ウォルマート（WMT）株、売上高の鈍化が投資家を不安にさせ5%下落

TLDR

• ウォルマートの株価は水曜日に5%超下落し、6日連続の下落を経て8ヶ月ぶりの最安値を記録した
• クリーブランド・リサーチは、米国の既存店売上高の鈍化を指摘し、特に7月の動向次第でコンセンサス予想に下押し圧力がかかる可能性があると警告した
• WMTは$113.26で寄り付き、50日移動平均線の$123.25を大幅に下回った
• 過去3ヶ月でインサイダーは10億6,000万ドル超の株式を売却し、インサイダーによる買いは報告されていない
• アナリストは平均目標株価$138.85で「中程度の買い」のコンセンサスを維持しているが、現在の水準でのバリュエーションへの懸念を示す声もある

ウォルマートの株価は水曜日に$113.26で寄り付き、当日5%超の下落となり、8ヶ月ぶりの最安値での引けに向かっている。この下落はWMTにとって6日連続の下落となる。

Walmart Inc., WMT

きっかけはクリーブランド・リサーチのレポートで、米国の既存店売上高が鈍化しているように見えると指摘した。同社は、7月の動向次第でコンセンサス予想に影響を与える可能性があると警告した。

在庫圧力を管理するため、ウォルマートは値下げを実施し、関税還付を活用してマージンへの影響を相殺している。これは防衛的な動きだが、同社が現在、実際のコストと需要の圧力にさらされていることを示している。

この株価下落は、堅調な第1四半期の決算にもかかわらず起きている。ウォルマートは5月に1株当たり$0.66の利益を報告し、予想に一致した。一方、売上高は$1,777億5,000万ドルと予想の$1,748億4,000万ドルを上回り、前年比7.4%増となった。同社はまた、FY2027のEPS見通し$2.75〜$2.85を再確認した。

しかし市場は前四半期の数字を織り込み済みとし、今後の厳しい道のりを価格に反映させている。

インサイダー売却が警戒信号を発する

インサイダーの動向は一方的だ。過去3ヶ月で、インサイダーは10億6,000万ドル超相当のWMT株を売却した。同期間中にインサイダーによる買いは報告されていない。

EVPのクリストファー・ニコラスは5月21日に2,900株を$123.92で売却した。EVPのラトリース・ワトキンスは5月28日に11,000株を$118.97で売却した。いずれの売却も、事前に取り決められたルール10b5-1取引計画に基づいて実行された。

計画的な売却は通常のことだが、インサイダー売却の規模の大きさが投資家の注目を集めている。

株価のPERは現在39.74で、成長が鈍化している場合には正当化が難しいプレミアムバリュエーションだと一部のアナリストは指摘している。GFスコアは86/100と依然として堅固な長期ファンダメンタルズを示唆しているが、モメンタム指標は明らかに現在逆風となっている。

ウォール街は今のところ強気を維持

下落にもかかわらず、ウォール街はウォルマートに背を向けていない。同株は平均目標株価$138.85で「中程度の買い」のコンセンサスを維持しており、現在の水準を大幅に上回っている。

最近の格付けには、BTIGによる$145の買い目標、Truistによる$140、ウォルフ・リサーチとカナダ王立銀行の両社による$137のアウトパフォームが含まれる。追跡している36人のアナリストのうち、31人が買い格付け、4人がホールドとしている。1人のアナリストは強い買いと評価している。

第1四半期には新たな機関投資家の資金も流入した。リトルジョン・ファイナンシャル・サービスが281万ドルの新規ポジションを開始し、ユニオン・バンケール・プリヴェUBP SAは保有比率を253.3%引き上げた。

ウォルマートの1年高値は$135.15だ。株価の200日移動平均線は$122.22に位置しており、現在その水準を下回っている。

WMTの1年安値は$94.23であり、売り圧力が続いた場合に現在の市場の反落がどこまで進む可能性があるかについての参考となる。

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