związku ze scenariuszem SpaceX” pojawił się pierwotnie na CoinCentral.