Prognoza ceny złota, gdy banki centralne zwiększają rezerwy o 41 ton w maju

Cena złota oscyluje obecnie wokół 4160 USD za uncję po solidnym odbiciu od minimów poniżej 4000 USD za uncję w zeszłym tygodniu. Metal osiągnął minimum w okolicach 3973 USD 24 czerwca i od tego czasu systematycznie drożeje.

Szerszy rynek wykazuje oznaki stabilizacji. Indeks dolara nieznacznie się obniżył. Rentowności wycofały się z maksimów. A banki centralne właśnie odnotowały rekordowy miesiąc zakupów złota.

The Kobeissi Letter opublikował wiadomość, która przyciągnęła moją uwagę.

Pozwólcie, że najpierw to przeanalizuję, zanim przejdę do mojej bieżącej analizy i prognoz ceny złota.

Banki centralne dodały 41 ton w maju – popyt powraca

Światowe banki centralne zakupiły +41 ton złota w maju , co stanowi największy miesięczny przyrost od listopada 2025 roku. Poprzedziło to +17 ton pozyskanych w kwietniu, co oznacza trzeci miesięczny zakup w tym roku.

Polska przewodziła przez drugi kolejny miesiąc z wynikiem +18 ton , zwiększając swój tegoroczny wynik do +64 ton. Rezerwy złota wynoszą obecnie rekordowe 614 ton.

Chiny dodały +10 ton , co jest największym miesięcznym przyrostem od grudnia 2024 roku. Zwiększyło to ich oficjalne rezerwy złota do rekordowych 2331 ton , co stanowi 9% całkowitych rezerw walutowych – blisko historycznego maksimum. Jest to również 20. z rzędu miesięczny zakup dokonany przez chiński bank centralny.

Uzbekistan i Kazachstan zakupiły odpowiednio +9 ton i +7 ton.

Popyt banków centralnych na złoto powraca. Dane potwierdzają, że strukturalny popyt ze strony oficjalnych instytucji pozostaje nienaruszony pomimo niedawnej korekty cen. Szczególnie godna uwagi jest agresywna akumulacja Polski – kraj ten dodał 64 tony samego w tym roku.

Analiza wykresu złota: korekta w szerszym trendzie wzrostowym

Załączony wykres przedstawia zachowanie ceny złota oraz dane o zakupach banków centralnych.

Trend główny (długoterminowy): Wzrostowy. Złoto tworzy coraz wyższe szczyty i coraz wyższe dołki od początku 2025 roku. 200-dniowa średnia krocząca nadal rośnie, co oznacza, że długoterminowy trend pozostaje pozytywny. Korekta od historycznego maksimum wygląda bardziej na głębsze cofnięcie w szerszym trendzie wzrostowym, a nie na potwierdzony rynek niedźwiedzia.

Trend pośredni (ostatnie kilka miesięcy): Korekta spadkowa. Od szczytu w okolicach 5550 USD cena utworzyła niższe szczyty, niższe dołki i kilka nieudanych prób odbicia. Mówi nam to, że momentum zmieniło kierunek na spadkowy, mimo że długoterminowa struktura pozostaje nienaruszona.

Fazy zachowania ceny złota:

• Faza 1: Silny impulsywny wzrost z 3300 USD do 5500 USD z bardzo płytkimi cofnięciami.
• Faza 2: Dystrybucja po szczycie – ogromna zmienność, długie cienie, nieudane wybicia, gwałtowne ruchy. Klasyczna instytucjonalna sprzedaż na sile.
• Faza 3: Korekta. Obecna cena oscyluje wokół 4160 USD. Każde odbicie generowało niższy szczyt, odrzucenie i kontynuację spadków. To sekwencja spadkowa. Jednak cena próbuje się ustabilizować wokół psychologicznego poziomu 4000 USD, tworząc to, co może stać się średnioterminową bazą.

200-dniowa średnia krocząca: Niebieska średnia krocząca jest niezwykle ważna. Nadal wskazuje w górę. Cena ostatnio ją przetestowała, a kupujący ją obronili. Obecnie cena odzyskała poziom powyżej niej. To konstruktywne. Dopóki złoto pozostaje powyżej tej średniej, byki nadal mają długoterminową przewagę. Trwałe przebicie w dół byłoby znacznie bardziej spadkowe.

RSI: Obecne RSI wynosi około 69. Oznacza to, że wzrostowe momentum powróciło, ale RSI zbliża się do strefy wykupienia. Samo w sobie nie jest to sygnał sprzedaży. Zamiast tego sugeruje, że momentum się poprawia, a wzrosty mogą wyhamować w pobliżu oporu.

Cena złota: kluczowe poziomy do obserwacji

Strefy wsparcia:

• Główne wsparcie: 3950–4050 USD. Bardzo silne. Wiele reakcji, ostatnie lokalne minimum i psychologiczny poziom 4000 USD. Jeśli zostanie on zdecydowanie przełamany, kolejnym celem staje się 3750–3850 USD.
• Drugorzędne wsparcie: 4300 USD. Dawny opór, który może stać się wsparciem przy przyszłych cofnięciach.
• Długoterminowe wsparcie: Rosnąca 200-dniowa średnia krocząca w okolicach 4400–4450 USD. Strefa ta będzie się z czasem podnosić.

Strefy oporu:

• Pierwszy opór: 4300–4400 USD. Ostatnio pojawili się tu sprzedający. Wymagane jest czyste wybicie.
• Główny opór: 4600–4800 USD. Duża strefa podaży. Wystąpiło tu kilka nieudanych prób odbicia. Należy spodziewać się silnej sprzedaży.
• Ostateczny opór: 5100–5500 USD. Poprzedni obszar historycznego maksimum. Przebicie tego poziomu prawdopodobnie wywoła kolejną silną falę wzrostową.

Linie trendu: Istnieje opadająca linia trendu łącząca ostatnie niższe szczyty. Wybicie powyżej niej wskazywałoby, że korekta się kończy, kupujący odzyskują kontrolę i możliwa jest kontynuacja trendu.

Przeczytaj także: Historia mówi, że najlepsze miesiące dla ceny złota mogą się właśnie zaczynać: Wykres?

Prognoza ceny złota

Scenariusz wzrostowy: Jeśli kupujący przełamią 4300 USD, następnie 4400 USD, potem 4600 USD, następnie 4800 USD, a potem 5000 USD, możliwy retest 5500 USD staje się realny. Potwierdziłoby to, że korekta prawdopodobnie się zakończyła. Prawdopodobieństwo: ~60%. Powody: rosnąca 200-dniowa średnia krocząca, silny długoterminowy trend wzrostowy, korekta już dość głęboka, wsparcie się utrzymuje.

Scenariusz spadkowy: Jeśli cena nie przebije się w okolicach 4300–4400 USD i straci 4000 USD, prawdopodobnymi celami stają się 3900 USD, następnie 3800 USD, a potem 3600 USD. Przebicie w dół poniżej 3600 USD uszkodziłoby długoterminową strukturę wzrostową. Prawdopodobieństwo: ~40%. Jeśli warunki makroekonomiczne (silniejszy USD, wyższe realne rentowności) pozostaną niekorzystne, złoto może ponownie przetestować niższe wsparcie przed wznowieniem długoterminowego trendu.

Nasza opinia: Dane z banków centralnych potwierdzają, że strukturalny popyt na złoto pozostaje nienaruszony. Polska, Chiny, Uzbekistan i Kazachstan kupują. 200-dniowa średnia krocząca nadal rośnie. Korekta od szczytu 5500 USD była głęboka, ale nie destrukcyjna.

Poziom 4000 USD się obronił. Odbicie jest prawdziwe. Ale opór w okolicach 4300–4400 USD jest silny. Złoto musi przebić się powyżej tego poziomu, aby potwierdzić, że korekta się zakończyła. Do tego czasu trend pozostaje neutralny do spadkowego w krótkim terminie.

Dla długoterminowych zwolenników złota strefa 4000–4100 USD oferuje rozsądne wejście. Zakupy banków centralnych stanowią cenowe dno. Jednak krótkoterminowi traderzy powinni poczekać na przebicie powyżej 4300 USD lub wyraźne odrzucenie przed zajęciem pozycji.

Subskrybuj nasz kanał na YouTube, aby otrzymywać codzienne aktualizacje dotyczące kryptowalut, spostrzeżenia rynkowe i eksperckie analizy.

Artykuł Prognoza ceny złota: banki centralne zakupiły 41 ton w maju ukazał się jako pierwszy na CaptainAltcoin.