Invesco składa wniosek o tokenizowany fundusz skierowany na rynek rezerw stablecoinów

TLDR

• Invesco złożyło wniosek do SEC w sprawie tokenizowanego funduszu rezerw stablecoinów.
• Fundusz inwestowałby w gotówkę i krótkoterminowe obligacje skarbowe USA.
• Proponowany fundusz ma utrzymywać wartość aktywów netto na poziomie 1,00 USD.
• Superstate zostało wyznaczone jako sub-agent transferowy dla tokenizowanych udziałów funduszu.
• Fundusz jest skierowany do emitentów stablecoinów poszukujących zgodnego zarządzania rezerwami.

Invesco złożyło wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawie uruchomienia tokenizowanego funduszu przeznaczonego do obsługi rynku rezerw stablecoinów, rozszerzając działania zarządzającego aktywami w obszarze produktów finansowych opartych na blockchainie.

Proponowany Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund inwestowałby w gotówkę i krótkoterminowe skarbowe papiery wartościowe USA, zgodnie z wnioskiem. Fundusz jest skonstruowany tak, aby utrzymywać wartość aktywów netto na poziomie 1,00 USD i rejestrować udziały w publicznych blockchainach poprzez system tokenizowanej własności.

Złożenie wniosku plasuje Invesco, zarządzające aktywami o wartości około 2,5 biliona USD, wśród rosnącej grupy tradycyjnych zarządzających aktywami tworzących produkty dla emitentów stablecoinów. Emitenci ci są zobowiązani do utrzymywania płynnych rezerw, często w gotówce lub skarbowych papierach wartościowych, w celu wsparcia wartości płatniczych stablecoinów.

Invesco celuje w rynek rezerw stablecoinów

Proponowany fundusz został złożony w ramach Invesco's Short-Term Investments Trust i ma wejść w życie 60 dni po złożeniu wniosku, zgodnie z dokumentami rejestracyjnymi. Portfel skupiałby się na wysokiej jakości aktywach krótkoterminowych, głównie ekwiwalentach gotówki i papierach wartościowych rządu USA.

Struktura funduszu odpowiada profilowi rezerw stosowanemu przez emitentów stablecoinów, którzy potrzebują płynności do realizacji umorzeń. Stablecoiny są zaprojektowane tak, aby utrzymywać stałą wartość, zwykle jednego dolara amerykańskiego, a ich emitenci zazwyczaj posiadają aktywa rezerwowe wspierające ten cel cenowy.

Wniosek Invesco jest powiązany z ustawą GENIUS Act, która stworzyła federalne ramy dla płatniczych stablecoinów i ustanowiła wymogi rezerwowe dla emitentów. Proponowany fundusz wydaje się zaprojektowany tak, aby zapewnić spółkom stablecoinowym regulowany instrument do przechowywania aktywów rezerwowych zamiast bezpośredniego zarządzania krótkoterminowymi portfelami skarbowymi.

Rzecznik Invesco odmówił komentarza w sprawie wniosku, stwierdzając, że firma nie komentuje produktów będących w trakcie rejestracji. Wniosek nie wskazuje jeszcze, które publiczne sieci blockchain zostaną wykorzystane do tokenizowanych udziałów funduszu.

Superstate wyznaczone w roli tokenizacji

Wniosek wyznaczył Superstate jako sub-agenta transferowego funduszu. Superstate będzie zarządzać zintegrowanym z blockchainem rejestrem akcjonariuszy, łącząc tradycyjne rejestry funduszowe z tokenami onchain reprezentującymi własność funduszu.

Rola ta opiera się na istniejącej relacji Invesco z Superstate. Na początku 2026 roku Invesco przejęło zarządzanie tokenizowanym funduszem skarbowym Superstate, znany jako USTB, i rozpoczęło korzystanie z platformy FundOS opartej na blockchainie firmy Superstate.

Fundusz zgromadził około 900 milionów do 967 milionów USD aktywów pod zarządzaniem, zgodnie z podanymi danymi. Partnerstwo uczyniło Invesco jednym z pierwszych dużych zewnętrznych zarządzających aktywami korzystających z infrastruktury cyfrowego agenta transferowego Superstate.

Tokenizowane fundusze rynku pieniężnego i skarbowe stały się głównym obszarem rozwoju dla zarządzających aktywami, ponieważ umożliwiają rejestrowanie, transferowanie i rozliczanie tradycyjnych udziałów funduszowych przy użyciu infrastruktury blockchain. Invesco dołącza teraz do takich firm jak BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity, State Street i ProShares w rozszerzaniu produktów zarządzania gotówką powiązanych z blockchainem.

Zarządzający aktywami konkurują o rezerwy cyfrowego dolara

Rynek rezerw stablecoinów stał się bardziej atrakcyjny wraz ze wzrostem podaży cyfrowego dolara. Emitenci stablecoinów potrzebują menedżerów rezerw, rozwiązań custody, narzędzi płynnościowych i zgodnych produktów inwestycyjnych w miarę wzrostu swoich aktywów.

Citigroup prognozuje, że rynek stablecoinów może osiągnąć nawet 4 biliony USD do 2030 roku, w porównaniu z około 300 miliardami USD obecnie. Wzrost ten stworzyłby większą pulę aktywów rezerwowych do zarządzania przez tradycyjnych menedżerów funduszy.

BlackRock, State Street i ProShares również złożyły wnioski dotyczące produktów ukierunkowanych na zarządzanie rezerwami stablecoinów. Dla emitentów stablecoinów fundusz taki jak Invesco mógłby oferować dzienną płynność, ekspozycję na skarbowe papiery wartościowe i znajomą strukturę funduszu, jednocześnie wspierając rejestry własności oparte na blockchainie. Funkcje te mogą zmniejszyć potrzebę budowania przez emitentów własnych systemów zarządzania rezerwami.

Produkt dodaje również operacyjne kwestie związane z blockchainem, w tym ryzyko smart kontraktów, sieci i agenta transferowego. Ostateczna struktura będzie zależeć od przeglądu SEC, wybranych sieci blockchain oraz sposobu implementacji zasad rezerw stablecoinów w ramach ustawy GENIUS Act.

The post Invesco Files for Tokenized Fund Targeting Stablecoin Reserve Market appeared first on CoinCentral.