Dlaczego Bitcoin i Ethereum mają sens jako pierwsze rynki kryptowalutowe dla firm prop trading

Na początku ubiegłego roku łączna kapitalizacja rynku kryptowalut odbiła o 24,0% do poziomu 3,5 biliona dolarów. To wyraźne przypomnienie, że kryptowaluty pozostają jedną z najbardziej obserwowanych aren finansowych na świecie. Jednak dla nowego tradera w firmie prop zajmującej się kryptowalutami sama skala rynku nie odpowiada na pierwsze, bardzo ważne pytanie: od czego zacząć?

Dobry rynek startowy, wspierany przez platformy takie jak Get Leveraged, daje ci coś do nauki, porównywania i rozumienia bez utopienia w szumie informacyjnym. Dlatego właśnie Bitcoin i Ethereum są na pierwszym miejscu w tej rozmowie. Są szeroko omawiane, intensywnie handlowane i wspierane przez rosnący zestaw regulowanych i instytucjonalnych punktów odniesienia.

Bitcoin stanowił 59,1% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut na koniec Q1 2025. Ethereum pełni inną rolę, określoną przez smart kontrakty, zdecentralizowane aplikacje, DeFi, NFT i szersze zastosowania blockchain.

Ta kombinacja daje ci użyteczną parę startową: jeden rynek często traktowany jako punkt odniesienia dla kryptowalut i drugi powiązany z dużą częścią aktywności zbudowanej na sieciach blockchain.

Zacznij tam, gdzie mapa jest najwyraźniejsza

Każdy trader pragnie okazji, ale okazje łatwiej wykorzystać, gdy rynek jest zrozumiały. Dla wielu traderów w firmach prop zajmujących się kryptowalutami Bitcoin jest najwyraźniejszym pierwszym punktem odniesienia, ponieważ tak duża część szerszego rynku kryptowalut jest mierzona w odniesieniu do niego.

Bitcoin zakończył Q1 2025 z dominacją na poziomie 59,1% – poziomu niewidzianego od Q1 2021. Nie oznacza to, że Bitcoin jest prosty w sensie przewidywalności. Oznacza to, że BTC ma centralną rolę, która ułatwia porównywanie go z resztą rynku.

Gdy Bitcoin rośnie, spada lub konsoliduje się, traderzy często obserwują, jak reaguje reszta rynku kryptowalut. Ta zależność daje ci kontekst. Nie patrzysz tylko na wykres świecowy; obserwujesz, jak główny aktyw referencyjny rynku oddziałuje z płynnością, sentymentem, przepływami ETF, pozycjonowaniem w instrumentach pochodnych i uwagą makroekonomiczną.

Ethereum daje ci inną perspektywę. Nie stara się być drugą wersją Bitcoina. Jego historia skupia się wokół użyteczności sieci, w tym smart kontraktów, zdecentralizowanych aplikacji, DeFi i NFT. To daje ETH osobną ścieżkę, którą traderzy mogą śledzić.

Może to być niezwykle przydatne, ponieważ prop trading nagradza powtarzalne myślenie. Musisz wiedzieć, dlaczego obserwujesz dany rynek, co zwykle nim porusza i jakie źródła mogą pomóc ci zweryfikować swój pogląd przed działaniem.

W przypadku mniejszych aktywów kryptowalutowych historię trudniej oddzielić od krótkich wybuchów zainteresowania. Czasem narracja jest płytka. Czasem akcja cenowa jest aktywna, ale rozumowanie stojące za nią jest niejasne. BTC i ETH oferują więcej opublikowanych analiz, więcej historycznych danych z wykresów i więcej komentarzy rynkowych niż większość innych par kryptowalutowych.

To pomaga, gdy się uczysz.

Celem nie jest sprawienie, by transakcja wydawała się łatwa. Celem jest ułatwienie przeglądu procesu decyzyjnego. Jeśli twoja pierwsza para to BTCUSD lub ETHUSD, zazwyczaj możesz znaleźć więcej danych rynkowych, więcej komentarzy instytucjonalnych i więcej materiałów edukacyjnych do porównania z własnymi notatkami.

Może to być szczególnie cenne, ponieważ Bitcoin i Ethereum są teraz bliżej głównego nurtu finansów niż kilka lat temu. SEC zatwierdziła notowanie i obrót akcjami spot bitcoin exchange-traded product w styczniu 2024 roku, co umieściło Bitcoin w bardziej znajomej regulowanej strukturze rynkowej dla wielu inwestorów. SEC zatwierdziła również zmiany zasad giełdowych związanych z notowaniami spot Ether ETF w maju 2024 roku, dając Ethereum silniejszą pozycję w dyskusjach na rynku amerykańskim.

Nie eliminuje to potrzeby ostrożności. Daje ci więcej punktów odniesienia.

A w handlu w firmach prop punkty odniesienia są przydatne, ponieważ nie próbujesz po prostu mieć racji raz. Próbujesz zbudować proces, który możesz powtarzać zgodnie z zasadami.

Płynność jest przyjaznym filtrem

Gdy już rozumiesz, czym handlujesz, następne pytanie brzmi: jak czysto ten rynek handluje. Tu właśnie płynność staje się jedną z najbardziej pomocnych koncepcji dla tradera w firmie prop zajmującej się kryptowalutami.

Płynność oznacza, że jest wystarczająco dużo kupujących i sprzedających, by transakcje odbywały się z mniejszymi tarciami. Na bardziej płynnym rynku różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży jest często mniejsza, a wyświetlana cena może dać ci bardziej wiarygodny odczyt. Dla początkującego to pomaga, ponieważ twój wykres, wejście, wyjście i plan ryzyka zależą od zachowania się ceny w czytelny sposób.

Analiza płynności Bitcoina za Q1 2024 daje temu pojęciu konkretny wymiar. W Q1 2024 koszt realizacji transakcji o wartości 1 miliona dolarów w parze Bitcoin-USD wahał się od 4,5 do 7,5 punktów bazowych, ze średnią nieco powyżej 5 punktów bazowych. To daje ci konkretny sposób mówienia o płynności zamiast traktowania jej jako niejasnego żargonu tradingowego.

Ta sama analiza wykazała, że koszty realizacji Bitcoin-USDT były o około 30% niższe niż koszty realizacji Bitcoin-USD w Q1 2024. Ten szczegół jest szczególnie przydatny dla traderów w firmach prop, ponieważ kryptowaluty mogą być kwotowane na różne sposoby. BTCUSD i BTCUSDT mogą wyglądać podobnie na pierwszy rzut oka, ale warunki realizacji mogą się różnić.

Nawet waluta kwotowania zasługuje na uwagę.

Globalne rynki wieczystych swapów Bitcoin na Binance, OKX i Bybit miały średnie i szczytowe koszty realizacji o około 50% niższe niż rynek spot. To pomaga wyjaśnić, dlaczego duże pary kryptowalutowe są tak często omawiane w środowiskach handlu w stylu prop, gdzie instrumenty pochodne, dźwignia finansowa i oceny oparte na zasadach są powszechne.

Płynność to czystsza rozmowa między kupującymi a sprzedającymi na rynku. Gdy uczestniczy wiele osób, cena może mówić wyraźniej. Gdy mniej osób jest zaangażowanych, cena może skakać z mniejszym ostrzeżeniem i mniejszą głębokością za każdym ruchem.

Nie oznacza to, że płynny rynek nie może poruszać się szybko. Bitcoin i Ethereum nadal mogą być zmienne. Ale gdy zaczynasz, pomaga wybrać rynki, na których mechanika jest łatwiejsza do obserwacji.

Tu właśnie BTC i ETH dają ci łagodniejszą krzywą uczenia się. Możesz badać, jak cena zachowuje się w głównych godzinach rynkowych, jak aktywność finansowania lub instrumentów pochodnych może wpływać na krótkoterminowe ruchy i jak ważne wiadomości są absorbowane przez głębszy rynek. Nadal musisz wykonywać pracę, ale informacje są łatwiejsze do znalezienia.

Dla tradera w firmie prop może to wspierać lepsze nawyki. Prawdopodobnie działasz zgodnie z zasadami dotyczącymi drawdown, wielkości pozycji, dziennych limitów strat lub spójności. Bardziej płynna para może ułatwić planowanie wejść i wyjść, ponieważ spread i przepływ zleceń są mniej narażone na zniekształcenia wynikające z niskiej aktywności uczestników.

Pierwsze pytanie powinno zatem brzmieć: który rynek daje mi najwyraźniejszy odczyt?

To pytanie utrzymuje twój fokus. Utrzymuje również twój plan handlowy oparty na warunkach, które możesz obserwować, a nie na kanale społecznościowym, którego nie możesz kontrolować.

Duże rynki pozostawiają większe wskazówki

Płynność mówi ci, jak rynek handluje. Infrastruktura mówi ci, ile sposobów ludzie mają na dostęp, wycenę, hedging i badanie tego rynku.

Bitcoin i Ethereum mają tu znaczącą przewagę. Są wspierane przez głębszy zestaw produktów instytucjonalnych, rynków instrumentów pochodnych, benchmarków i regulowanych punktów dostępu niż większość aktywów kryptowalutowych. To daje traderom więcej wskazówek do pracy.

W Q1 2025 średni dzienny wolumen w zestawie kryptowalutowych kontraktów terminowych i opcji CME Group osiągnął 198 000 kontraktów, równowartość 11,3 miliarda dolarów nominału. CME poinformowało również o otwartym zainteresowaniu na poziomie 251 000 kontraktów, równowartość 21,8 miliarda dolarów nominału, w całym tym zestawie w Q1 2025.

Liczby te pokazują, że BTC i ETH nie są tylko tematami rozmów detalicznych. Są również używane na ustrukturyzowanych rynkach, gdzie uczestnicy zarządzają ekspozycją, hedgują ryzyko i śledzą ceny poprzez kontrakty terminowe i opcje.

Otwarte zainteresowanie mierzy liczbę zaległych kontraktów, które nie zostały jeszcze rozliczone. Gdy otwarte zainteresowanie jest wysokie, może wskazywać na trwające uczestnictwo (a nie jednodniowy wybuch wolumenu).

To pomaga zrozumieć kontekst leżący u podstaw.

Zestaw produktów kryptowalutowych CME notował 29,4 miliona kontraktów w 2024 roku, o wartości ponad 1,7 biliona dolarów nominału; a Bitcoin miał szczególnie silną rolę w tym raporcie. Średnie dzienne otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi na Bitcoin przekroczyło 10 miliardów dolarów w 2024 roku (ponad czterokrotnie więcej niż poziom z 2023 roku). Ethereum ma również własny ślad instytucjonalny. Prawie 12 milionów kontraktów było przedmiotem obrotu między kontraktami terminowymi na Ether i Micro Ether w 2024 roku.

Dla nowego tradera w firmie prop tego rodzaju dane nie dadzą ci magicznego wejścia. Dają ci lepsze środowisko badawcze. Możesz porównać ruch spotowy z aktywnością kontraktów terminowych, sprawdzić, czy uczestnictwo rośnie czy spada i zrozumieć, czy ruch odbywa się na rynku z sensowną głębokością za nim.

To pomaga zadawać lepsze pytania przed podjęciem ryzyka.

Jeśli dwa rynki kryptowalutowe dają ci więcej danych, więcej uczestnictwa i więcej sposobów na porównanie akcji cenowej, dlaczego nie miałbyś tam zaczynać przed przejściem na płytsze rynki?

Odpowiedź może się różnić w zależności od tradera, ale przewaga w nauce jest jasna. BTC i ETH dają ci bogatszą pętlę informacji zwrotnej. Możesz przeglądać swoje transakcje w odniesieniu do szerszych danych rynkowych, zamiast polegać wyłącznie na wyniku jednego wejścia lub wyjścia.

Tu również pewność siebie staje się bardziej uzasadniona. Nie opierasz się na jednej opinii. Używasz kilku rodzajów dowodów: kapitalizacji rynkowej, wolumenu obrotu, kosztów realizacji, otwartego zainteresowania, aktywności regulowanych produktów i narracji specyficznych dla aktywów.

To znacznie silniejsza podstawa niż wybór monety, która najbardziej się poruszyła wczoraj.

Lista kontrolna pierwszej pary

W tym momencie BTC i ETH zarobiły na swoje miejsce jako naturalne rynki startowe, ale nie oznacza to, że każdy trader powinien traktować je w ten sam sposób. Twoja pierwsza para powinna pasować do twoich zasad, stylu nauki i warunków rynkowych, które możesz wystarczająco dobrze zrozumieć, by je wyjaśnić.

Zatwierdzenie przez SEC w styczniu 2024 roku notowań spot bitcoin ETP uczyniło Bitcoin bardziej dostępnym poprzez regulowane krajowe giełdy papierów wartościowych, podczas gdy oświadczenie SEC wyjaśniło również, że zatwierdzenie nie stanowiło poparcia dla samego Bitcoina. To rozróżnienie jest zdrowe dla traderów. Przypomina ci, że dostęp i przydatność to oddzielne pojęcia.

To samo myślenie dotyczy kont w firmach prop zajmujących się kryptowalutami. Firma może oferować BTC, ETH i inne pary kryptowalutowe, ale nadal musisz zdecydować, który rynek daje ci najwyraźniejszy sposób planowania, realizacji i przeglądu.

Użyj tej listy kontrolnej przed wyborem pierwszej pary w firmie prop zajmującej się kryptowalutami:

• Czy potrafisz wyjaśnić, co porusza aktywo bez polegania na szumie?
• Czy para ma wystarczającą płynność dla czystszych wejść i wyjść?
• Czy możesz znaleźć wiarygodne dane dotyczące ceny, wolumenu, spreadów i otwartego zainteresowania?
• Czy zasady firmy mają sens dla normalnej zmienności pary?
• Czy możesz przejrzeć każdą transakcję po jej zakończeniu i zidentyfikować, czego się nauczyłeś?

Ten ostatni punkt może być najcenniejszy. Pierwszy rynek powinien cię czegoś nauczyć, nawet gdy transakcja nie działa. BTC i ETH są silnymi kandydatami, ponieważ zazwyczaj jest wokół nich wystarczająco dużo informacji, które pomogą ci oddzielić słaby plan od normalnego ruchu rynkowego.

Raport CoinGecko za Q2 2025 dodaje tu przydatne przypomnienie. Dominacja Bitcoina wzrosła do 62,1% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut do końca Q2 2025, podczas gdy dominacja Ethereum nieznacznie wzrosła do 8,8%. To mówi ci, że oba rynki pozostały centralne dla sposobu dystrybucji kapitału w kryptowalutach w tym okresie.

ETH wzrósł z 1 805 dolarów do 2 488 dolarów w Q2 2025, co stanowi wzrost o 36,4% w ciągu kwartału, pozostając jednocześnie poniżej ceny otwarcia 2025 roku wynoszącej 3 337 dolarów. To jest rodzaj niuansu, którego trader potrzebuje. Ethereum może być aktywne i szeroko śledzone, ale nadal ma własny cykl, profil siły względnej i wzorzec uczestnictwa.

Mniejsza moneta może dawać dramatyczne ruchy, ale dramatyczny ruch nie jest tym samym co silne środowisko nauki. Gdy handlujesz w strukturze firmy prop, zasady konta często sprawiają, że dyscyplina jest ważniejsza niż gonitwą za największą świecą.

BTC i ETH pomagają, ponieważ dają ci więcej sposobów na spowolnienie decyzji. Możesz sprawdzić szerszy rynek. Możesz spojrzeć na dane kontraktów terminowych. Możesz porównać aktywność spot i instrumentów pochodnych. Możesz przeczytać wiele wiarygodnych źródeł przed sformułowaniem poglądu.

Nie gwarantuje to lepszego wyniku. Może wspierać lepszy proces. A gdy jesteś nowy w prop tradingu kryptowalut, proces jest miejscem, na którym powinna skupiać się twoja uwaga.

Zacznij od rynków, które najlepiej cię uczą

Bitcoin i Ethereum mają sens jako pierwsze rynki w firmach prop zajmujących się kryptowalutami, ponieważ dają ci silniejszą bazę do nauki. Mają skalę, rozpoznawalność, głębszą infrastrukturę handlową i bardziej dostępne badania niż większość mniejszych aktywów kryptowalutowych.

Raporty CME za 2024 rok i Q1 2025 pokazują znaczącą aktywność instytucjonalną w kontraktach terminowych i opcjach na Bitcoin i Ether. Twój pierwszy rynek powinien pomóc ci myśleć o tym jaśniej. BTC i ETH robią to dobrze, ponieważ dają ci więcej informacji do pracy, więcej struktury rynkowej do badania i więcej kontekstu do przeglądania swoich decyzji.

W miarę jak dostęp do handlu kryptowalutami nadal dojrzewa poprzez regulowane produkty, miejsca instrumentów pochodnych, benchmarki i edukację, traderzy, którzy skorzystają najbardziej, mogą być tymi, którzy zaczynają od najwyraźniejszych podstaw. Nie musisz handlować każdą monetą, by stać się lepszym traderem kryptowalut. Potrzebujesz rynku, który pomaga ci zbudować powtarzalny sposób myślenia.

The post Why Bitcoin and Ethereum Make Sense as First Crypto Prop Firm Markets appeared first on CoinCentral.