Akcje Nvidia pobiły wyniki, ale 3 niedźwiedzie wykresy sugerują lokalny szczyt

Akcje Nvidia znajdują się na poziomie 223 USD po osiągnięciu szczytu 236 USD 14 maja, a trzy oddzielne wykresy pokazują, że duzi inwestorzy po cichu zaczęli wychodzić z rynku, mimo że ostatni raport finansowy przewyższył zarówno oczekiwania co do przychodów, jak i zysków.

Pozornie czysty wynik z 20 maja zwiastował coś pozytywnego. Jednak wykres pokazuje inną historię — przepływ dużego kapitału, momentum i pozycjonowanie opcji detalicznych kolejno odwróciły się lub osłabły wobec wzrostu.

Wielki kapitał po cichu wychodzi — powód jest jasny

Nvidia (NVDA) wzrosła o 44,05% z dołka 30 marca na poziomie 164 USD do szczytu 14 maja na 236 USD. Ten ruch, zarówno pod względem rozmiaru, jak i kształtu, zwykle tworzy maszt potencjalnej byczej flagi. Konsolidacja od tego szczytu pokazuje początkową strukturę flagi, która przy potwierdzonym wybiciu z wolumenem mogłaby zapowiadać dalsze wzrosty.

Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się do codziennego newslettera redaktora Harsha Notariya tutaj.

Pierwsza rysa w pozytywnej analizie pojawia się na wskaźniku chaikin money flow (CMF), który mierzy wolumenowe naciski kupna i sprzedaży, pełniąc rolę zastępczą dla akumulacji dużych inwestorów. CMF osiągnął szczyt 0,57 28 kwietnia. 21 maja spadł do 0,09. Między tymi datami kurs akcji Nvidia piął się w górę aż do szczytu 14 maja, podczas gdy CMF spadał. To klasyczna niedźwiedzia dywergencja.

Wyniki za 20 maja nie odwróciły tego trendu.

Pod nagłówkiem informującym o lepszych wynikach marża brutto zatrzymała się na poziomie 75%, zaledwie spełniając oczekiwania rynku. Raport 10-K Nvidia za rok obrotowy 2026 ujawnia, że jeden duży klient odpowiadał za 22% całkowitych przychodów, a zapasy i zobowiązania dostawcze na bilansie wzrosły do 95,2 mld USD. Biura analityczne na Wall Street mogą uwzględniać te strukturalne ryzyka, nawet jeśli wyniki wyglądają na papierze bardzo dobrze.

Wychodzenie dużych graczy to tylko połowa historii. Momentum i pozycjonowanie detalistów zaczynają to potwierdzać.

Niedźwiedzia dywergencja RSI i zwrot put-call potwierdzają zmianę trendu

Druga rysa widoczna jest na oscylatorze momentum. Wskaźnik siły względnej (RSI), pokazujący siłę niedawnych zmian ceny na skali 0-100, obecnie wskazuje 61,85 wobec linii sygnału wynoszącej 62,97.

Między 27 kwietnia a 14 maja akcje Nvidia tworzyły wyższe szczyty, ale RSI notowało niższe szczyty. To klasyczny schemat dywergencji niedźwiedziej, który może prowadzić do odwrócenia trendu lub głębokiej korekty. Dywergencję RSI potwierdzi świeca poniżej 226 USD.

Trzecia rysa dotyczy detalu i zabezpieczeń dealerów.

Stosunek put-call wg wolumenu dla Nvidia wynosił 0,38 tuż przed publikacją wyników 20 maja. Tego dnia stosunek wzrósł do 0,46. Stosunek otwartych pozycji wynosi 0,79, nieco poniżej 0,80 z okresu przed publikacją raportu. Pozycjonowanie nadal pozostaje po stronie opcji call, lecz zmiana pokazuje narastające zakupy opcji put po ogłoszeniu wyników.

Podobny schemat był widoczny wokół publikacji z 25 lutego. Stosunek wolumenu put-call wzrósł z 0,55 w okolicy raportu do 0,69 na początku marca, a akcje Nvidia w tym samym czasie skorygowały się z 195 USD do 183 USD. Historycznie, narastanie pozycji put po wynikach prowadziło do krótkoterminowej słabości akcji.

Gdy przepływy dużego kapitału, momentum i zabezpieczenia detaliczne idą w tym samym kierunku, ostateczna decyzja należy do wykresu ceny.

Poziomy cen akcji Nvidia, na które warto teraz zwrócić uwagę

Wykres akcji Nvidia pokazuje poziomy decydujące, czy wzrostowa flaga utrzyma się, czy załamie. Słupek 44,05% wyznacza kolejne cele według zniesień Fibonacciego, jeśli formacja zostanie potwierdzona, na poziomach 245 USD (0,382), 253 USD (0,5), 262 USD (0,618), 274 USD (0,786) oraz 289 USD (1,0 pełne zniesienie).

Aby potwierdzić wybicie, akcje Nvidia muszą zamknąć się powyżej 227 USD i odzyskać poziomy 234 USD oraz lokalny szczyt na 236 USD. Przejście powyżej 236 USD przy zwiększonym wolumenie potwierdza formację flagi i otwiera drogę do wyżej wymienionych celów Fibonacciego.

Jeśli kurs będzie spadał, kluczowym poziomem jest 226 USD. Brak odzyskania 226 USD potwierdza niedźwiedzią dywergencję wskaźnika siły względnej i odsłania poziom 217 USD, czyli lokalny dołek obecnej korekty. Przebicie 217 USD znacząco osłabia formację flagi wzrostowej. Spadek poniżej 194 USD całkowicie ją neguje i zwiększa ryzyko większej korekty w dominującym trendzie wzrostowym.

Warto pamiętać, że flaga wzrostowa nie zawsze kończy się wybiciem w górę. Gdy wskaźniki cmf, wskaźnik siły względnej i put-call jednocześnie wskazują na spadki, to byki muszą udowodnić swoją siłę.

Poziom 226 USD oddziela ponowny test wybicia na 236 USD i wyższe cele Fibonacciego od potwierdzonego ruchu spadkowego w kierunku 217 USD, a nawet 194 USD.

BeInCrypto Polska - Akcje Nvidia pobiły wyniki, ale 3 niedźwiedzie wykresy sugerują lokalny szczyt