Akcje AMD skaczą o 8% po podwójnych podwyżkach analityków – analitycy twierdzą, że jest jeszcze więcej miejsca na wzrost

TLDR

• Analityk Bank of America Vivek Arya podniósł swój szacunek całkowitego rynku adresowalnego procesorów serwerowych CPU na 2030 rok do 170 miliardów dolarów z 125 miliardów dolarów, wskazując AMD jako swój główny wybór w tej przestrzeni
• Arya podniósł swój docelowy kurs AMD do 560 dolarów z 500 dolarów, powołując się na długoterminową pozycję rynkową AMD i nadchodzące procesory serwerowe nowej generacji „Venice"
• Citi podniósł rating AMD do Kupuj z Neutralnego, zwiększając swój docelowy kurs do 575 dolarów z 460 dolarów, twierdząc, że potencjał GPU AMD jest niedoszacowany przez rynek
• Citi spodziewa się, że AMD zdobędzie lwią część biznesu GPU w Meta, a niestandardowe układy MI450 mają zacząć być wdrażane w II połowie 2026 roku, i prognozuje sprzedaż AI AMD na poziomie 33 miliardów dolarów w 2027 roku
• Akcje AMD zamknęły się w czwartek z wzrostem o około 8%, a zyski były napędzane przez kolejne po sobie podwyżki ratingów analityków

Na pierwszy rzut oka czwartek wyglądał jak spokojny dzień dla technologii. AMD nie dostało tej wiadomości.

Advanced Micro Devices (AMD) wzrosło o około 8% w czwartek po tym, jak dwa główne banki z Wall Street wydały bycze rekomendacje dla akcji w ciągu kilku godzin od siebie, popychając akcje do około 488,66 dolarów.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Analityk Bank of America Vivek Arya rozpoczął przed otwarciem sesji. Podniósł swój szacunek całkowitego rynku adresowalnego procesorów serwerowych CPU na 2030 rok do 170 miliardów dolarów, znacznie powyżej poprzedniej prognozy 125 miliardów dolarów. Umieścił AMD na czele swojej listy w przestrzeni CPU.

Arya wskazał na agentyczną AI jako główny czynnik napędzający tę podwyżkę. Przewiduje 37% złożoną roczną stopę wzrostu w procesorach serwerowych od 2025 do 2030 roku. To duża liczba, a AMD jest dokładnie w jej centrum.

Wraz z podwyżką ratingów podniósł swój docelowy kurs AMD do 560 dolarów z 500 dolarów, powołując się na długoterminowe pozycjonowanie AMD i uruchomienie procesorów serwerowych nowej generacji „Venice" jako kluczowe powody tej rekomendacji.

Citi Dołącza z Własną Podwyżką Ratingu

Później Citi dodało do tego impetu. Analityk Atif Malik podniósł rating AMD do Kupuj z Neutralnego i zwiększył swój docelowy kurs do 575 dolarów z 460 dolarów.

Argument Malika jest prosty: rynek nadal postrzega AMD głównie jako firmę CPU. Historia GPU, jego zdaniem, nie jest jeszcze uwzględniona w cenie.

Citi uważa, że AMD jest gotowe zdobyć większość biznesu GPU w Meta, a niestandardowe układy MI450 oferują Mecie niższy całkowity koszt posiadania niż konkurencyjne produkty GPU dostępne na rynku.

Bank wskazał na wcześniej ogłoszoną umowę między AMD a Meta — sześciogigawatową, czteroletnia umowę obejmującą warrant na akcje zwykłe na 160 milionów akcji. Oczekuje się, że pierwsza transza jednego gigawata rozpocznie się w drugiej połowie 2026 roku i będzie kontynuowana w 2027 roku.

Citi szacuje, że każdy gigawat tej umowy przekłada się na około 15 miliardów dolarów przychodów dla AMD.

Duże Liczby w Prognozie Przychodów AI

Na podstawie tej umowy i szerszego impetu GPU, Citi prognozuje teraz sprzedaż AI AMD na poziomie 33 miliardów dolarów w 2027 roku, wzrost o 137% rok do roku, i 50,8 miliardów dolarów w 2028 roku, wzrost o 54%.

To liczby, które uczyniłyby AMD znacznie większym graczem GPU niż rynek obecnie mu przypisuje.

Po stronie CPU, Citi podniósł również swój szacunek całkowitego rynku adresowalnego na 2030 rok do 136,7 miliardów dolarów z 131,5 miliardów dolarów po targach Computex. Odzwierciedla to 36% CAGR z 29,3 miliardów dolarów w 2025 roku.

Zrewidowane szacunki EPS Citi na lata 2026-2028 są o 12% do 13% powyżej konsensusu rynkowego. Jego docelowy kurs 575 dolarów oparty jest na analizie sumy części składowych: 281 dolarów na akcję za GPU centrum danych, 204 dolarów na akcję za CPU, plus wkłady z segmentów klienta, gier, wbudowanych i około 35 dolarów na akcję w gotówce netto.

52-tygodniowy zakres AMD wynosi od 115,06 do 546,44 dolarów. Zamknięcie w czwartek na poziomie 488,66 dolarów plasuje go znacznie powyżej środka tego zakresu.

Wpis AMD Stock Jumps 8% After Dual Analyst Upgrades – Analysts Say There's Still More Room to Run pojawił się po raz pierwszy na CoinCentral.