JPモルガン、2026年の残り期間の強気買い推奨銘柄2選

米株は2026年現在まで堅調に推移しており、JPモルガンのグローバル投資ストラテジスト、クリティ・グプタ氏によると、S&P 500は2027年半ばまでに9,000まで上昇する可能性がある。

これは、現在の指数の水準から約20%の上昇を意味する。

同行のアナリストは、2026年後半に向けた2つの具体的な推奨銘柄により、この見通しを裏付けている。

ブロードコム（AVGO）とネットイース（NTES）である。これら2つの銘柄は、数字だけを見ると全く異なって見える。

一方は、人工知能インフラのブームに乗る1兆7,700億ドル規模の半導体メーカーであり、もう一方は、証券取引所の改革に対応する中国のゲーム企業である。

しかし、JPモルガンは両社ともまだ大幅に上昇する余地があると考えている。

JPモルガンの最新レポートが出される前から、両銘柄ともウォール街のアナリストコミュニティから強力な買いのコンセンサス評価を得ている。

ブロードコムのAI受注残高が1,500億ドルを突破

JPモルガンのアナリスト、ハーラン・サー氏は、ブロードコムに対するオーバーウェイト評価を繰り返し、580ドルの目標株価を設定した。

TipRanksの報道によると、これは同株の最近の価格372ドル付近から約56%の上昇を意味する。彼の論拠は受注残高、つまり計上されたがまだ納品されていない注文に基づいている。

サー氏は、ブロードコムの受注残高が1,200億ドルから増加し、2027年には1,500億ドルを超えると予想している。この期待は、Google、Meta、Anthropicとの大型取引によって牽引されている。

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ブロードコムは、過去最高の数字でサー氏の楽観論を裏付けた。

ブロードコムの発表によると、第2四半期の売上高は前年同期比48%増の221億9,000万ドルに急増し、営業キャッシュフローは60%増加して約105億ドルに達した。

フリーキャッシュフローも同期間に102億6,000万ドルに達した。しかし、6月、経営陣がAI売上見通しを引き上げたのではなく再確認したため、株価はなお16%以上下落した。

さらに、社内関係者は株を売り続けた。ブロードコムの共同創設者ヘンリー・サミュエリ氏は、過去3ヶ月で6億5,100万ドル以上の株を売却した。しかし、同株は依然としてその評価を維持している。

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ネットイースは「Sea of Remnants」と香港株の切り替えに賭ける

TipRanksによると、JPモルガンのアナリスト、ダニエル・チェン氏はネットイースをオーバーウェイトと評価し、185ドルの目標株価を設定している。これは現在の株価から約47%の上昇を意味する。

チェン氏は、同株は割安だと指摘している。2026年の予想利益に対して12倍で取引されており、営業利益は2027年に19%成長すると予測されている。

PR Newswireによると、ネットイースの第1四半期売上高は前年同期比6.1%増の44億3,000万ドルとなり、アナリストの予想を上回った。同社はまた、50億ドルの自社株買いプログラムを2029年1月まで延長した。

チェン氏は、7月または8月に発売される新作ゲーム「Sea of Remnants」に楽観的である。同氏は、これによりゲーム売上高の成長率が第2四半期の8%から、第3四半期には11%、第4四半期には16%に引き上げられると予想している。

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2026/6/30、ネットイースはまた、香港証券取引所での二重主要上場への切り替えを完了した。

この動きにより、同株は中国本土の投資家が香港上場株を購入できるシステムであるストックコネクトの対象となる。

Investing.comによると、ゴールドマン・サックスはネットイースが9月頃にストックコネクトに追加されると予想している。

全く異なる2つの強力な買いのストーリーを比較する

これら2つの銘柄は奇妙な組み合わせだ。ブロードコムはすでにAIへの熱気で大幅に上昇しており、現在はより高いハードルに直面している。

一方、ネットイースははるかに割安に取引されている。そのストーリーは、AIの過熱感ではなく、新作ゲームの発売と上場の技術的な問題に基づいている。

うまくいくために必要なこと

• ブロードコムは、AIの受注残高を高利益率で出荷済みの売上高に転換する必要がある。計上された注文だけでは不十分だ。
• 2031年まで続くGoogleのTPU取引と、2029年まで続くMetaのカスタムチップ取引は、予定通りに拡大する必要がある。
• ネットイースの新作ゲーム「Sea of Remnants」は、第3四半期と第4四半期のチェン氏の成長目標を達成するために、強力な立ち上げが必要である。
• ネットイースは、中国本土の投資家からの需要を引き出すために、対象となるだけでなく、ストックコネクトに完全に組み込まれる必要がある。

両銘柄とも強力な買い評価を得ている。しかし、市場全体はJPモルガンよりも慎重だ。ウォール街の平均目標株価は、ブロードコムが513.58ドル、ネットイースが155.33ドルとなっている。

JPモルガンの推奨を覆す可能性のあるギャップ

バリュエーションはブロードコムにとって最も明確な懸念事項である。ブロードコムの株価は完璧を織り込んでおり、実行のつまずきは株価に大きな打撃を与える可能性がある。

最近の最高経営陣による社内関係者の売りは、必ずしも問題の兆候ではないが、注視する価値がある。

ネットイースは独自のリスクに直面している。中国の規制当局が新作ゲームの承認を遅らせ、発売日を先送りする可能性がある。

また、ストックコネクトへの上場のタイミングは、ゴールドマン・サックスではなく取引所の当局者に依存している。したがって、予定通りに進まない可能性がある。

投資家にとっての結論は：これらの目標株価だけに依存しないことだ。

代わりに2つのことに注目しよう：

ブロードコムのAIチップ生産は需要に追いつき始めるか？そして、ネットイースのストックコネクトへの上場は、実際に本土の投資家からの取引量をもたらすか？

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