Podmioty państwowe ZEA zwiększają depozyty w ramach wsparcia płynności sektora finansowego

• Bank centralny dąży do stabilności w czasie wojny
• Rząd również zwiększa zadłużenie
• Powiązane podmioty lokują dodatkowe 51 mld AED

Dane banku centralnego pokazują, że państwo ZEA i podmioty powiązane z rządem zwiększyły swoje depozyty i pożyczki w bankach krajowych w marcu, gdy decydenci dążyli do zwiększenia płynności sektora finansowego podczas wojny z Iranem.

Konflikt, który rozpoczął się 28 lutego, zakłócił wiele branż w całym regionie Zatoki Perskiej, w tym energetykę, turystykę, hotelarstwo i handel.

W połowie marca bank centralny ZEA uruchomił to, co opisał jako kompleksowy pakiet mający „wzmocnić stabilność i odporność" sektora bankowego. Dane opublikowane w ubiegłym tygodniu rzucają światło na szersze wysiłki instytucji państwowych i na poziomie emiratów na rzecz wsparcia sektora bankowego podczas konfliktu.

Depozyty rządowe w bankach ZEA wzrosły o 9 procent, czyli o 35 mld AED (9,5 mld USD), do 427 mld AED w marcu w porównaniu z lutym. Depozyty podmiotów powiązanych z rządem (GRE) wzrosły o 51 mld AED, czyli o 16 procent, do 363 mld AED w tym samym okresie.

Oddzielnie, środki należne bankowi centralnemu od banków ZEA wzrosły do 32 mld AED z poniżej 1 mld AED wcześniej, podczas gdy wycofał on 27 mld AED z rachunków za granicą i zmniejszył swoje zagraniczne inwestycje o 53 mld AED.

„Nastąpiło duże krajowe uzupełnienie płynności poprzez rząd i instytucje rządowe w szczególności" – powiedział Azad Zangana, szef makroekonomii GCC w Oxford Economics w Dubaju.

„Właśnie dlatego zostały utworzone fundusze majątkowe – aby zdywersyfikować bogactwo i zapewnić, że odpowiednia jego część jest płynna i może zostać sprowadzona do kraju w razie potrzeby. Władze chcą zapewnić, że banki są dobrze dokapitalizowane i dysponują dużą płynnością, ponieważ nie chcą żadnego kryzysu płynnościowego. Osiągnęły to poprzez repatriację pieniędzy i umieszczenie ich we właściwych miejscach."

Depozyty rządowe i GRE z nadwyżką zrekompensowały 44 mld AED wypłat przez prywatne firmy i osoby fizyczne. Łączne depozyty sektora bankowego wzrosły o 1,4 procent do 3,4 bln AED.

Łączne zadłużenie rządu i GRE wzrosło o 35 mld AED, do 580 mld AED. Kredyty korporacyjne wzrosły o prawie 2 procent do 956 mld AED, natomiast zadłużenie osobiste pozostało bez zmian na poziomie 580 mld AED.

Ogólny kredyt bankowy ZEA wzrósł o 2,5 procent w marcu do 2,1 bln AED.

Wzrost zadłużenia i depozytów rządu oraz GRE reprezentuje obie strony bilansu, wyjaśnił Zangana. Depozyty są zobowiązaniami banków, podczas gdy pożyczki są aktywami.

„Gdy dochodzi do takiego zadłużenia, normalne jest, że środki te początkowo pozostają na rachunku bankowym pożyczkobiorcy" – powiedział.

Podaż pieniądza M1 w ZEA, wąska miara obejmująca walutę i depozyty natychmiast wypłacalne, skurczyła się o 2,5 procent w marcu.

Baza monetarna – wysoce płynna kategoria znana jako M0, obejmująca walutę w obiegu i rezerwy banków komercyjnych przechowywane w banku centralnym – spadła o 4,2 procent, według wyliczeń AGBI.

• Awaryjny pakiet banku centralnego ZEA zbliża się do 2 mld USD
• Bank centralny ZEA przedstawia pakiet wsparcia dla kredytodawców w wojnie z Iranem
• Al Ghurair: Kredytodawcy ZEA potrzebowali niewielkiego wsparcia banku centralnego

„M0 nadal spada, ale nie spada nigdzie w pobliżu tak szybko, jak w pierwszych kilku tygodniach wojny z Iranem – zastrzyk płynności banku centralnego pomógł ustabilizować sytuację" – powiedział Zangana.

Banki ZEA zwiększyły swoje inwestycje kapitałowe o 8 procent, do 27,6 mld AED w marcu.

Takie instytucje jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy i Bank Rozrachunków Międzynarodowych „nie są entuzjastycznie nastawione do inwestowania przez banki w akcje, ponieważ wykracza to poza ich podstawowy model biznesowy polegający na przyjmowaniu depozytów i ponownym pożyczaniu tych środków stabilnym, bezpiecznym kredytobiorcom, ale być może banki ZEA dostrzegły okazję wartościową i wykorzystują swoje bilanse do zakupu akcji" – powiedział Zangana.