Kluczowe wnioski
- Binance Research przedstawiło tokenizację jako pomost między tradycyjnymi finansami a systemami blockchain.
- Penetracja tokenizacji w obszarze instrumentów o stałym dochodzie, akcji, nieruchomości, prywatnego kredytu i towarów pozostaje na poziomie około 0,01%.
- Postęp regulacyjny może zadecydować o tym, czy rynki tokenizowane wyjdą poza wczesne pilotaże instytucjonalne.
Rynki tokenizowane zmierzają ku szerszej adopcji
Binance Research opublikowało 15 maja raport, w którym tokenizacja została przedstawiona jako rosnący pomost między tradycyjnymi finansami a infrastrukturą blockchain. Raport wskazał, że aktywa z realnego świata (RWA) mogą do 2030 roku stworzyć znacznie większy rynek, gdy instytucje testują cyfrowe wersje znanych produktów finansowych. Scenariusz bazowy szacował tę szansę na blisko 1,6 biliona dolarów.
Produkty skarbowe, towary zabezpieczone złotem oraz tokenizowane akcje publiczne pozostają wśród najbardziej aktywnych obszarów. Tokeny powiązane z amerykańskimi papierami skarbowymi stanowią około połowy wartości rynkowej aktywów z realnego świata, natomiast tokenizowane towary to w przeważającej mierze produkty zabezpieczone złotem, o wartości około 5,1 miliarda dolarów. Tokenizowane akcje osiągnęły wartość około 1,5 miliarda dolarów, wzrastając z poniżej 300 milionów dolarów na początku 2025 roku. Aktualna adopcja pozostaje ograniczona w stosunku do szerszego systemu finansowego. Binance Research oszacowało penetrację tokenizacji w pięciu podstawowych klasach aktywów uwzględnionych w raporcie — instrumentach o stałym dochodzie, akcjach, nieruchomościach, prywatnym kredycie i towarach — na około 0,01% całkowitego rynku docelowego. Analiza dodała:
Pozostałe klasy aktywów stanowią część długoterminowej ścieżki rozwoju. Analiza objęła towary, nieruchomości, prywatne fundusze i aktywa alternatywne jako obszary, w których tokenizacja może rozwinąć się poza wczesne zastosowania instrumentów o stałym dochodzie. Badanie stwierdziło, że model ten może wspierać szerszy dostęp, szybsze rozliczenia i poprawioną płynność, podczas gdy produkty skarbowe USA, towary zabezpieczone złotem i tokenizowane akcje publiczne nadal definiują obecną adopcję.
Firmy finansowe testują nowe szyny blockchain
Na rynku kształtują się różne modele sieciowe. Ethereum i Provenance zostały wymienione wśród blockchainów obsługujących tokenizowane aktywa. Raport odwołał się również do Canton Network jako infrastruktury z uprawnieniami, wykorzystywanej do operacji repo na papierach skarbowych oraz rozliczeń korporacyjnych. Sieci publiczne powiązano z dystrybucją, natomiast systemy z uprawnieniami — z prywatnością, zgodnością regulacyjną i kontrolą kontrahentów.
Rozwój polityki regulacyjnej pozostaje kluczowym elementem perspektyw. Raport wskazał na aktywność w Stanach Zjednoczonych, Europie, Singapurze, Hongkongu i Australii, gdzie jurysdykcje pracują nad ramami prawnymi dla cyfrowych papierów wartościowych i rozliczeń blockchain. Analiza wskazała, że instytucje finansowe badają tokenizowane fundusze rynku pieniężnego, produkty zabezpieczające i instrumenty skarbowe w miarę jak przepisy stają się bardziej przejrzyste. Analiza stwierdziła:
Adopcja jest nadal skoncentrowana w produktach, które instytucje już rozumieją. Binance Research powiązało dalszy wzrost z regulacjami, infrastrukturą, aktywnością emitentów i popytem inwestorów zmierzającymi w tym samym kierunku. Raport przedstawił tokenizację jako zmianę na rynkach finansowych, która zależy od praktycznego wdrożenia, a nie od izolowanych pilotaży.
Source: https://news.bitcoin.com/tokenized-assets-could-reach-1-6t-by-2030-binance-research/
