Akcje EasyJet wzrosły o 10% po uzgodnieniu przejęcia przez Castlelake za 5,5 mld funtów

W skrócie

• Akcje EasyJet wzrosły w poniedziałek o 10,5%, osiągając nowe 52-tygodniowe maksimum
• Castlelake wyraził wstępnie zgodę na przejęcie za 5,5 mld funtów (7,3 mld USD) po cenie 690 pensów za akcję
• To już piąta oferta Castlelake dotycząca EasyJet, w porównaniu z początkową propozycją 560 pensów w maju
• EasyJet ma czas do 3 sierpnia na otrzymanie wiążącej oferty, w przeciwnym razie Castlelake musi się wycofać
• Analitycy z Bernstein sugerują, że Castlelake może planować podział linii lotniczych i sprzedaż ich aktywów

Akcje EasyJet wzrosły w poniedziałek rano o ponad 10% podczas sesji w Londynie, po tym jak tania linia lotnicza wstępnie zgodziła się na przejęcie przez amerykańską firmę kredytów prywatnych Castlelake za 5,5 mld funtów (7,3 mld USD).

easyJet plc, ESYJY

Akcje osiągnęły poziom 617 pensów, nowe 52-tygodniowe maksimum, w porównaniu z zamknięciem w piątek na poziomie 558,2 pensów. Oferta wycenia EasyJet na 690 pensów za akcję w gotówce, co stanowi około 20% premię w stosunku do ceny, po jakiej akcje były notowane przed ogłoszeniem transakcji.

To piąta oferta złożona przez Castlelake dla EasyJet od czasu pierwszego kontaktu z liniami lotniczymi 29 maja. Początkowa oferta wynosiła 560 pensów za akcję. Każda odrzucona oferta podnosiła cenę.

Zarząd EasyJet odrzucił wcześniej w zeszłym miesiącu ofertę w wysokości 4,93 mld funtów. Najnowsza propozycja została uzgodniona w niedzielę.

Obie firmy przedłużyły termin „złóż ofertę albo się wycofaj” do 3 sierpnia do godziny 17:00 czasu londyńskiego. Castlelake musi do tego dnia albo złożyć wiążącą ofertę, albo się wycofać.

W wspólnym oświadczeniu obie strony poinformowały, że Castlelake „zamierza wspierać przyszły wzrost firmy i jej transformację w silniejszą, bardziej odporną europejską linię lotniczą”. Castlelake dodał również, że popiera program modernizacji floty EasyJet.

Castlelake z siedzibą w Minneapolis to ważny gracz w branży leasingu samolotów, a nie tradycyjna firma private equity dokonująca wykupów. Ten szczegół skłania analityków do pytań o to, co będzie dalej.

Na co zwracają uwagę analitycy

Analitycy z Bernstein stwierdzili, że uważają, iż Castlelake może planować podział EasyJet, zamiast prowadzić go jako całość. Aktywa firmy obejmują nowoczesną flotę z rodziny Airbus A320 oraz cenne sloty startowe na lotniskach w Londynie, Mediolanie i Genewie.

Analitycy dodali, że każdy podział aktywów może ograniczyć podaż samolotów w wewnątrzeuropejskim lotnictwie, co przyniosłoby korzyści innym przewoźnikom – w tym niskokosztowym rywalom i brytyjskiemu operatorowi turystycznemu Jet2, którego akcje wzrosły w poniedziałek o prawie 4%.

Sytuacja finansowa EasyJet

EasyJet znajduje się pod presją finansową. W swoich najnowszych wynikach za półrocze, opublikowanych 21 maja, linie lotnicze odnotowały stratę przed opodatkowaniem w wysokości 552 mln funtów za sześć miesięcy kończących się 31 marca.

Przychody wzrosły w tym okresie o 12% do 4 mld funtów, ale rosnące koszty paliwa lotniczego – związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie – mocno obciążyły marże. EPS EasyJet w wysokości -0,501 funta nie spełnił prognoz analityków na poziomie -0,4345 funta, różniąc się od nich o 15,3%.

Międzynarodowe Zrzeszenie Przewoźników Powietrznych ostrzegło, że zyski globalnych linii lotniczych mogą w tym roku spaść o połowę, a koszty paliwa lotniczego mają być o około 70% wyższe rok do roku.

Castlelake nawiązał współpracę z Markiem Breenem i Peterem Bellewem – byłym dyrektorem EasyJet, który odszedł z linii lotniczych w 2022 roku – w ramach proponowanej transakcji.

Rodzina Haji-Ioannou, powiązana z założycielem EasyJet Steliosem, posiada 15,3% udziałów i pozostaje największym pojedynczym akcjonariuszem linii lotniczych.

Post Akcje EasyJet rosną o 10% po zgodzie Castlelake na przejęcie za 5,5 mld funtów pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.