Akcje SpaceX nie reagują na start Starlink, 148 USD kluczowym poziomem

Akcje SpaceX (SPCX) spadają w kierunku kluczowego poziomu, tracąc już ponad 30% względem czerwcowego maksimum. Spekulacyjny entuzjazm, który napędzał rekordowy debiut, wygasa bardzo szybko.

Dwa tygodnie po IPO wycenionym na 75 mld USD akcje przeszły od euforii do niepewności. Nowy start Starlink nie pomógł. Słabnący hype, kiepscy konkurenci z branży oraz duży udział pozycji krótkich sugerują dalsze spadki.

Hype wyczerpał się wokół wyprzedaży SpaceX

Wyprzedaż akcji SpaceX ma oczywisty sygnał: hype zniknął. Własny złożony wskaźnik hype, łączący momentum, intensywność wolumenu, zmienność i wykupienie na skali od 0 do 100, spadł do 18 i wskazuje schłodzenie.

To wyraźne zresetowanie po debiucie. Cena akcji SpaceX po IPO spadła z niemal 228 USD do około 150 USD w momencie publikacji.

Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się na Newsletter Redaktora Harsha Notariyi tutaj.

Start Falcon 9 Starlink z Vandenberg 25 czerwca nie poprawił sytuacji na wykresie. To znak, że spekulacyjny kapitał odpłynął. Gdy rynek się otworzy, ciekawe będzie czy dziś kurs SpaceX zareaguje na start Starlinka.

Ta sama apatia widoczna jest w wolumenie, który spada. Handel kupna i sprzedaży wyraźnie zmalał od 23 czerwca. Akcje utknęły w wąskim przedziale od prawie 48 godzin.

Pod tą ciszą na wykresie przepływ pieniędzy jest podzielony. wskaźnik przepływu pieniędzy Chaikina pozostaje lekko dodatni na poziomie 0,10, ale cena wciąż utrzymuje się poniżej wolumenowo ważonej średniej ceny (vwap).

To ważne, bo handel poniżej vwap oznacza, że przeciętny nabywca od debiutu ma dziś stratę. Nawet start rakiety tego nie zmienił. Kolejna wskazówka to z czym właściwie powiązana jest zmienność SPCX.

SPCX zachowuje się jak akcje sektora kosmicznego, a nie projekt Muska

To, z czym porusza się SPCX, odpowiada na kluczowe pytanie. W 15-minutowych przedziałach współczynnik korelacji z akcjami AST SpaceMobile (ASTS) i Rocket Lab (RKLB) wynosi 0,46, a z Teslą (TSLA) już tylko 0,23.

Ta różnica pokazuje wyraźnie. SPCX podąża za nastrojami sektora kosmicznego, a nie za premium marki Muska. To ważne, bo branża jest słaba. Rocket Lab stracił w ostatnim miesiącu około 44%, a AST SpaceMobile spadł o 45% po rozczarowującym raporcie za Q1.

Samo SpaceX pogłębiło tę słabość, wypychając kapitał z mniejszych firm i przyciągając środki w swoje udziały podczas debiutu. Jeśli sektor decyduje obecnie o trendzie, dane o pozycjach pokazują, kto najmocniej na to stawia.

Smart money gra na krótko, ale dźwignia jest w opcjach

Najmocniej w spadki inwestuje tzw. smart money. Według danych Nansen dla Hyperliquid perpetual śledzącego SPCX, sprytni traderzy, wieloryby i osoby publiczne są jednogłośnie ustawieni na pozycje krótkie. To rzadka sytuacja.

To nastawienie jest bardzo wyraźne. Same wieloryby mają netto krótkie pozycje o wartości około 21,8 mln USD, a perpetual zanotował 140,6 mln USD sprzedaży netto w ciągu siedmiu dni. Liczba wielorybów spadła w 10 dni o 24%. To oznacza dystrybucję.

To pozycjonowanie to ostrzeżenie, a nie sygnał do działania. Perpetual jest wyceniany przez orakle i śledzi akcje, więc odzwierciedla nastawienie smart money i sentyment rynku. Sam nie wpływa na kurs akcji.

Rynek opcji może zmienić sytuację poprzez zabezpieczanie dealerów. Debiut ustanowił rekord pojedynczej spółki z prawie 1,6 mln kontraktów i wywołał spekulacje o gamma squeeze w kierunku 400 USD, zanim implikowana zmienność przy at-the-money spadła z około 169% do okolic 80%.

To ochłodzenie zmieniło strukturę rynku. Szał debiutu skupił się na krótkoterminowych opcjach call z cenami wykonania 210–250 USD, znacznie powyżej ówczesnej ceny akcji około 200 USD. Teraz kurs jest dużo niżej. Zabezpieczenia dealerów mogą więc pogłębiać spadki zamiast je hamować, właśnie gdy kara Fidelity za odsprzedaż IPO po 15 dniach wygasa około 27 czerwca, zwiększając presję podażową.

Poziomy cen SpaceX warte obserwacji

Wszystko rozgrywa się wokół jednego poziomu. Dziś kurs akcji SpaceX utrzymuje się powyżej 148 USD, czyli na poziomie 0,786 zniesienia Fibonacciego.

Jeśli utrzyma się, konsolidacja trwa. Jeśli kurs zamknie się poniżej, następuje niebezpieczna strefa. Otwiera się retracement 1,0 na 136 USD — blisko ceny IPO. Dalej 1,618 zniesienia prowadzi do poziomu 103 USD.

Powyżej tego poziomu kupujący muszą walczyć. Najpierw powinni odzyskać poziom 0,618 przy 157 USD, by złagodzić presję, potem 163 USD i 169 USD. Ale niska płynność jest ryzykiem. Przebicie przy małym wolumenie może się szybko odwrócić. Dlatego też poziomy wsparcia SPCX mają znaczenie tylko, jeśli obronią się na zamknięciu dnia.

Linia 148 USD jest kluczowa. Oddziela zdrową korektę od powrotu do ceny IPO (136 USD) lub niżej.

BeInCrypto Polska - Akcje SpaceX nie reagują na start Starlink, 148 USD kluczowym poziomem