Japonia otwiera drzwi dla detalicznych inwestycji w kryptowaluty, gdy domy maklerskie budują własne trusty

Japonia przygotowuje się do ułatwienia inwestowania w kryptowaluty zwykłym ludziom, ponieważ niektóre z największych firm maklerskich w kraju planują uruchomienie funduszy inwestycyjnych kryptowalut oraz produktów notowanych na giełdzie. 

SBI Securities i Rakuten Securities już opracowują własne produkty inwestycyjne w kryptowaluty, podczas gdy inne duże firmy finansowe czekają na finalizację nowych przepisów przez rząd. 

Ten ruch może zmienić sposób, w jaki inwestorzy detaliczni w Japonii uzyskują dostęp do aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin i Ethereum, umożliwiając im inwestowanie za pośrednictwem zwykłych rachunków maklerskich, a nie giełd kryptowalut.

Dlaczego japońskie firmy maklerskie spieszą się z funduszami powierniczymi kryptowalut?

11 głównych firm maklerskich rozważa wdrożenie funduszy inwestycyjnych kryptowalut po zatwierdzeniu ram prawnych, zgodnie z niedawnym badaniem przeprowadzonym przez japońską organizację mediów finansowych Nikkei. 

Wśród tych firm znajdują się Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities oraz Monex. 

Japońska Agencja Usług Finansowych od pewnego czasu prowadzi wstępne rozpoznanie w kwestii dopuszczenia kryptowalut do formalnego regulowanego systemu inwestycyjnego, a plany ich wdrożenia są coraz bliżej realizacji. 

Agencja opracowuje dodatkowe zmiany w przepisach regulujących fundusze inwestycyjne i fundusze ETF. Organ ma zaktualizować Rozporządzenie Wykonawcze na podstawie Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych do 2028 roku, aby uznać kryptowaluty za aktywa, które mogą być traktowane jako inwestycje i fundusze inwestycyjne. 

Ta zmiana ma znaczenie, ponieważ w Japonii zakup kryptowalut tradycyjnie wymaga od inwestorów rejestracji kont kryptowalutowych i zarządzania cyfrowymi portfelami. Dla większości ludzi, zwłaszcza starszych, mniej obeznanych z technologią inwestorów, cały ten proces był trudny i ryzykowny. 

Dzięki funduszom inwestycyjnym kryptowalut ludzie mogą uzyskać ekspozycję na kryptowaluty tak samo jak na rachunkach maklerskich, podobnie jak kupując fundusze akcji lub obligacji. 

Analitycy mają nadzieję, że takie sprzedaże rozszerzą rynek detaliczny w japońskim sektorze kryptowalut. 

Kluczowym elementem w opracowywaniu produktów będzie SBI Global Asset Management, oddział Grupy SBI. Plany grupy obejmują emisję ETF-ów i funduszy inwestycyjnych powiązanych z wysoce płynnymi kryptowalutami, takimi jak Bitcoin i Ethereum. 

Tymczasem Rakuten Securities opracowuje produkty w ekosystemie Rakuten Group za pośrednictwem swojego Rakuten Investment Management. 

Firma dąży do umieszczenia funduszy inwestycyjnych kryptowalut w aplikacjach na smartfony i dotarcia do użytkowników detalicznych, którzy już zarządzają tradycyjnymi inwestycjami na swoich telefonach.

Jakie zmiany planują regulatorzy?

Japoński rząd przygotowuje również szersze zmiany prawne, aby jeszcze bardziej przyciągnąć inwestorów w kryptowaluty. 

10 kwietnia rząd zatwierdził projekt ustawy, który formalnie regulowałby kryptowaluty jako produkty finansowe. Jeśli zostanie uchwalony podczas bieżącej sesji parlamentarnej, nowe przepisy będą obowiązywać w roku fiskalnym 2027. 

Znaczna część proponowanych zmian dotyczy opodatkowania. Obecnie zyski z handlu kryptowalutami w Japonii podlegają stawkom podatkowym sięgającym nawet 55%, w zależności od dochodu. Zgodnie z proponowanymi reformami korzyści finansowe i straty z inwestycji w kryptowaluty mogłyby być zamiast tego opodatkowane stałą stawką 20%, podobnie jak akcje i obligacje. 

Zdaniem obserwatorów branżowych wyeliminowałoby to jedną z głównych barier dla tradycyjnych inwestorów wchodzących na rynek kryptowalut. 

Japonia od dawna jest uważana za jeden z najbardziej regulowanych rynków kryptowalut na świecie, jednak wysokie podatki skłoniły traderów do korzystania z platform w odległych krajach. 

Znowelizowane prawo wzmocniłoby również środki ochrony inwestorów. Planowane jest także zaostrzenie przepisów regulujących zarządzanie aktywami i ochronę bezpieczeństwa, po latach głośnych włamań na giełdy. 

Banki powiernicze i instytucje finansowe obsługujące kryptowaluty podlegałyby ściślejszej kontroli i musiałyby spełniać bardziej rygorystyczne wymogi operacyjne. 

Interesy finansowe już się przygotowują. Grupa SMBC powołała międzygrupowy zespół zadaniowy do badania produktów inwestycyjnych w kryptowaluty. Asset Management One, jednostka Mizuho Financial Group, również rozpoczęła własne dochodzenie w tej sprawie.

Jak Japonia wypada na tle globalnych rynków kryptowalut?

Dążenie Japonii do regulowanych produktów inwestycyjnych w kryptowaluty podąża za podobnymi tendencjami na innych głównych rynkach.

Globalna kapitalizacja rynku kryptowalut wyniosła około 2,55 biliona dolarów pod koniec kwietnia, co pokazuje, że aktywa cyfrowe pozostają istotną częścią globalnych finansów pomimo zmienności rynku.

W Stanach Zjednoczonych spotowe ETF-y na Bitcoin rozpoczęły handel w 2024 roku po uzyskaniu zgody Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Produkty te przyciągnęły miliardy dolarów napływów i pomogły napędzić szerszą instytucjonalną adopcję inwestycji w kryptowaluty.

Podobne ETF-y kryptowalutowe są już dostępne w takich krajach jak Kanada, Hongkong i Australia.

Najinteligentniejsi eksperci od kryptowalut już czytają nasz newsletter. Chcesz dołączyć? Przyłącz się do nich.