Złoto spadło o 11% w tym miesiącu — i może być gorzej, zanim będzie lepiej

TLDR

• Złoto zmierza ku prawie 3% stracie tygodniowej i spadło o około 11% w tym miesiącu
• Dolar amerykański jest blisko 13-miesięcznego szczytu, co sprawia, że złoto jest droższe dla posiadaczy innych walut
• Dane o inflacji PCE wyniosły 4,1% w maju, najwyżej od ponad trzech lat
• Rynki wyceniają obecnie 63% szansę na podwyżkę stóp Fed do września
• Srebro zmierza ku 12% spadkowi tygodniowemu; platyna odnotowuje siódmą z rzędu stratę tygodniową

Ceny złota nieznacznie się ustabilizowały w piątek po trzech kolejnych tygodniach strat. Złoto spot wzrosło o 0,3% do 4 036,88 USD za uncję, podczas gdy kontrakty terminowe na złoto w USA dodały 0,1% do 4 051,30 USD. Mimo niewielkiego odbicia, złoto nadal zmierza ku prawie 3% stracie tygodniowej.

Metal spadł o około 11% w tym miesiącu. Ten spadek jest bezpośrednio związany z silniejszym dolarem amerykańskim i rosnącymi zakładami, że Rezerwa Federalna ponownie podniesie stopy procentowe.

Dolar amerykański utrzymywał się w pobliżu 13-miesięcznego szczytu w piątek. Zmierzał ku drugiemu z rzędu tygodniowemu zyskowi. Silniejszy dolar sprawia, że złoto jest droższe dla kupujących używających innych walut, co zwykle zmniejsza popyt.

Gdy stopy procentowe rosną, złoto staje się mniej atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ nie przynosi żadnego dochodu. Przy potencjalnie wyższych stopach, niektórzy inwestorzy przenosili swoje środki gdzie indziej.

Dane o inflacji podsycają oczekiwania na podwyżki stóp

Czwartkowe dane o wydatkach na konsumpcję osobistą zwiększyły presję na złoto. Indeks cen PCE wzrósł o 4,1% w maju w porównaniu z rokiem poprzednim. To najwyższy odczyt od ponad trzech lat i pierwszy raz, gdy przekroczył 4% od 2023 roku.

Indeks PCE jest preferowaną miarą inflacji Fed. Tak wysoki odczyt daje bankowi centralnemu więcej powodów do kontynuowania zacieśniania polityki.

Rynki widzą teraz 63% szansę na podwyżkę stóp Fed do września, według narzędzia CME FedWatch. To oczekiwanie było kluczowym czynnikiem napędzającym ostatnią słabość złota.

Analitycy z Saxo Bank zauważyli, że złoto zmierza ku czwartej z rzędu stracie tygodniowej. Stwierdzili, że nastroje inwestorów pozostają zachwiane przez ostatnią wyprzedaż, gdy rynki dostosowują się do jastrzębiego Fed i silniejszego dolara.

Jednak Saxo Bank wskazał również, że spadające ceny energii i niższe rentowności obligacji mogą ostatecznie zmniejszyć presję na Fed, aby kontynuował zacieśnianie. To mogłoby zapewnić pewne wsparcie dla złota w przyszłości.

Ryzyka geopolityczne oferują krótkie wsparcie

Doniesienia o ataku na statek towarowy w pobliżu Cieśniny Ormuz krótko windowały złoto w górę. Incydent ożywił nieco popyt na bezpieczne przystanie, ponieważ region pozostaje napięty pomimo wstępnego porozumienia pokojowego między USA a Iranem.

Wsparcie wynikające z tego zdarzenia było krótkotrwałe. Siła dolara i oczekiwania na podwyżki stóp nadal przeważały nad obawami geopolitycznymi.

Inne metale szlachetne również miały trudności. Srebro wzrosło o 0,1% do 57,96 USD za uncję, ale nadal zmierzało ku 12% spadkowi tygodniowemu. Platyna wzrosła o 1% do 1 618,23 USD za uncję, choć nadal zmierza ku siódmej z rzędu stracie tygodniowej.

Miedź również spadła. Kontrakty terminowe na miedź na London Metal Exchange spadły o 0,4% do 13 249,33 USD za tonę. Kontrakty terminowe na miedź w USA zniżkowały o 0,2% do 6,06 USD za funt.

Złoto było ostatnio notowane w pobliżu 4 053 USD za uncję na początku piątkowych obrotów, wciąż w dół o prawie 5% w ciągu tygodnia.

The post Gold Is Down 11% This Month — And It Could Get Worse Before It Gets Better appeared first on CoinCentral.