Dyrektor generalny Galaxy Digital twierdzi, że kryzys zaufania do Strategy napędza wyprzedaż Bitcoin

TLDR

• Mike Novogratz powiązał wyprzedaż Bitcoina z kryzysem zaufania wokół Strategy.
• Strategy sprzedało 32 BTC między 26 a 31 maja za około 2,5 mln dolarów.
• Novogratz stwierdził, że sprzedaż osłabiła rynkowy mit „Saylor nigdy nie sprzedaje".
• Bitcoin handlował w pobliżu strefy wsparcia $59K–$60K podczas wyprzedaży.
• Novogratz ostrzegł, że Bitcoin może spaść w kierunku $45K, jeśli wsparcie zostanie przełamane.

CEO Galaxy Digital, Mike Novogratz, stwierdził, że najnowsza wyprzedaż Bitcoina jest napędzana kryzysem zaufania związanym ze Strategy i długotrwałym modelem akumulacji Bitcoina Michaela Saylora.

Novogratz powiedział, że sprzedaż 32 BTC przez Strategy między 26 a 31 maja nadszarpnęła rynkowe przekonanie, że firma nigdy nie sprzeda Bitcoina. Sprzedaż była niewielka w porównaniu z całkowitymi zasobami Strategy, ale stwierdził, że reakcja rynku wynikała z przełamania narracji „nigdy nie sprzedawaj".

Strategy sprzedało 32 BTC za około 2,5 miliona dolarów po średniej cenie bliskiej 77 135 dolarów za monetę. Firma nadal posiada około 844 000 BTC, co czyni ją największym publicznie notowanym korporacyjnym posiadaczem Bitcoina.

Sprzedaż Strategy budzi wątpliwości rynkowe

Novogratz powiedział, że sprzedaż wywołała psychologiczną zmianę, ponieważ Strategy zbudowało swoją publiczną tożsamość wokół akumulacji Bitcoina. Stwierdził, że niezrealizowane straty spółki, zobowiązania z tytułu akcji uprzywilejowanych i słabe ceny akcji skłoniły inwestorów do pytania, czy mogą nastąpić kolejne sprzedaże.

„Istnieje poczucie podatności na zagrożenia z powodu niezrealizowanej straty w wysokości 14 miliardów dolarów" – powiedział Novogratz. Dodał, że rynki często zmierzają w kierunku „punktów bólu", aby sprawdzić, czy zestresowany uczestnik rynku może wytrzymać presję.

Średni koszt nabycia Bitcoina przez Strategy wynosi około 75 699 dolarów, podczas gdy Bitcoin ostatnio handlował w pobliżu 59 000 do 60 000 dolarów. Ta różnica zwiększyła uwagę na bilans i strukturę kapitałową spółki.

Akcje MSTR ostatnio handlowały w pobliżu 82 dolarów, podczas gdy akcje uprzywilejowane STRC spadły do około 74 dolarów przy wartości nominalnej 100 dolarów. Spadek STRC wzbudził obawy, ponieważ papier wartościowy niesie ze sobą zobowiązania dywidendowe i stanowił część modelu finansowania Strategy.

Strefa wsparcia Bitcoina w centrum uwagi

Novogratz powiedział, że zakres 59 000–60 000 dolarów dla Bitcoina jest krytyczną strefą wsparcia. Stwierdził, że przełamanie tego poziomu mogłoby otworzyć drogę w kierunku 45 000 dolarów, podczas gdy odbudowanie powyżej 62 000 dolarów sugerowałoby, że wsparcie się utrzymuje.

W czasie cytowanym w raporcie Bitcoin handlował w pobliżu 59 870 dolarów i spadł o około 6,5% w ciągu tygodnia. Aktywo odnotowało również jedną z największych tygodniowych strat od końca 2022 roku podczas ostatniego spadku.

Novogratz powiedział, że widzi podobne szanse na ruch Bitcoina w kierunku 45 000 lub 85 000 dolarów. Jego prognoza pozostaje poglądem rynkowym i zależy od tego, czy wsparcie się utrzyma, przepływy ETF ustabilizują się, a ryzyko przymusowej sprzedaży pozostanie pod kontrolą.

Kancelaria prawna Rosen wszczęła dochodzenie w sprawie potencjalnych naruszeń przepisów dotyczących papierów wartościowych związanych ze Strategy, dodając kolejny obszar niepewności. Dochodzenie nie jest stwierdzeniem wykroczenia.

Presja makroekonomiczna pogłębia słabość Bitcoina

Novogratz przytoczył również presję makroekonomiczną jako kolejny czynnik stojący za spadkiem Bitcoina. Wskazał na jastrzębie sygnały Rezerwy Federalnej i silny dolar amerykański, które mogą obciążać aktywa ryzykowne.

Powiedział, że nowe kierownictwo Fed pod wodzą Kevina Warsha przyjęło jastrzębią postawę, podczas gdy sekretarz skarbu Scott Bessent popierał silnego dolara. Warunki te wywierają presję na Bitcoin, złoto i inne aktywa powiązane z oczekiwaniami płynnościowymi.

Na rynek wpłynęły również odpływy z spotowych ETF-ów na Bitcoina. Doniesienia wskazują, że amerykańskie spotowe ETF-y na Bitcoina odnotowały odpływy przez siedem kolejnych tygodni, a w ciągu około półtora tygodnia wypłynęło ponad 1,8 miliarda dolarów.

Novogratz powiedział, że nie spodziewa się gwałtownego załamania, jeśli nie rozwinie się pełny cykl podwyżek stóp Fed. Jednak stwierdził, że Bitcoin pozostaje w trendzie spadkowym, dopóki warunki makroekonomiczne pozostają napięte.

Strategy nadal posiada rezerwę gotówkową

Mimo swoich obaw Novogratz powiedział, że nie postrzega Saylora jako przymusowego sprzedającego. Strategy posiada około 1,4 miliarda dolarów rezerw gotówkowych, co według dostarczonych danych wystarczy na pokrycie dywidend przez około 14 miesięcy.

Ta pozycja gotówkowa daje spółce czas na zarządzanie zobowiązaniami, choć inwestorzy pozostają skupieni na dyskoncie STRC do wartości nominalnej i ryzyku przyszłych sprzedaży Bitcoina. Każda większa sprzedaż mogłaby wpłynąć na nastroje, ponieważ zasoby Strategy są uważnie obserwowane na całym rynku.

Novogratz ostrzegł również, że presja może nadejść spoza kryptowalut. Powiedział, że boom AI może być bliski szczytu i że przyszłe IPO Anthropic i OpenAI mogą odprowadzić płynność od aktywów cyfrowych.

The post Galaxy Digital CEO Says Strategy Confidence Crisis Is Driving Bitcoin Selloff appeared first on CoinCentral.