Najgorszy dzień 2026 roku dla najgorętszych akcji w Azji — oto dlaczego

TLDR

• Południowokoreański indeks KOSPI spadł o ponad 6% na otwarciu w czwartek, uruchamiając pięciominutowe wstrzymanie handlu.
• Samsung Electronics i SK Hynix spadły o około 10% po doniesieniach sugerujących, że postępy w oprogramowaniu AI mogą zmniejszyć popyt na chipy.
• Japońska Kioxia spadła o ponad 15%, ciągnąc indeks Nikkei 225 w dół o ponad 2%.
• Morningstar podniósł szacunki wartości godziwej dla Samsunga i SK Hynix, powołując się na silny popyt na AI i ograniczoną podaż.
• Analitycy spodziewają się, że gwałtowny wzrost podaży pamięci w ciągu najbliższych dwóch lat spowoduje spowolnienie w latach 2029–2030.

Południowokoreański rynek akcji został w czwartek krótko wstrzymany po tym, jak duże straty w akcjach producentów chipów uruchomiły bezpiecznik na otwarciu. Wyprzedaż rozprzestrzeniła się na całą Azję, dotykając również głównych producentów półprzewodników w Japonii.

Dlaczego akcje chipów spadły

KOSPI spadł o ponad 6% krótko po otwarciu, uruchamiając mechanizm sidecar po stronie sprzedaży, który wstrzymał handel na pięć minut. Samsung Electronics stracił 7,3%, a SK Hynix prawie 9%.

Spadek nastąpił po raporcie The Information, według którego OpenAI opracowało oprogramowanie mogące zmniejszyć wymagania dotyczące wnioskowania AI o połowę. Wzbudziło to obawy, że firmy mogą potrzebować mniej chipów do uruchamiania swoich modeli AI.

Doniesienia o planach Meta Platforms dotyczących sprzedaży nadwyżkowej pojemności chmury obliczeniowej również zaniepokoiły inwestorów. Chodzi o to, że firmy mogłyby wycisnąć więcej z istniejącego sprzętu zamiast kupować nowe chipy.

Pojawiły się również doniesienia, że Apple prowadzi rozmowy w sprawie zakupu chipów pamięci od chińskich producentów objętych czarną listą, co dodatkowo wywiera presję na uznanych dostawców chipów.

Pomimo gwałtownego spadku SK Hynix nadal notuje wzrost o ponad 200% w tym roku. Kioxia, najcenniejsza japońska spółka, zyskała około 600%. Sam KOSPI wzrósł w 2026 roku o prawie 83%.

Analityk rynkowy Fabien Yip z IG stwierdził, że realizacja zysków wydaje się być kluczowym czynnikiem czwartkowych ruchów.

Co mówią analitycy

Pomimo czwartkowej zmienności, Morningstar podniósł w środę szacunki wartości godziwej zarówno dla Samsunga, jak i SK Hynix.

Analityk Morningstar, Jing Jie Yu, stwierdził, że obecny cykl wzrostowy pamięci „przebiega znacznie silniej niż oczekiwano", wskazując na ograniczoną podaż, silny popyt na AI i długoterminowe umowy dostawcze.

Yu zwrócił jednak uwagę na długoterminowe obawy. Stwierdził, że spodziewa się, iż duży wzrost podaży pamięci w ciągu najbliższych dwóch lat doprowadzi do spowolnienia w latach 2029 i 2030, gdy wygasną długoterminowe umowy cenowe.

Czwartkowa wyprzedaż jest kolejnym z serii wstrzymań handlu na KOSPI w tym roku. Akcje ciężkich graczy z sektora chipów powodowały duże wahania indeksu w ciągu dnia przez cały 2026 rok.

Yip stwierdził, że zmienność ma wzrosnąć jeszcze bardziej przed czwartkowym raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA. Zwrócił również uwagę, że spekulacyjne krótkie pozycje w japońskim jenie powróciły do poziomów z lipca 2024 roku, które wcześniej wywołały gwałtowne rozwinięcie transakcji carry trade.

Popyt na AI pozostaje na razie solidny, ale inwestorzy coraz częściej pytają, jak długo może utrzymać się obecne środowisko cenowe chipów.

Wpis Najgorętsze akcje Azji właśnie miały swój najgorszy dzień 2026 roku — oto dlaczego pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.