Dlaczego obietnica Trumpa wobec Iranu najpierw podnosi cenę Bitcoin, a potem resztę świata

Cena Bitcoina wynosi 77 808 USD i znajduje się w kanale spadkowym od 6 maja. Nad aktualną ceną narasta cicha krótkoterminowa presja, a posiadacze długoterminowi gromadzą Bitcoiny poniżej.

20 maja Donald Trump obiecał szybkie zakończenie wojny z Iranem. Ta deklaracja już wywołała niewielką falę likwidacji krótkich pozycji na rynku kryptowalut. Mechanika rynku sprzyja najpierw ruchowi Bitcoina, a reszta świata reaguje potem przez ceny ropy, inflację i działania Fed.

Kanał spadkowy Bitcoina utrzymał dno po deklaracji Trumpa dotyczącej Iranu i pierwszych likwidacjach

Bitcoin (BTC) handluje w kanale spadkowym od 6 maja. Sprzedający kontrolowali tę strukturę przez ostatnie dwa tygodnie. Próba przebicia dolnej linii trendu kanału 18 maja natychmiast spotkała kupujących. Od tego czasu Bitcoin odbił się o 2,82%.

Chcesz więcej takich analiz? Zapisz się na codzienny newsletter kryptowalutowy prowadzony przez Harsha Notariyę tutaj.

Jednak odbicie niesie żółtą flagę. Świece ośmiogodzinne rosną na malejącym wolumenie. To wskazuje, że niektórzy inwestorzy realizują zyski, gdy cena zbliża się do górnej krawędzi kanału.

Ta sytuacja zbiegła się z makroekonomicznym katalizatorem 20 maja, gdy deklaracja Trumpa na mediach społecznościowych o szybkim zakończeniu wojny z Iranem wywołała pierwszą falę likwidacji krótkich pozycji w kryptowalutach. W ciągu 24 godzin zlikwidowano około 184,59 mln USD krótkich pozycji. Największy udział miały shorty na parze Bitcoin-USDT.

Kaskada dopiero się zaczyna. Mechanicznie naładowany potencjał czeka nad aktualną ceną. Teraz pytanie brzmi: ile tam faktycznie zgromadzono paliwa.

Ekspert podkreśla duże nagromadzenie krótkiej dźwigni nad Bitcoinem

Ostatnia analiza CEO Alphractal, Joao Wedsona, przedstawia mapę dźwigni wokół Bitcoina. Według jego danych, na rynku znajduje się obecnie około 9,35 mld USD potencjalnych likwidacji krótkich pozycji powyżej obecnej ceny, podczas gdy 12,73 mld USD długich likwidacji leży niżej. Nierównowaga sugeruje presję na wzrost cen przy ewentualnym ruchu w górę.

Ten sam schemat widać na największej platformie instrumentów pochodnych. Dane Binance BTC/USDT perpetual z ostatnich siedmiu dni pokazują 2,16 mld USD skumulowanej krótkiej likwidacji wobec tylko 1,28 mld USD na długich pozycjach. Dźwignia na shorty jest około 1,7 raza większa niż na longi i koncentruje się głównie ponad obecną ceną, a nie wokół niej.

Mechanika jest prosta. Każdy wzrost ceny wymusza zamknięcie części krótkich pozycji. To podbija kolejną warstwę zleceń, wywołując kolejną reakcję. Cały proces jest mechaniczny, nie wynika z opinii.

Dla Bitcoina w krótkim terminie paliwo do wzrostu czeka gotowe, a do spadku jest znacznie mniej. Tweet Trumpa dopiero zaczął uwalniać presję z tego stosu.

Dźwignia tłumaczy tylko połowę wydarzeń. Przekonanie ukryte pod ceną pokaże, czy jeśli dojdzie do short squeeze, zostanie on utrzymany.

Zmiana pozycji netto hodlerów potwierdza długoterminową akumulację

Pod falami kursu posiadacze długoterminowi regularnie zwiększają swoje salda. Wskaźnik zmiany pozycji netto hodlerów Bitcoina od Glassnode, który mierzy miesięczną zmianę podaży w rękach inwestorów długoterminowych, rośnie od początku maja.

4 maja wskaźnik ten wynosił 22 365 BTC. Oznacza to, że posiadacze długo-terminowi dodali tyle netto w ciągu ostatniego miesiąca. 20 maja odczyt rósł do 29 782 BTC, czyli o 33,2% więcej w nieco ponad dwa tygodnie.

Wzrost zmiany pozycji netto hodlerów przy słabnącym kursie to klasyczny sygnał akumulacji. Oznacza to, że inwestorzy o najdłuższym horyzoncie czasowym uznają obecne poziomy Bitcoina za okazję do zakupu, nawet gdy 8-godzinny wykres zanurza się w kanale spadkowym.

Paliwo do short squeeze nad ceną i długoterminowa akumulacja poniżej sprzyjają strategii Bitcoin-first. Jednak szersze korzyści ewentualnego porozumienia z Iranem docierają do reszty świata wolniej.

Dlaczego świat reaguje później

Gdy Bitcoin ma mechaniczne pierwszeństwo w reakcji na zmianę, na globalne korzyści z pokoju z Iranem trzeba poczekać dłużej. Sam Trump podkreślił w swoim wystąpieniu 20 maja, że ceny ropy załamią się po podpisaniu porozumienia.

Ścieżka transmisji przez tradycyjne rynki jest dobrze znana, lecz powolna. Niższe ceny ropy przekładają się na niższą inflację ogólną. Niższa inflacja daje Rezerwie Federalnej przestrzeń do łagodzenia polityki bez ryzyka utrwalenia oczekiwań inflacyjnych. Oczekiwania łagodniejszej polityki windują akcje, zmniejszają spready kredytowe i osłabiają dolara USA, co poprawia sytuację na rynkach wschodzących i surowcach powiązanych z siłą dolara USA.

Każdy krok wymaga od kilku dni do kilku tygodni, by został w pełni wyceniony. Rynki obligacji potrzebują sygnałów cięć stóp, akcje wymagają rewizji zysków, a rynki wschodzące potrzebują napływu kapitału do zmiany pozycji. Sygnały pojawiają się powoli, bo uczestnicy rynku działają powoli.

Bitcoin nie ma takiego mechanizmu blokującego. Dźwignia już czeka w kontraktach perpetual futures. Inwestorzy już powiększają salda, a kaskada czeka na jeden ruch cenowy, nie na decyzję Fed. Teraz wykres BTC pokazuje, gdzie ten ruch musi się pojawić.

Jak ruch ceny Bitcoina o 4% do 80 889 USD może wywołać kaskadę

Wykres ceny Bitcoina pokazuje poziomy, które zamieniają ten układ w akcję. Obecna cena wynosi 77 808 USD na wykresie 8-godzinnym. Jest już nieco powyżej 100-okresowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA) na poziomie 77 685 USD. EMA to wskaźnik trendu, który nadaje większą wagę najnowszym cenom niż starszym świecom.

Najbliższe przeszkody są tuż nad głową. 20-okresowa EMA na poziomie 77 911 USD i 50-okresowa EMA na 78 529 USD tworzą pierwszą ścianę oporu. Przebicie ponad 50-okresową EMA otwiera drogę do górnej linii trendu spadkowego kanału.

Górna linia trendu obecnie pokrywa się z poziomem 0,618 Fibonacciego na 80 889 USD. To wymaga ruchu ceny o prawie 4% od bieżącego poziomu. To strefa wyzwolenia kaskady. Przebicie powyżej 80 889 USD prawdopodobnie uruchamia falę likwidacji shortów, z kolejnym dużym celem na 83 914 USD, czyli poziomie 1,0 Fibonacciego. Ta strefa pokrywa się z górną granicą oznaczonego klastra shortów Alphractala w przedziale od 83 109 do 84 131 USD.

Z drugiej strony, cena Bitcoina musi utrzymać poziom 0,236 Fibonacciego na 77 864 USD i dolne ograniczenie kanału na 75 995 USD. Spadek poniżej 75 995 USD uaktywnia strukturę spadkową kanału i kieruje cenę na 200-okresową EMA na poziomie 76 327 USD.

Warto zaznaczyć, że kanał spadkowy nie musi automatycznie zakończyć się wzrostem. Wolumen musi potwierdzić każdą próbę wybicia. 8-godzinne świece cofające się na słabnącym wolumenie sugerują ostrożność co do krótkoterminowej siły.

Poziom 80 889 USD oddziela stabilną konsolidację w kanale spadkowym od dynamicznego wybicia w stronę 83 914 USD napędzanego zamykaniem shortów.

BeInCrypto Polska - Dlaczego obietnica Trumpa wobec Iranu najpierw podnosi cenę Bitcoin, a potem resztę świata